Угадайте, про что я напомню 😁

Думаю, что днём сделаю короткий стрим, где определим победителей датчиком случайных чисел онлайн

Ржака про американский капитализм за дневным капучино

Продолжу тему США и капитализма. Как вы думаете, какой американский чиновник является самым активным трейдером?

Можно было бы подумать, что трейдинг для высших чиновников должен быть вообще запрещен или сильно зарегулирован. А если и разрешён, наверное министр финансов - самый активный трейдер и самый успешный инвестор.

Но нет. Впереди планеты всей - глава США, т.е. тот самый Дональд Фредович.

Как вы думаете, сколько сделок на фондовом рынке сделал Дональд Фредович за прошлый год?
Если не знаете, то ваши шансы угадать равны дивидендам Газпрома за последние 4 года, то есть нулю. Я и сам, как сказал один мемный банкир, "реально ... удивился", когда узнал.

Мастер заключения сделок, Дональд Фредович, за прошлый год совершил более 21 тысячи операций на фондовом рынке, то есть в среднем более 80 в день!

Это стало известно из официальных раскрытий информации в этом году (в 2026 опубликовали инфу за 2025-й год).

Но это ладно: понятно, что он не сам сидит в брокерском приложении и делает сделки, за него это делают другие люди. Это был просто факт, чтобы вас (и меня) удивить.

А вот теперь факт, от которого может сильно пригореть одно место (то место, в котором находятся финансовые показатели Мечела и Сегежи).

Весной 2025 года Дональд Фредович внезапно объявил конские импортные пошлины, чтобы ввести поборы против десятков стран, включая своих европейских экономических союзников. На этом фоне мировые рынки пикировали вниз, в т.ч. обваливались акции крупных технологических компаний.

Оказалось, что после этого обвала Дональд Фредович сделал несколько сотен покупок акций технологических компаний США. А в течение последующих пары дней он объявил, что пошлины отменяет!)
И все эти ранее обвалившиеся акции полетели наверх!)

Вот это высший пилотаж! Про доходность инвест портфеля Дональда Фредовича я даже не интересовался и не искал информацию, т.к. обычные люди такое повторить не смогут, только позавидовать тому, что для кого-то деньги не пахнут)))

Что вас ждёт в ближайшие 2-3 часа:
1. Видео с обзором банковского сектора рынка РФ (готовим тайм-коды, видео уже записано), разберём акции 7 банков
2. Небольшой стрим с определением победителей розыгрыша (ещё не поздно записаться на участие из цитируемого поста)

Акции какого банка быстрее закроют дивгэп? Сбер, ДомРФ, ВТБ, МТС Банк, Т-банк, Совкомбанк, Банк СПб?

Дивидендный гэп - это когда акция сразу после дивидендной отсечки падает на размер дивидендов. "Закрытие дивидендного гэпа" - это когда акция подросла и вернулась к цене, которая была до див отсечки. Чем быстрее закрывается дивидендный гэп, тем быстрее акционер получает прибыль.

В видео мы разберем акции 7 российских банков (Сбер, ДомРФ, ВТБ, МТС Банк, Т-банк, Совкомбанк, БСПб) и обсудим, какие из них в какие сроки могут закрыть свои дивидендные гэпы.

Мы выделим те бумаги, в которых:
- абсолютно неизвестно, когда будет закрыт дивидендный гэп и будет ли вообще закрыт
- дивидендный гэп практически точно будет закрыт, но неизвестно через сколько месяцев
- где он практически гарантированно будет закрыт уже в ближайший месяц

Приятного просмотра! Тайм-коды - на Youtube в описании видео и в закрепе
Смотреть на Youtube

Стрим с розыгрышем подписки и курса фундамент инвестора, старт через 3-4 минуты
https://vkvideo.ru/video-88042767_456240134?list=ln-B9CYasZbnvNZHXwaga

Победители могут написать нам: @finsovetnik_support_bot
Лучше так, а то если я напишу, что мы сами вам напишем, то могут мошенники написать вам под нашим именем, так что лучше вы - нам)

Но главное - не забудьте посмотреть свежее видео с обзором банковского сектора рынка РФ))

Ответы на комментарии за вечерним тортом: комбинация ВТБ и Wildberries?

Во вчерашнем видео я задавался вопросом: кто же будет участвовать в доп эмиссии ВТБ по 87 рублей, когда на бирже акции торгуются по 55 рублей? С учетом сегодняшнего падения после дивидендов акции ВТБ и вовсе по 52 рубля торгуются. Словом, кто будет покупать по 87 рублей то, что можно купить по 52 рубля?

