Forwarded from Brain and Body Research
8월 1일부터 31일까지 잠정치 수출 데이터에 대한 비비리서치 의견입니다. 투자에 참고하시기 바랍니다.
(비비리서치는 매달 1일 / 11일 / 31일 잠정치 수출 데이터와 15일에 발표되는 확정치 수출 데이터를 업로드합니다. 특히, 잠정치는 전국에서 해외로 보내는 수출데이터로 국내 지역이 특정되는 확정치와 크게 상이할 수 있습니다. 꼭 위에 업데이트한 그래프와 테이블을 함께 보시기 바랍니다. 감사합니다)
1탄 (8월 수출입데이터 잠정치입니다)
#D램 #삼성전자 #SK하이닉스 8월 1일부터 31일까지의 누적 잠정 데이터에서 수출단가 줄어들었으나 여전히 상승세를 이어가고 있습니다. 7월 대비 전체 수출금액은 줄었지만, 일평균 수출금액은 상승했습니다. 이는 휴업일수를 고려한 수치입니다.
#D램모듈 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어, 8월 전체 잠정 수출금액은 7월 대비 상승했습니다. 수출단가는 소폭 하락했습니다.
#낸드플래시 수출데이터는 저조한 흐름을 이어가는 반면, #SSD 수출금액과 단가는 크게 상승했습니다. SSD 수출금액은 22년 6월 이후 최대이며, 수출단가는 역대 최대치를 기록했습니다.
#이미지센서 8월 수출 데이터는 7월 대비 하락했으나 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
#MLCC #삼성전기 #삼화콘덴서 #아모텍 #아바코 #아바텍 등 수출단가는 급격히 상승하여 올해 들어 가장 높은 데이터를 기록했습니다. 7월 대비 수출금액은 줄어들었으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다.
#복합구조칩집적회로 #삼성전자 #SK하이닉스 수출금액은 우상향하고 있습니다. 수출단가는 올해 들어 최대 수준을 지속하고 있습니다.
#모노리식집적회로 #네패스 수출데이터는 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.
#반도체웨이퍼검사용장비 #소자측정 #와이씨 (와이아이케이) 등 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다.
#3차원검사장비 #인텍플러스 #고영 #펨트론 #파미 #LG이노텍 등 또한 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다.
#반도체웨이퍼패턴결함검사장비 #넥스틴 등 23년 이후 최대 수출금액을 기록했습니다.
#산업용원자현미경 #파크시스템스 등 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어 7월 대비 8월 전체 잠정치 수출금액이 증가했습니다. 다만, 수출금액이 대폭 상향된 지난해 12월과 올해 6월에 비해서는 부진한 모습입니다.
#FPD및반도체이송장치 #로체시스템즈 #싸이맥스 #라온테크 8월 누적 잠정치 수출금액은 역대 최대치를 기록했습니다.
#다이부착기 #한미반도체 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 지난 7월에도 과거 데이터와 비교할 수 없을 정도로 높은 수출금액과 수출단가를 기록했으며, 이번 8월 잠정 수출데이터에서도 역대 최대 수출금액 및 단가를 달성했습니다.
#반도체오버레이계측기 #오로스테크놀로지 #넥스틴 올해 최대 수출금액을 기록했습니다.
#세라믹히터 #미코세라믹스 #미코 #코미코 수출금액과 수출단가 모두 7월 대비 대폭 하락했습니다.
#블랭크마스크 #에프엔에스텍 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어, 7월 대비 상승했습니다. 개별 국가 수출로는 대만향 수출데이터가 올해 들어 최대 수출금액을 기록했습니다. 또한 중국향 수출데이터는 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.
#펠리클 #에프에스티 #에스앤에스텍 수출금액과 수출단가 모두 7월 대비 대폭 하락했습니다.
#인터페이스보드 #프로브카드 #샘씨엔에스 #마이크로투나노 #리노공업 #티에스이 #타이거일렉 수출 단가는 급격히 하락했습니다. 다만 수출금액은 소폭 상승했습니다.
#포토레지스트 #동진쎄미켐 #켐트로닉스 수출금액은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 수출단가는 7% 정도 하락했으나, 수출단가 밴드 범위 내입니다.
#실리콘카바이드 #티씨케이 #하나머티리얼즈 #케이엔제이 #월덱스 #DB하이텍 #LX세미콘 #KEC #SK실트론 #와이엠씨 수출금액은 올해 들어 매월 상승하고 있으며, 8월 잠정 수출금액은 역대 최대치를 경신 했습니다.
