The Economist. 12 окт 2024 г.
🔵Going nuclear
"Голосуйте за атомную электростанцию!" – таков был лозунг, размещенный на билбордах, когда 6 октября в Казахстане прошел референдум о том, стоит ли принимать атомную энергию. Правительство сделало все возможное, чтобы добиться голосования "за", несмотря на разрушительную историю страны, когда она была советским полигоном для испытаний ядерных бомб. Чиновники утверждали, что строительство атомной электростанции необходимо для обеспечения энергетической безопасности Казахстана и сокращения зависимости от ископаемых видов топлива в достижении целей по углеродной нейтральности к 2060 году. Они подчеркивали, что атомная энергия чище, чем угольные электростанции, которые в настоящее время производят 70% электроэнергии в Казахстане, который является крупнейшим в мире производителем урана.

Противники утверждали, что безопаснее и экологичнее будет расширять использование возобновляемых источников энергии. Скептики в отношении ядерной энергии выражали обеспокоенность экологическими последствиями в районе предполагаемого строительства на озере Балхаш на юго-востоке страны, где уровень воды уже снижается. Критики также задавались вопросом, можно ли доверить правительству, где коррупция часто сопровождает крупные проекты, безопасное строительство атомной электростанции без исчезновения денег. Над дебатами также нависала тень истории Казахстана как ядерного полигона. С 1949 по 1989 годы Кремль взорвал 456 ядерных бомб на Семипалатинском полигоне на северо-востоке Казахстана, где местные жители до сих пор страдают от последствий.

Однако голоса противников были заглушены поддерживаемой властями кампанией "за", которая монополизировала общественные слушания. В Семипалатинске один активный антиядерный активист был арестован во время мероприятия. Проядерное лобби заполонило СМИ и улицы плакатами. Министр энергетики Алмасадам Саткалиев охарактеризовал референдум как проверку "патриотизма", ловко превратив противников в "предателей". Чиновники помешали активистам кампании "против" проводить антиядерные митинги. Дюжина активистов была арестована, их обвинили в попытке спровоцировать беспорядки (шесть из них были освобождены под залог). Аналитик Досым Сатпаев считает, что референдум был "политическим спектаклем", чтобы придать ядерным амбициям правительства видимость легитимности.

Неудивительно, что президент Касым-Жомарт Токаев уверенно победил. По официальным данным, 71% избирателей проголосовали за строительство атомной электростанции. Теперь на её строительство претендуют компании из как минимум четырех стран, включая российскую государственную компанию "Росатом". Включение в этот список воинственного соседа и союзника Казахстана вызвало недовольство многих казахстанцев. Россия уже контролирует экспортные маршруты для 95% казахстанской нефти. Многие опасаются, что предоставление ей еще большего влияния на энергетический сектор Казахстана будет опрометчивым шагом.

💵ПЕРЕОЦЕНЕННАЯ НЕФТЕГАЗОХИМИЯ
На прошедшей конференции «Нефть и Газ» – KIOGE 2024 помимо нефтегазовой отрасли обсуждали и казахстанскую нефтегазохимию. Инетерсно было послушать KMG Petrochem. По словам Д. Диянова, в прошлом году инвестиционный портфель КазМунайГаз пополнился еще двумя перспективными проектами ТФК/ПЭТФ и Карбамид:

... Реализация этих масштабных инициатив к 2030 году позволит привлечь в экономику страны 13,6 миллиардов долларов и создаст порядка 16 тысяч новых рабочих мест на этапе строительства и 2,5 тысячи постоянных рабочих мест. Благодаря этим проектам будет создана прочная основа для развития базовой нефтегазохимической промышленности, включающей в себя производство полиэтилена, полипропилена и других востребованных полимеров, продуктов НГХ.

Это все интересно, особенно, в свете того, что проект Полиэтилен запускали шесть лет, а масштабные строительные работы так и не начаты до сих пор. А тут сразу два проекта хотят реализовать к 2030 году. К сожалению, все заявления подобного рода может и рассчитаны на какой-то «уау» эффект, но к казахстанским реалиям они не имеют никакого отношения.

Для примера ходит далеко не нужно. Взять хотя бы тот же проект Бутадиен, который обещали запустить в 2025 году. А воз и ныне там. Ну и не многовато ли 13 млрд долларов на два проекта?

Во-первых, Сибур уже "щелкнул по носу", выкупив 40% (!) действующего завода KPI за 180 млн долларов, что более чем в 5 раз меньше затраченных денег на эту долю. Напомню, что общие затраты были 2,6 млрд долларов.
Во-вторых, откуда на проектах ТФК/ПЭТФ и Карбамид 13 млрд долларов, если по информации самого KMG Petrochem на проект ПЭТФ планируется инвестировать порядка 1,5 млрд долларов и столько же на проект Карбамид.
В-третьих, напрашивается вопрос куда будут направлены остальные 10 млрд долларов?