Поступила гипотеза в комментариях, что ВТБ с Wildberries мутят "междусобойчик".

Напомню, что ВТБ ранее зашел в капитал WB банка на 5% акций, и если ВТБ сделал это по завышенной оценке, то почему WB не может в ответ зайти в ВТБ по завышенной оценке?

Интересная конспирологическая гипотеза. Будет забавно, если она окажется верной, и WB будет основным участником доп эмиссии в ВТБ.

Правда, я сомневаюсь в таком раскладе, потому что всё-таки объем доп эмиссии у ВТБ гигантский: 300-400 миллиардов рублей, у WB столько свободных денег скорее всего нет. Кто-то скажет, что WB может зайти не деньгами, а отдать долю в своей компании в пользу ВТБ, но вроде бы руководство ВТБ говорило именно про привлечение денег (а не долей в бизнесе) в рамках доп эмиссии.

Но тема всё равно интересная: на рынке США известно много случаев, когда компании друг у друга покупали доли по завышенным оценкам, надувая пузыри, если ВТБ с WB что-то такое же замутят, будет "заимствованием методик" с рынка США)))

Неплохие новости про дефицит бюджета от Минфина?

Минфин уточнил прогноз по бюджету на этот год. И сначала может показаться, что это негативная новость, потому что Минфин повысил прогнозный дефицит на 1 трлн рублей. Теперь дефицит будет не около 4 трлн, а около 5 трлн.

Однако я бы это расценивал как мелкий позитив.

Потому что за 1-е полугодие дефицит бюджета составил почти 6 трлн рублей, т.е. если Минфин при текущем дефиците 6 трлн ждёт к концу года 5 трлн, значит, они ждут за 2-к полугодие профицит в 1 трлн рублей. При этом за июнь профицит уже был 0.3 трлн, что тоже хороший сигнал.

Главное - чтобы:
(а) сбылся прогноз Минфина (а то ранее они уже ошиблись с оценкой дефицита, когда давали прогноз в 4 трлн)
(б) чтобы цены на нефть не обвалились, а оставались приемлемыми (текущие 85 за Brent - вполне приемлемо)
(в) чтобы был ещё хотя бы небольшой виток девальвации, чтобы доллар был не 78, а 85-90

В этом случае с бюджетом в ближайший год будет заметно лучше. Что хорошо не только само по себе для экономики, но и для инвесторов: ЦБ сможет сказать, что "бюджетный импульс перестал разгонять инфляцию" и снова нормальными темпами снижать ключевую ставку

Не повторяйте ошибку РБК, не путайте корреляцию и каузацию

На РБК вышла статья, что акции ВК (VKCO) вчера упали на 9% и что "так котировки отреагировали на сообщения о том, что приложения VK и «Макс» стали недоступны для скачивания в магазине Google Play для владельцев устройств с операционной системой Android."

Классическая ошибка в инвестиционном анализе - путать корреляцию ("после") и каузацию ("вследствие").

Не всегда одновременно происходящие события имеют причинно-следственную связь. А то так и до абсурда можно дойти. Например, позавчера в "Максе" (дочерней компании VK) запустили сториз, а акции VK упали на 10%. Можно сделать вывод, что "акции упали на 10% из-за запуска новой функции"? Конечно, нет.

Как показать, что вчерашнее падение VK не связано с удалением из магазина приложений? Когда вышла новость про удаление из Google Play, акции VK уже теряли порядка 6-7% в цене. К вечеру рынок акций РФ упал ещё на 1%, и акции VK (как и полагается слабым акциям) потеряли ещё 2-3%.

Иначе говоря, акции VK падали как позавчера, так и вчера не на новостях про сториз или магазин приложений, а на общем падении рынка акций РФ, который обновил минимумы с осени 2022 года.

Ситуацию для VK ухудшил плохой фундаментал, слабые фин показатели, высокая оценка и наличие долга. Поэтому если Сбер (с сильными показателями) вернулся на значения конца 2025 года, то VK "продырявил очередное дно", обновив минимумы всех времён.

Вот что в РБК точно подметили, так это то, что вчера на вечерних торгах индекс Мосбиржи впервые с осени 2022 года падал ниже отметки в 2000 пунктов, закрыв вчерашний день на уровне 1991 пункт.

