⬇️ СЛАНЦЕВЫЙ СЕБЕС
Себестоимость сланцевой нефти на начальных этапах в США была на уровне 70 долларов за баррель (более 10 лет назад). Сейчас в США себестоимость снизилась до 30-50 долларов, так как за этот период капитальные затраты окупились, и 30-50 долларов это больше про операционные затраты.

О чем не говорят? О том, что себестоимость добычи сланцевой нефти в Казахстане с учетом логистики оборудования, химических реагентов и прочего будет порядка 100-120 долларов за баррель.

Соотвественно, возникает вопрос: что СаутсОйл попросил у государства взамен добычи этой нерентабельной пока нефти? Например, 100% экспорт добываемой нефти, причем не только сланцевой, но и тех объемов традиционной нефти, которую они добывают. Или налоговые преференции?

Ждем результатов бурения и добычи. Там видно будет насколько эта история спасительная для казахстанской нефтянки. Да и для Кзылординской области особенно.

ℹ️ Отказ США от климатической повестки...

Инвесторы перестанут вкладывать свои деньги в «зеленую» энергетику и будут инвестировать в нефтяную отрасль. Но здесь нужно понимать, что это пока на период президентства Трампа. Как именно пройдут выборы через четыре года никто не знает. Если демократы победят в 2028 году, то «зеленая» энергетика снова выйдет на повестку. Поэтому изменения коснутся на период ближайших четырех лет,

— сказал Аскар Исмаилов.

А теперь собственно цифры:

За период с 31 декабря 2024 года по 6 февраля т.г. на Нью-Йоркской бирже наблюдается следующее изменение котировок акций по крупным нефтегазовым компаниям, то есть в период, когда Трамп официально вступил в должность президента США:

▪️TotalEnergies +11,8%
▪️BP +8,1%
▪️Shell +5,6%
▪️Chevron +4,9%
▪️Eni +4,3%
▪️EOG Resources +3,3%
▪️ConocoPhillips +0,8%
▪️ExxonMobil +0,8%

📺 ДИВЕРСИФИКАЦИЯ FG
Fincraft Group расширяет инвестиции в литий, никель и кобальт – ключевые минералы для возобновляемой энергетики. Президент Fincraft Group Кенес Ракишев рассказал Proactive о новых направлениях компании. Раньше Fincraft Group фокусировалась на нефти и газе. Теперь компания вкладывает деньги в инфраструктуру и экологичные технологии добычи, чтобы соответствовать мировым стандартам ESG.

Тезисно из интервью:
🔵 В Мангистау строят завод по производству СПГ и СУГ для экспорта.
🔵Инвестиции в Equus Petroleum и Tethys Petroleum помогают перейти к более чистой энергетике.
🔵Продажа ARK Petroleum и Nomad Oil – шаг к устойчивому будущему.
🔵Казахстан делает ставку на улавливание углерода, низкоэмиссионную нефть и редкоземельные металлы для батарей и электромобилей.

В общем, если есть время и знания английского, рекомендую посмотреть.

PS. Хотя, в YouTube вроде есть функция русских титров... Можно и почитать.

НЕФТЕХИМИЮ ШТОРМИТ
В 2024 году южнокорейские нефтехимические компании LG Chem и Lotte Chemical столкнулись с убытками, вызванными переизбытком предложения на рынке.

Lotte Chemical сообщила, что ее операционные убытки в 2024 году выросли примерно на ❗️157% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 895 млрд вон ($619,6 млн). Согласно данным компании, это стало ее самой большой потерей операционного дохода с 2011 года.

LG Chem объявила, что ее операционная прибыль за 2024 год снизилась на ❗️63,75% в годовом сравнении, составив 916,8 млрд вон ($634,6 млн). Это минимальный показатель с 2019 года.

Продолжающийся спад на рынке был обусловлен избыточным предложением в Северо-Восточной Азии из-за продолжающегося расширения мощностей и медленного восстановления экономики Китая.

– заявили в LG Chem.

⚛️⚛️ FT: Основные проблемы в проектах ядерной энергетики

■ Перерасход средств и задержки: Многие проекты атомных электростанций в США и Европе страдают от значительных задержек и роста стоимости. Основные причины удорожания - изменения в регулировании, доработки дизайна и строгие требования к безопасности.