Мне искренне хочется, чтобы в Казахстане развивалась нефтегазохимия. Но подобные расчеты и реализация вряд ли принесут Казахстану пользу...

🛢 ГАЗОВЫЙ ЛИКБЕЗ
Интересный 20-ти минутный видеоролик о всей цепочке добычи и подготовки природного газа. Лучше смотреть утром за чашкой кофе...

НЕТ ЦЕЛИ, ЕСТЬ ТОЛЬКО ПУТЬ
Пока Минэнерго Казахстана готовило дорожную карту развития нефтегазохимической отрасли, мировая нефтехимическая промышленность уже переживает спад, который, вероятно, будет настолько долгим и глубоким, что она навсегда изменится, когда выйдет из него.

Текущее состояние и прогнозы обсуждались на химическом форуме World Chemical Forum в Хьюстоне. В течение следующих нескольких лет многие старые, менее эффективные химические заводы, особенно в Европе, закроются. Центр тяжести сместится на новые объекты в Северной Америке, на Ближнем Востоке и в Китае.

Рост спроса не придет на помощь полиэтиленовому сектору: так, как в течение следующих 10 лет средний годовой рост спроса на полиэтилен замедлится до 3% к 2035 году.

При этом по сведениям Международного энергетического агентства (IEA) Китай до конца 2024 года построит такое количество производств по переработке нефти и газа в пропилен и этилен, что их совокупная мощность будет сопоставима с мощностями Японии, Европы и Кореи вместе взятыми. Согласно данным ChemOrbis, рост самообеспеченности Китая продолжится и дальше, что может привести к полному замещению импорта полиолефинов.

🚨 Казахстанским нефтехимикам уже сейчас нужно думать куда направлять экспортные объемы своей продукции, так как и Китай, и Турция, и Россия к 2030 году полностью покроют свои потребности в полимерах.

👀 БОЛЬШОЙ БРАТ СЛЕДИТ...
Открыл для себя ресурс OilX, который отслеживает добычу и сжигание на факелах в режиме реального времени на более чем 1200 нефтяных месторождениях по всему миру. Так вот без официальных заявлений они видят активность на факелах Кашагана, что сигнализировало начало ремонтных работ. Виден пик сжигания 7 октября.

К слову, во время обычных производственных операций сжигание на факелах незначительно или отсутствует.

Хороший инструмент для экологов, которые могут аппелировать на данные этого ресурса и наблюдать возможное резкое увеличение объемов сжигания на факелах на казахстанских месторождениях.

▶️ П.СВОИК: "Карачаганак, Кашаган и Тенгиз будут русскими"
Мнение экономиста Петра Своика касательно обозримого будущего трех крупных проектов Карачаганака, Кашагана и Тенгиза.
Полностью видео можно посмотреть по ССЫЛКЕ.

(продолжение) Ну, и мои расчеты по проекту Полиэтилен:

30 лет × 1 200 000 тн в год (проектная мощность) × 80% (загрузка завода по отрасли) × 1 000 дол за тонну (стоимость) × 15% (рентабельности) = 4,3 млрд долларов за весь период проекта.

То есть при инвестициях 7,4 млрд завод не окупается.

🚀Получается работа ради работы (т.е. рабочие места, налоги, обслуживание займа и тд, и тп).

❗️Завод только начали строить, а уже сообщают, что эксплуатация будет на год позже. Пока на год. По факту будет позже, если достроят...

⚖️ ЗА ТОРНАДО ОТВЕТЯТ?
Весь мир удивляется претензиям Казахстана к операторам проектов Кашаган и Карачаганак на общую сумму свыше 160 млрд долларов США, в то время как в США кипят страсти похлеще.

Прокуратура штата Нью-Йорк может выдвинуть обвинения против нефтяных мейджеров за их роль в появлении климатических катастроф, в том числе недавних ураганов «Хелен» и «Милтон», пишет The Guardian.

Поводом стало недовольство общественников. В подготовленных ими 50-страничных документах рассказывается о разрушениях, причиненных Нью-Йорку ураганами «Ида» в 2021 году и «Сэнди» в 2012 году, а также о других климатических явлениях, например, экстремальной жаре в США прошлым летом.

Семь сестёр (ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, BP, Shell, Total, Eni) регулярно сталкиваются с критикой из-за недостаточной экологичности.  Ранее грозой всех нефтяников были в основном власти Калифорнии. Из свежего – иск властей этого штата к ExxonMobil за обман о легкой переработке пластика.

Нефтяные компании обвинения всегда опровергали, обещали вкладываться в ВИЭ, сокращать выбросы СО2. Но доля возобновляемых источников в их бизнесе по-прежнему невелика, а некоторые, наоборот, взяли курс на рост добычи нефти и газа.