Таким образом, нисходящий тренд рынка акций РФ продолжился: напомню, что в начале марта индекс был на пике 2900, то есть падение рынка за 4.5 месяца составило чуть больше 30%.

Июльское продолжение падения акций РФ - иллюстрация, почему в тех видео, где я говорю, что такие-то акции являются интересными (на неинтересные акции эти мысли не распространяются), я не даю горизонт в 1-2 недели. Везде - 6-12 месяцев.

Так как в краткосроке можем продолжить падать. А вот к следующему году - практически гарантированно вырастем (по крайней мере, по интересным акциям).

При этом после падения этой недели (уж очень экстремальная ситуация) я хочу взяться и за прогнозирование рынка в краткосроке, сегодня хочу сделать видео с прогнозом, когда, в какие примерно даты, начнётся разворот рынка акций РФ наверх.

Можно ли продавать акции после дивгэпа и при этом получить дивиденды?

Рубрика «Ответы на вопросы из комментариев за дневным капучино".

Если вы записаны в реестр акционеров, то вы получите дивиденды, даже если у вас уже не будет на руках акций на момент начисления дивидендов.

Практический пример. Вчера был последний день, когда нужно было владеть акциями Сбера и ВТБ, чтобы получить дивиденды за 2025-й год.

Те инвесторы, у кого акции Сбера или ВТБ были на брокерском счёте по состоянию на закрытие вчерашних торгов, получат дивиденды. Даже если прямо сегодня их продадут.

Те инвесторы, у кого вчера не было акций Сбера или ВТБ на момент окончания торгов, дивиденды не получат, даже если купят их сегодня.

Правда, отмечу, что если привлекательность акций ВТБ - это дискуссионный вопрос, где возможны разные точки зрения, т.к. с одной стороны они обещают прибыль 600 млрд в этом году, с другой - непонятная доп эмиссия, то привлекательность акций Сбера бесспорна. Напомню, что не является инвестиционной рекомендацией, но лично я не вижу причин продавать Сбер, даже несмотря на то, что дивиденды вам все равно зачислят, вижу лишь миллион причин их держать дальше (и брать больше).

Обвал на рынке акций РФ продолжается! Индекс Мосбиржи ниже 2000! Разворот будет в понедельник?

Рынок акций РФ на этой неделе продолжил свой обвал и ушел ниже 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Сегодня на торгах выходного дня индекс был лишь чуть выше 1900 на фоне дивгэпов по Сберу и ВТБ.

С начала марта рынок РФ упал уже в полтора раза. Ранее я давал прогноз, что в следующем году рынок акций РФ будет заметно дороже, чем в этом. Но подчеркивал, что краткосрочные прогнозы не даю: в моменте можем как снижаться, так и расти.

Однако настал момент, когда я готов дать и краткосрочный прогноз: в видео я рассказываю, в какие сроки, с моей точки зрения, произойдет достижение дна на рынке акций РФ и когда начнётся отскок наверх.

При этом мы разберем не только почему падение закончится, но и почему акции начнут расти.

Смотреть на Youtube

Ответы на вопросы за утренним капучино: какие мысли по золоту?

Полагаю, что в золоте прошёл цикл роста: оно выросло с уровня 2000 долларов за унцию (начало 2024 года) до уровня 5500 (начало 2026 года), затем произошёл откат в сторону 4000 долларов за унцию.

И теперь жду боковика. Как уже было в золоте много раз: цикл роста, затем боковик. Например, с осени 2020 по осень 2023 золото "барахталось" в районе 2000 долларов за унцию.

Учитывая повышенную волатильность рынков, боковик может быть на этот раз пошире, скажем, от 3500 до 4500-5000 за унцию.

Соответственно, от текущих 4000-4100 я "вне прогноза": вот если золото будет 3500 или ниже, буду готов давать прогноз на рост цен на золото.

Жаль, что в продуктовую корзину, по которой Росстат считает инфляцию, не входят акции Газпрома...

Если бы Росстат учитывал не цены на топливо (цены ЖКХ и т.п.) в расчёте инфляции, а цены акций нефтегазовых компаний, то у нас был бы не всплеск инфляции, а дефляция!

Посмотрите, как сложились в 1.5 раза с начала года акции нефтегаза. Акции Газпрома вообще улетели на минимумы всех времён. Т.е. ранее они улетали на минимумы со дна кризиса 2008-2009, но на прошлой неделе уехали даже ниже тех низов (сейчас Газпром торгуется около 80 рублей). Так дёшево Газпром на Московской бирже не торговался никогда в своей истории!