■ «Негативная кривая обучения»: В отличие от других отраслей, строительство ядерных объектов со временем становится дороже, а не дешевле, несмотря на технологические достижения. Это объясняется отсутствием последовательности в строительстве и постоянными попытками «изобрести заново» каждый новый проект. Большие надежды возлагаются на то, что новое поколение малых модульных реакторов, может облегчить масштабирование в будущем.

■ Уникальные сложности на каждом объекте: Даже проекты, которые должны быть идентичными, сталкиваются с уникальными проблемами, например, с разницей в качестве грунта, это усложняет стандартизацию и удорожает строительство.

■ Строгие правила и регуляторные барьеры: После инцидентов на АЭС, требования к безопасности значительно ужесточились. В каждой стране национальные регуляторы часто требуют уникальных изменений в дизайне, что мешает внедрению международных стандартов

ℹ️ 👉👉👉👉 про сланцевую нефть вместе с Абзалом Нарымбетовым на казахском языке.

PS. Кстати, моё сугубо субъективное мнение, что слово «тақтатас» звучит неблагозвучно, и будет нефтяниками использоваться в другом формате...

МЫСЛИ ВСЛУХ ОБ СРП
Не знаю, что приготовил Казахстан к переговорам с иностранными инвесторами на проектах Тенгиз, Кашаган и Карачаганак. Но могу порассуждать. Понятно, что необходимо внести изменения, которые увеличат доходность республики, усилят контроль над операционной деятельностью и обеспечат защиту национальных интересов. Рассмотрим ключевые аспекты.

1. Финансовые условия и доля Казахстана
• Рост доли Казахстана в прибыли: Установить более справедливое распределение прибыли в пользу Казахстана по мере выхода проектов на окупаемость и увеличения рентабельности.
• Уменьшение предела окупаемости (Cost Oil): Текущие СРП позволяют инвесторам сначала возмещать затраты за счет добытой нефти (Cost Oil), а уже затем делить прибыль. Нужно пересмотреть механизм и ограничить период возмещения.
• Пересмотр налогообложения: Ввести прогрессивное налогообложение, которое увеличивает налоговую нагрузку при росте мировых цен на нефть и улучшении экономических показателей проектов.
• Учет экологических и социальных платежей: Закрепить в СРП обязательства операторов по дополнительным выплатам в случае серьезных экологических нарушений или задержек в реализации проектов.
• Пересмотр или отказ от надбавки, применяемой к капитальным затратам (Uplift). Это поможет значительно повысить доходность Казахстана от добычи нефти. По сути Uplift - это кабальный для Казахстана процент.

2. Контроль и прозрачность операционной деятельности
• Ограничение "завышенных затрат": ввести независимый аудит затрат, чтобы исключить манипуляции с завышением стоимости услуг и подрядных работ. Это распространенная практика на крупных нефтегазовых проектах, которая снижает долю Казахстана в прибыли.
• Пересмотр контрактной политики: закрепить приоритет закупок у казахстанских компаний, особенно в сфере инжиниринга, оборудования и сервиса. ЕРС надо развивать!
• Более жесткий контроль за выбросами и соблюдением экологических норм: требуется усиленный мониторинг и жесткие санкции за нарушения.

3. Локализация и развитие казахстанского содержания
• Обязательная передача технологий и обучение кадров: установить квоты на передачу технологий и обязательные программы подготовки казахстанских специалистов.
• Расширение квот на участие казахстанского бизнеса: Закрепить минимальный объем заказов для отечественных подрядчиков и поставщиков на уровне 50% и выше.
• Создание местных производств: операторы должны финансировать создание производственных мощностей в Казахстане для обслуживания нефтегазовых проектов.

4. Управленческий контроль и участие Казахстана в принятии решений
• Пересмотр корпоративного управления: Казахстан должен иметь большее влияние в управлении проектами через увеличение доли участия в консорциумах и присутствие в ключевых комитетах.
• Право вето на ключевые решения! Особенно по вопросам бюджета, капзатрат и стратегического развития месторождений.
• Упрощение процедуры выхода из консорциумов: в текущих СРП Казахстан не всегда имеет возможность оперативно заменить инвестора, если он не выполняет обязательства.

5. Долгосрочная стратегия: прозрачность PSA и доступ на государственном портале.
• Пересмотреть существующие соглашения с учетом мировых тенденций в изменении условий СРП (например, перераспределение прибыли в пользу госбюджета после окупаемости, повышение ответственности операторов).
• Казахстану получать большую долю прибыли, НО! сохраняя инвестиционную привлекательность проектов.