Интересно будут ли госорганы Казахстана применять международную практику и предъявлять за торнадо на Каспийском море и за землятресения на Тенгизе? Прецендент, как мы понимаем, уже есть. Вопрос лишь в подборе профильных юристов. И усиливать переговорные позиции. Ну, и за кашаганский "шапалак" надо предъявить. Указывать в стране, где ты на правах подрядной компании знак неуважения.

💵Интересные данные предоставил LS по экспорту полипропилена. Вопрос того, что в Китай полипропилен продается дешевле, чем на внутренний рынок, принимает более четкие очертания. Из данных LS получается, что средняя стоимость полипропилена, проданная в Китай составляет порядка 675 долларов (при озвученной себестоимости 560 долларов), в то время как на внутренняя цена составляет почти 1000 долларов США. Даже учитывая поручение ПМ продавать полипропилен для отчественных товаропроизводителей на 20% ниже текущих, все равно получается, что в Китай полимеры поставляются дешевле.

🛢 Vladimir Osakovskiy, Merrill Lynch (DIFC; BofA): СНГ: фискальное напряжение vs. необходимая помощь. Два основных экспортера энергии в СНГ — Азербайджан и Казахстан.

Из этих двух стран мы по-прежнему считаем, что активы Казахстана, вероятно, более чувствительны к колебаниям цен на нефть, хотя макроэкономическая устойчивость страны выше. Напротив, Азербайджан более уязвим с макроэкономической точки зрения, но менее подвержен фискальным рискам, что должно ограничить общий рыночный эффект.

Значительное различие между двумя странами заключается в их валютной и фискальной политике. С другой стороны, большинство остальных стран в СНГ/Балканах/Южной Азии являются значительными импортерами энергии и могут извлечь ощутимую выгоду от снижения затрат на энергоносители.

Макроэкономика Азербайджана особенно уязвима к снижению цен на европейский газ. Любое потенциальное ослабление цен на энергоносители может оказать давление на внешнюю задолженность (EXD) и валютные оценки основных экспортеров, таких как Казахстан и Азербайджан.

С учетом того, что нефть и газ составляют 93% общего экспорта Азербайджана, его макроэкономика более уязвима к снижению цен на энергоносители, особенно если произойдет коррекция цен на газ в Европе. Однако при низкой фискальной точке безубыточности на нефть в $50-55 за баррель фискальные балансы страны должны выдержать краткосрочное давление, особенно если цены на нефть останутся выше $60 за баррель.

Казахстан, с другой стороны, должен быть более стабильным с макроэкономической точки зрения, при этом может оказаться более уязвимым с фискальной стороны. Так, доля нефти и газа в экспорте составляет более низкие 57% от общего экспорта, но его текущая фискальная точка безубыточности значительно выше — $80-85 за баррель в этом году. Высокая фискальная точка безубыточности обусловлена главным образом регулярными «разовыми» расходами из Нацфонда.

Фискальная зависимость от Нацфонда, вероятно, сохранится.

Помимо первоначально запланированных 3,6 трлн тенге ($7,5 млрд) в виде трансфертов из Нацфонда в этом году, Казахстан уже использовал фонд для получения дополнительных 970 млрд тенге ($2 млрд) через покупку доли в Казатомпроме в июле, а также объявил о планах провести дополнительный трансфер в бюджет.

По данным официальных лиц МНЭ, сумма этого трансферта может составить до 2 трлн тенге. Фискальная зависимость от Нацфонда сохранится до 2025, поскольку проект бюджета предусматривает общие гарантированные трансферты в размере 5,5 трлн тенге ($11,5 млрд) (против первоначально запланированных 3,6 трлн тенге в этом году).

От падения цен на энергоресурсы больше всего выиграют страны с тяжелой ситуацией.

Снижение затрат на энергию может поддержать ключевых импортеров энергии. При самой высокой зависимости от импорта энергии Украина должна стать основным бенефициаром любого снижения стоимости энергии, несмотря на относительно небольшой чистый эффект, учитывая, что макроэкономическая ситуация по-прежнему определяется конфликтом.

Наиболее положительное влияние, вероятно, будет на недавно пострадавшие экономики, такие как Пакистан или Шри-Ланка. Их чистый импорт энергии является одним из самых высоких, и затраты на энергию по-прежнему важны для фискальных балансов

❤️ Подробный расклад нефтяной промышленности Казахстана. Сколько нефти добывается в республике, где, каков потенциал роста. А также – куда и по каким магистралям эта нефть поставляется.
https://itek.ru/reviews/hvatit-li-kazahstanu-nefti/

⬇️ ГОНКА ВООРУЖЕНИЙ СВЕРХБУРЕНИЙ
Познавательное видео о Кольской сверхглубокой скважине, которая перевернула теорию органического происхождения нефти и газа. На глубине 10 000 метров были обнаружены крупные залежи метана и вся таблица Менделеева... Основной задачей советских геологов и буровиков было утереть нос американцам, которые на тот момент достигли глубины 9 000 м. Однако впоследствии проект СГ-3 Колькая Сверхглубокая был закрыт.