#акции #BABA #9988.HK

📈В преддверии скорой отчетности Alibaba анонсировала масштабный ребрендинг своего AI-приложения.
Детальнее см. в комментариях

#макрофон

📌Утренний обзор 14.11.2025📌

Мировые индексы в четверг закрылись в красной зоне. Индексы США (которые еще вчера отмечали новый рекорд по Dow Jones) пережили худшую сессию за месяц, продемонстрировав резкий разворот. Технологический Nasdaq лидировал в снижении, поскольку инвесторы вновь обеспокоились завышенными оценками в секторе роста. На фьючерсах в Азии все продолжает снижаться.

↗️Рынок тянут вверх

- Президент Южной Кореи Ли Джэ Мён сообщил, что Сеул и Вашингтон завершили подготовку совместного бюллетеня по торговле и безопасности после его встречи с Дональдом Трампом. Он добавил, что страна начнёт строить атомные подводные лодки и создаст новое партнёрство с США в судостроении, ИИ и ядерной сфере.

📉Рынок тянут вниз

- В условиях информационного вакуума основное внимание привлекли комментарии представителей ФРС. Президенты ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и Кливленда Бет Хэммак заявили, что выступают за сохранение ставок на текущем уровне "в течение некоторого времени". Это, в сочетании с неопределенностью данных, привело к резкому падению рыночных ожиданий по снижению ставки в декабре. Исходя из котировок на денежном рынке, вероятность снижения ставки в декабре составляет примерно 50/50.

- Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт заявил, что правительство опубликует тщательно отслеживаемый отчёт о занятости за октябрь, но без данных об уровне безработицы после шатдауна.

- По данным Китайского Национального бюро статистики (НБС), объем промышленного производства в октябре вырос на 4.9% в годовом исчислении, что является самым слабым годовым показателем с августа 2024 года, по сравнению с ростом на 6.5% в сентябре. Рост оказался ниже прогнозируемого в опросе Reuters показателя в 5.5%. При этом рост розничных продаж едва побил прогноз (+2.9% г/г vs +2.7%).

- Экономика Великобритании практически не выросла в третьем квартале. Управление национальной статистики сообщило, что экономика выросла на 0.1% (ожид. 0.2%) в третьем квартале 2025 года, замедлившись с 0,3% во втором квартале.

📝А еще

- Майкл Бьюрри (тот самый из «Игры на понижение») ликвидирует свой хедж-фонд Scion Asset Management и возвращает капитал инвесторам. В письме он заявил, что его оценки компаний уже долго «не совпадают с рыночной динамикой». SEC подтвердила прекращение регистрации фонда. На фоне закрытия Бьюрри активно критикует ИИ-гигантов и считает, что сектор завышает прибыль за счёт агрессивной амортизации.

- США объявили о начале операции «Южное копье» (Southern Spear) для борьбы с наркокартелями во всем Западном полушарии. Крупнейший авианосец в течение нескольких дней прибудет к берегам Венесуэлы.

- Биткоин вновь опустился ниже $97 тыс.

🗓Что ждем сегодня

- Мы ждем сегодня индекс потребцен России за октябрь.

✨“И пусть удача будет на вашей стороне”

#акции #CCJ #URA

❗️Акции крупного (после КазАтомПром) мирового производителя урана Cameco снизились в четверг более чем на 7% и с октябрьских абсолютных исторических максимумов октября скорректировались на 22%. Причиной резкого ослабления котировок компании выступило снижение аналитиком Royal Bank of Canada целевой стоимости акции Cameco с $160 до $150 за акцию.
Детальнее см. в комментариях

#акции #DIS

❗️Walt Disney отчитались за 9 месяцев 2025 года. Акции просели на 7.8%!
Выручка $22.46 (ожид. $22.76)
EPS $1.11 (ожид. $1.05)
Почему акции так сильно снизились см. в комментариях

#ACdeepresearch

Узбекистан вдвое нарастил объём выпуска обрабатывающей промышленности до почти $60 млрд и превращается в региональную промышленную державу. На этом фоне казахстанская обработка растёт заметно скромнее, откатившись к 12% ВВП. Усиление кооперации и запуск совместных производств с Узбекистаном могут стать реальным драйвером для диверсификации экономики Казахстана и создания новых рабочих мест.

➡️Почему сотрудничество с Узбекистаном может стать самым недооценённым экономическим решением 2025 года? Подробнее см. здесь.

#ПульсМир #GOLD

❗️Пока мы наблюдаем, как золото штурмует рекорды. Но официальные цифры – лишь верхушка айсберга. Настоящий покупатель прячется в тени, и его аппетиты в 10 раз больше, чем вы думаете.
Детали см. в комментариях

#макрофон

📌Утренний обзор 17.11.2025📌

🎯Мировые индексы в пятницу закрылись смешанно. На фьючерсах три индекса США отрастают.