Если кратко, Казахстану нужно:
🤍 Увеличить финансовую выгоду за счет перераспределения прибыли и налоговых механизмов.
🤍 Жестче контролировать затраты операторов и предотвращать завышение расходов.
🤍 Обеспечить технологический и кадровый трансфер, развивать локальное производство.
🤍 Расширить влияние в управлении проектами через квоты и право вето.

Эти изменения позволят республике извлекать максимальную выгоду от своих ресурсов, сохраняя при этом инвестиционную привлекательность месторождений.

ВНУТРЕННИЙ ПОКОЙ
Теперь можно не переживать ни за 4-ый НПЗ, ни за заводы по производству полипропилена и полиэтилена. Всех зайцев можно убить одним выстрелом. Выстрелом из томского Института химии нефти СО РАН, специалисты которого хотят создать 🚩 доступные способы переработки пластиковых отходов в бензин и дизельное топливо. В настоящее время учёные работают над первой стадией проекта — получением жидкого продукта.

На этом этапе им удалось определить оптимальное соотношение четырёх видов пластика в исходной смеси и соответствующий температурный режим. Таким образом, получить продукт нужного качества удастся при содержании полипропилена и полиэтилена в количестве 80%, полиэтилентерефталата (ПЭТ) — 12% и полистирола — 8%, а также нагревании при температуре около 470°C в течение 5-10 минут. 

Из 1,25 млн тонн полиэтилена и 500 тыс тонн полипропилена можно произвести почти 2 млн тонн бензина и дизтоплива. Круто!

Поэтому! С сегодняшнего дня текущее положение в казахстанской нефтепереработке и газохимии уже не видится таким мрачным. Спасибо науке за бензин и дизтопливо из пластиков!

ВЕРНЕМСЯ К ПРОГНОЗАМ...
В частности этот:

🤍 Государство и политика:
- Население Казахстана превысит 25 млн человек

Собственно в чём дело-то. Приезжающих в Казахстан становится больше, чем уезжающих. В 2024 году число людей, покинувших Казахстан на ПМЖ, достигло минимума с 1991 года. За год из страны уехало 12,8 тысячи человек — на 20% меньше, чем в 2023 году.

🔵При этом поток прибывших в Казахстан, наоборот, вырос: в 2024 году в страну переехало 29,9 тысячи человек — на 18% больше, чем годом ранее. Это не рекорд, но показатель, сравнимый с 2011 годом.

🔵Второй год подряд миграционный баланс остаётся положительным. В 2024 году разница между прибывшими и уехавшими составила 17,2 тысячи человек — лучший результат с 2006 года. Для сравнения: с 2012 по 2022 год Казахстан ежегодно терял население из-за миграции.

Пока полёт нормальный... 🚀

⛽️ ОТКРЫТЫЙ СВОПРОС
В свете обсуждений о повышении акцизов на нефтепродукты до 80% — чего категорически не хотели казахстанские независимые добывающие организации (НДО), поскольку это ожидаемо «съедает» их прибыль от роста цен на ГСМ — стоит рассмотреть возможность возвращения внутристрановых свопов, которые применялись в начале 2000-х.

Этот механизм может стать удобным инструментом для оптимизации логистики и снижения затрат на транспортировку нефти до НПЗ. В теории это позволит компаниям экономить на тарифах «КазТрансОйл», которые составляют значительную часть издержек, особенно при поставках с удаленных месторождений. Вместо того чтобы транспортировать нефть через полстраны, компании могут обмениваться эквивалентными объемами сырья, находящимися ближе к НПЗ. Это сократит транспортные расходы и ускорит поставки, выгодно для обеих сторон.

Реализовать систему свопов в Казахстане можно через национальную нефтяную биржу, где компании смогут регистрировать заявки на обмен. Это сделает процесс прозрачным и удобным. Биржа может быть частью KASE или работать в связке с Министерством энергетики. Можно начать с тестовых сделок, чтобы проверить работоспособность схемы в реальных условиях.

Если своп нефти окажется затруднен из-за регулирования, можно реализовать аналогичный механизм через нефтепродукты: одна компания перерабатывает нефть на НПЗ в своем регионе, а другая получает эквивалентные объемы ГСМ. Такой подход обеспечит гибкость, снижение логистических издержек и стабильность поставок.