Если бы Росстат считал инфляцию с учётом стоимости акций не только продуктов, но и акций нефтегаза, то ЦБ ещё летом заметно снизил бы ключевую ставку)))

У кого-то может возникнуть вопрос: может быть теперь у акций Газпрома есть потенциал?
Несмотря на исторический минимум в стоимости акций Газпрома, я по-прежнему не вижу в них фундаментальной инвестиционной истории. Причины мы с вами подробно проговаривали несколько раз за последние месяцы в видео-разборах Газпрома.

Во-первых, нарушение дивидендной политики два года подряд, во-вторых, огромная долговая нагрузка - чистый долг около 6 трлн рублей, при этом он вырос за последние годы, хотя компания не распределяла прибыль акционерам.

Но отмечу, что от текущих значений из-за экстремальной дешевизны бумаги Газпрома могут спекулятивно отскочить наверх: 80 рублей за акцию - это супердёшево для Газпрома, даже без дивидендов и с огромными долгами)

Как говорится, главное в работе инвестора - вовремя накаркать 😁😁😁

Индекс Мосбиржи (с субботних уровней) растёт за сегодня более чем на +4%

Мысли за утренним капучино: про влияние маржин-коллов на рынок

В комментариях к субботнему видео видел целый ряд "несогласных" точек зрения (тут время само расставит на свои места, кто прав, а кто нет). Но отдельно выделю, что были сомнения в моей гипотезе о влиянии маржин-коллов накануне дивидендных отсечек на рынок акций РФ.

Действительно, неужели маржин-коллы у обычных инвесторов могли так заметно влиять на рынок и акции крупнейших компаний?
Многие брокеры предлагают возможность покупать акции не только на свои деньги, но и на заемные. И многие брокеры дают возможность использовать довольно большое кредитное плечо. Тот, кто купил акции с 2-м плечом, получил просадку на падении рынка, а потом заходит в див отсечку на 15%, находится под риском маржин-колла. А тот, кто зашел с 3-м или 4-м плечом в дивидендную отсечку на 15%, получает маржин-колл практически мгновенно.

Не просто так появлялись новости ещё в июне, что у брокеров наблюдаются рекордные за несколько лет маржин-коллы среди клиентов. А вчера вышли новости, что брокеры ВТБ и БКС спасают клиентов, засчитывая им размер дивидендов в обеспечение, чтобы не маржин-коллить их.

А ещё важно помнить, что рынок акций РФ довольно тонкий. Это так кажется, что "капитализации крупнейших компаний исчисляются триллионами рублей, как обычные инвесторы могут на это повлиять?"
На самом деле, во-первых, по статистике ЦБ, крупнейшие покупатели акций на рынке РФ за последние месяцы - это физлица, чистый объём покупок которых (покупки минус продажи) составляет десятки миллиардов рублей в месяц.

Во-вторых, когда вы видите условный ВТБ с капитализацией порядка 1 трлн рублей, посмотрите на объёмы торгов: они порядка 2-3 млрд рублей в день.

Если брокеры маржин-коллят 1 тысячу клиентов (если что, в РФ 40 млн инвесторов), которые имели 1 млн рублей на счетах, а закупились акциями ВТБ с див отсечкой около 15% на 2-3 млн (с плечами), то это уже двинет цену акций ВТБ, компании с триллионной капитализацией. Или если будет 100 клиентов по 10 млн рублей, закупившихся "с плечами" - тот же эффект.

Так что да, див отсечки и маржин-коллы на их фоне действительно могут повлиять на рынок, более того, как рассказывал ещё в субботу, полагаю, что они и были главной причиной падения рынка на прошлой неделе, а также причиной отскока рынка акций РФ (уже +6% по индексу Мосбиржи с нашего субботнего видео про отскок акций) с понедельника.

Акции SpaceX: расплата началась?

Когда в июне состоялось IPO компании SpaceX (SPCX), и акции компании, выходившие на биржу по сумасшедшей капитализации, еще сильнее выросли в цене, писал:
В любом случае, ставлю на то, что через 1-2 года инвесторы будут смотреть на SpaceX за 2.5-3 трлн долларов с улыбкой, вспоминая, какой крупный это был пузырь. Как говорится, "запомните этот твит/пост".

Оказалось, что 1-2 года ждать не пришлось, прошёл всего лишь 1 месяц. И акции SpaceX уже несколько дней торгуются дешевле, чем цена IPO. То есть любой инвестор, который покупал акции SpaceX на IPO или сразу после IPO, в маленьком или в большом убытке. От пика акции упали примерно на 40%.