↗️Рынок тянут вверх

- Торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что Дональд Трамп готов предоставить тарифные льготы на продукты, которые не производятся в США - включая кофе, какао и бананы. По его словам, после недавних торговых соглашений с четырьмя странами Латинской Америки «наступил подходящий момент» снизить пошлины в этих нишах. Переговоры США и Китая также близки к соглашению, которое вскоре рассмотрят Трамп и Си Цзиньпин.

📉Рынок тянут вниз

- В пятницу президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид и президент ФРС Далласа Лори Логан выступили с агрессивными заявлениями и выразили сомнение в необходимости снижения ставок в следующем месяце.

📝А еще

- Китай обогнал США и стал крупнейшим торговым партнером Германии за первые восемь месяцев 2025 года.

- Экономика Японии за 3 кв сократилась на 1.8% в годовом исчислении, по сравнению со средним рыночным прогнозом снижения на 2.5%.

- Данные по безработице США должны выйти на этой неделе.

- Биткоин опустился ниже $95 тыс.

🗓Что ждем сегодня

Мы ждем сегодня инфляцию Канады за октябрь.

✨“И пусть удача будет на вашей стороне”

#ACdeepresearch

Рост ВВП ускорился до 6.4% г/г, однако динамика КЭИ осталась на 9.1% г/г и продолжает замедляться из-за слабости обрабатывающей промышленности и транспорта. Экономику сейчас поддерживают нефтедобыча и фискальное стимулирование, но эффект бюджета будет постепенно ослабевать, а высокая база прошлого года начнёт давить на показатели.

Без новых трансфертов из Нацфонда рост экономики к концу года может снизиться до 5.6% г/г. Текущая модель роста остаётся уязвимой, так как она по-прежнему опирается на сырьё и госрасходы.

➡️Полный разбор с графиками здесь.

#акцииказ #KCEL
❗️Компания Kcell предоставила отчет за 9 месяцев 2025 года.
Отчет см. здесь.
Скоро в комментариях выпустим ограниченный (оперативный) анализ и наше мнение.

#акции #META

⚡️Торговая идея Halyk Finance: Meta Platforms

Meta Platforms - один из крупнейших мировых технологических холдингов, владелец социальных сетей Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp и разработчик метавселенной Horizon Worlds.

🚀Потенциал роста (20%)

💼Драйверы роста:

🟢Сезонный фактор
🟢Переоцененная реакция рынка
🟢Привлекательная точка входа

🔖Подробнее в нашем отчете на сайте.

#HFIdeas

↗️FI Weekly: 10 ноября - 14 ноября 2025 года↗️
Был (-а): 43 дня назад. Сейчас в сети.

📍США и мир

🟢12 ноября президент Дональд Трамп подписал временный законопроект о финансировании, завершив рекордный 43-дневный шатдаун правительства, после того как Палата представителей одобрила документ 222–209, несмотря на сопротивление демократов из-за отсутствия продления субсидий по ACA;

🟢Четырёхнедельная средняя ADP снова указывает на ослабление рынка труда: несмотря на рост занятости на 42 тыс. в октябрьском отчёте, накопленное изменение за четыре недели до 25 октября составило –45 тыс., возвращая индикатор к слабым уровням начала сентября и усиливая тревоги по поводу замедления рынка труда;

🟢Администрация США объявила о трёх адресных шагах по снижению тарифов. Соглашение со Швейцарией снизило взаимный тариф с 39% до 15% и было дополнено обещанием инвестиций в США на $200 млрд. Дополнительно сняты тарифы с ряда сельхозтоваров с недостаточным внутренним предложением и расширен доступ для отдельных товаров из трёх стран Центральной Америки (Эквадора, Гватемалы и Эль Сальвадора), по которым в США наблюдается низкая конкуренция со стороны местных производителей;

🟢Тон ФРС остаётся ястребиным: президенты региональных банков Атланты (Бостик), Канзас-Сити (Шмид), Сент-Луиса (Мусалем), Кливленда (Хаммак) и Бостона (Коллинз) поддерживают сохранение ставки на текущем уровне, отмечая высокую инфляцию и устойчивый экономический импульс. Президент ФРБ Миннеаполиса (Кашкари) сохраняет неопределённость и будет ориентироваться на данные, а президент банка в Сан-Франциско (Дейли) предупреждает о риске ущерба экономике при продолжительном сохранении ставок на высоком уровне. Стивен Миран также традиционно выступает за снижение ставки, называя имеющиеся статистические данные «артефактами».

📍Казахстан

🟢Министерство финансов Казахстана на прошлой неделе разместило четыре выпуска облигаций на общую сумму в 190 млрд тенге с доходностью в диапазоне 16.95–17.13% годовых;

🟢Ставка 1-дневного РЕПО за неделю не изменилась и составила 17.00% годовых;

🟢18 ноября Министерство финансов Казахстана планирует разместить три выпуска облигаций на общую сумму в 130 млрд тенге.

➡️PDF-версия обзора здесь.

#макрофон

📌Утренний обзор 18.11.2025📌

Понедельник открывает неделю красным цветом. Уолл-стрит утратила аппетит к риску в преддверии публикации отчета Nvidia на этой неделе. Все три индекса снизились более чем на 0.8%. Фьючерсы продолжают гореть красным. Похожая картина наблюдалась и в остальных ключевых инструментах.

↗️Рынок тянут вверх

- Член Совета ФРС Кристофер Уоллер поддерживает снижение ставки в декабре, ссылаясь на слабую занятость(данные за сентябрь выйдут в четверг).

📉Рынок тянут вниз

- Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт в понедельник заявил о неоднозначных сигналах на рынке труда и о возможном замедлении его роста. «На рынке труда может наступить затишье, поскольку компании видят, что ИИ делает сотрудников настолько продуктивными, что нет нужды активно нанимать выпускников».

- Хедж-фонд Питера Тиля продал всю свою долю в производителе чипов Nvidia в прошлом квартале, что стало очередным отказом от инвестиций в ведущем мировом поставщике чипов для ИИ.

- В этом месяце акции оказались под давлением опасений, что энтузиазм в отношении ИИ привёл к росту их стоимости до завышенных значений.

📝А еще

- Инфляция в Канаде замедлилась с +2.4% в сентябре до +2.2% г/г (+0.3% м/м) в октябре, чуть выше консенсуса +2.1% г/г, при этом инфляция без учёта еды и энергетики ускорилась на 30 б.п. до +2.7% г/г (+0.1% м/м). Замедление роста цен фиксировалось в большинстве основных категорий - особенно в одежде, транспорте и продуктах питания - тогда как отдельные сервисные и бытовые статьи слегка ускорились.

- Berkshire Hathaway обьявила о приобретении доли в GOOGLE на $4.3 млрд и сократила свою долю в Apple.

- На NYSE количество акций, подешевевших, превысило количество акций, подорожавших, в соотношении 4.03 к 1. На NYSE было зафиксировано 90 новых максимумов и 248 новых минимумов.

- Биткоин опустился ниже $90тыс.

🗓Что ждем сегодня

Сегодня мы ждем данные по промпроизводству за октябрь.

🔽“Stocks fell again, proving that even numbers sometimes need a little lie-down.”

#ACdeepresearch

update

Среднемесячная номинальная зарплата в Казахстане за 9 месяцев 2025 года выросла на 10.6%, но при инфляции 12.9% реальные доходы всё же упали на 0.4%. Это показывает, что текущий экономический рост остаётся «бумажным» - он не повышает благосостояние и не создаёт достаточное число рабочих мест. Разрыв в оплате труда значительный: в добывающей отрасли платят в 3.1 раза больше, чем в сфере искусства. Официальная безработица - 4.6%, но растёт доля безработных среди 35-44-летних. Позитив: меньше самозанятых, больше наёмных работников, однако статистика не учитывает компании до 100 сотрудников.

➡️Показатели выглядят совсем иначе, если смотреть глубже - детальнее здесь.

#макрофон
📌Утренний обзор 19.11.2025📌

Фондовые индексы США продолжили снижение, начавшееся в понедельник. Золото и серебро в целом держатся, доходность 10-летних трежерис по-прежнему пребывает вблизи 4.10%

↗️Рынок тянут вверх

- Отчет США по заявкам за пособиями по безработице принес в целом хорошие цифры, несмотря на рост! Объем еженедельных обращений остается, скорее, пониженным (232 тысячи), как и общее число лиц, получающих такие пособия (1.957 млн. человек).

📉Рынок тянут вниз

- Но американская статистика продолжает идти со сбоем и неполной (после произошедшего шатдауна). Так, сентябрьский отчет по занятости будет предоставлен в четверг, а выход данных за октябрь все еще находится под вопросом.

- При этом вчера другой трудовой отчет США, от ADP, показал снижение занятости за неделю на 2.5 тысячи.

- Вчера 20% мирового интернета легло из-за сбоя у Cloudflare.

- S&P500 закрылся ниже своей 50-дневки впервые за 139 сессий!

А еще

- Индекс страха Уолл-стрит (VIX) превысил 24, поскольку инвесторы сомневаются в завышенных оценках и в том, приносят ли расходы на ИИ значимую прибыль.

- Биткоин поднялся выше $90000.

🗓Что ждем сегодня

- Данные по потребинфляции Великобритании за октябрь.

- Ожидаемые вчера данные по промпроизводству США были перенесены на сегодня в 19:15.

- Также мы в ожидании отчета Nvidia после закрытия торгов - отчетность компании станет проверкой настроений, стоящих за бумом ИИ, и может задать направление дальнейшего движения рынков после ралли, начавшегося в апреле.

🔽“Stocks fell again, proving that even numbers sometimes need a little lie-down.”