И я не уверен, что это предел падения. Через некоторое время начнут истекать локапы у инсайдеров, т.е. те, кто покупал акции задолго до IPO или получал их как бонус от компании, смогут их продавать (пока что не могут). Полагаю, многие из них захотят слить бумаги, пока есть возможность сделать это по приемлемой цене.

Так что где будет дно по бумагам (хотя они уже и так упали в 1.5+ раза с моего июньского поста) - неизвестно.

Отдельно отмечу важнейшую особенность инвестирования.
Краткосрочное поведение рынков является непредсказуемым. В один день большинство инвесторов захочет продать, встав не с той ноги. В другой день - народ захлестнёт эйфория, и акции полетят наверх. Поэтому в краткосроке динамика акций - чаще хаос.

Но чем больше промежуток времени - тем проще прогнозировать. Конечно, на 10 лет сложно, но я имею в виду на 1-2 года сильно проще, чем на 1-2 дня. Поэтому я почти никогда не даю прогнозов на 1-2-3 дня (субботнее видео про отскок акций РФ "с понедельника" - редкое исключение), а даю прогнозы от нескольких месяцев.

Здравый смысл рано или поздно возьмёт своё, просто бывает, что как в случае со SpaceX даже года ждать не пришлось - за 1 месяц бумаги обвалились. С хорошими акциями рынка РФ (банки и т.д. - мы с вами разбирали их) - может потребоваться побольше времени, но это лишь вопрос времени.

Рынок акций РФ - сухой стога сена?

Еще несколько месяцев назад (например, в конце 2025 года) рынок акций РФ перестал реагировать на сообщения про мирные переговоры, в том числе про переговоры с США. Никакие мирные планы ("из 30 пунктов" и т.п.) не помогали расти акциям.

Но с начала весны рынок акций РФ настолько снизился, и оценки компании стали настолько низкими, что сегодня новость даже не о переговорах, а всего лишь о встрече на Филиппинах между Сергеем Л. и Марко Р. привела к росту индекса Мосбиржи на +3% за полчаса.

Рынок акций РФ сейчас напоминает сухой стог сена. Чтобы он вспыхнул, достаточно лишь небольшой искры. Любые позитивные новости, даже мелкие как сегодня, могут привести к резкому росту акций.

Кстати, похожая ситуация была в декабре 2024 года (в субботнем видео я уже приводил эту аналогию). Тогда ЦБ РФ принял мягкое решение по денежно-кредитной политике, что привело ко взлёту акций в конце декабря 2024 года, за пару дней индекс вырос более чем на +10%, отдельные акции по 15-20% прибавили.

Ждём пятничное заседание ЦБ РФ. Если Эльвира Н. сможет дать искру, то сухой стог сена может очень ярко вспыхнуть.

Рассказы про "удобства для инвесторов" от Мосбиржи

Забавно: когда Московская биржа запускает торги не с 10, а с 7 утра, когда они их продляют до полуночи, когда они запускают торги по выходным, Московскую биржу не смущает очень низкая ликвидность, они "заботятся об удобстве инвесторов". Сейчас, кстати, обсуждают круглосуточные торги.

Но вот когда речь идёт об акциях Евротранса, который допустил так много технических дефолтов в этом году, что сложно посчитать, Московская биржа внезапно озадачилась вопросами ликвидности, а не удобства инвесторов. И решила запретить шорты. Комментарий Мосбиржи звучал как "... руководствуется ликвидностью бумаги и иными факторами, влияющими на риск-защищенность".

Как результат, Мосбиржа запретила открытие новых коротких позиций (шортов, ставок на падение) по акциям Евротранса, а также (не проверял, но СМИ пишут, что) Мосбиржа обязала трейдеров закрыть текущие короткие позиции по Евротрансу.

Акции Евротранса, которые в пятницу были по 25 рублей, это в 10 раз дешевле, чем в 2024 году, росли в начале недели в 2 раза. Скорее всего, на том самом, принудительном/обязательном, закрытии шортов от Московской биржи.

А сегодня стало известно, что Банк "Россия" хочет признать Евротранс банкротом, и акции снова летят вниз))

Только вот шортить нельзя - Мосбиржа запретила. Так что отыграть новость не получится. Вот такие они - слова Мосбиржи про заботу об удобстве инвесторов))