#리노핀 (기타 전기회로의 개폐용, 보호용, 접속용) #리노공업 #ISC #티에스이 #오킨스전자 #마이크로컨텍솔 수출금액은 소폭 하락했으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다.
#플러그소켓 #리노공업 등 수출금액은 소폭 하락했으나 일평균 수출금액은 상승했습니다. 휴업일수 상승으로 인해 수출금액이 하락한 것으로 판단됩니다.
#과산화수소 (반도체 제조용) #OCI 올해 3월 이후 수출금액은 매월 상승하고 있으며, 8월은 역대 최고치를 기록했습니다. 수출단가 또한 빠르게 상승 중입니다.
#테이프형or리드프레임(PCB) #비에이치 #해성디에스 수출금액은 하락했으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다. 특히 수출단가는 22년 11월 이후 가장 높은 가격을 기록했습니다.
#스마트폰 #삼성전자 7월 대비 대폭 상승했습니다. 하반기에는 점진적으로 수출금액이 상승할 것으로 기대됩니다.
#스마트폰부분품 #파트론 #인탑스 #노바텍 #드림텍 #재영솔루텍 등 수출금액과 수출단가 모두 역대 최대치를 달성하였습니다. 올해 2월부터 수출금액과 수출단가 모두 우상향 흐름을 보이고 있으며, 특히 7월과 8월에 가파른 상승을 나타내고 있습니다.
#OLED TV #삼성전자 #삼성디스플레이 #LG전자 #LG디스플레이 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 일평균 수출금액보다 수출금액이 더 크게 하락한 이유는 8월의 휴업일수가 늘어난 탓으로 추측됩니다.
#OLED패널 #삼성전자 #삼성디스플레이 #LG전자 #LG디스플레이 23년 수출데이터에 비해 저조하지만, 올해 수출금액은 우상향하는 흐름을 보이고 있습니다.
#차량용2차전지 #LG에너지솔루션 #SK온 #삼성SDI 수출단가가 급격히 상승했습니다. 다만, 수출금액은 23년 6월 이후 지속 우하향하여 역대 최저치를 기록했습니다.
#ESS #삼성SDI #LG에너지솔루션 #서진시스템 등 수출단가는 역대 최저치를 나타내고 있으며, 수출금액은 견조한 흐름입니다.
#동박 #SKC #SK넥실리스 #롯데에너지머티리얼즈 #솔루스첨단소재 수출단가는 급격히 상승했습니다. 24년 최저 수출단가를 기록한 2월 $13.7 대비 12% 상승했습니다. 다만 수출금액은 여전히 저조한 모습입니다.
#니켈도금강판 #TCC스틸 수출금액은 7월 대비 약 34% 대폭 상승했습니다. 특히 중국향 수출금액이 빠르게 회복되고 있습니다.
#알루미늄박 #삼아알미늄 수출단가는 올라오고 있습니다. 미국향과 튀르키예향 수출금액 상승이 눈에 띄며, 폴란드향 수출금액은 견조합니다.
#분리막(PP) #SK아이이테크놀로지 #더블유씨피 7월 역대 최대 수출금액을 기록했으며, 이어 8월에도 최대 수출금액을 경신했습니다. 수출단가는 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
#2차전지용테이프 #테이팩스 수출데이터는 견조한 흐름입니다.
#CAR BODY ASSY (KIT, PARTS) 등 #성우하이텍 #명신산업 등 수출금액은 견조하며 수출단가는 우상향하는 흐름을 보여주고 있습니다.
#BUMPERRAIL (완충기와 그 부분품) #현대모비스 #성우하이텍 올해 4월 역대 최대 수출금액을 기록한 이후 4월 전 수출금액보다 높은 흐름을 이어가고 있습니다. 수출단가는 5월 이후 높은 수준을 지속하고 있습니다.
#와이어링하네스 #티에이치엔 수출금액은 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 수출단가는 올해 5월 이후 지속 상승 중입니다.
#ISP #카메라센싱 #카메라모듈(부분품) #LG이노텍 등 수출금액과 수출단가 모두 7월부터 가파르게 상승 중입니다. 올해 최대치를 기록했으며 이러한 흐름이 이어진다면 역대 최대치를 경신할 것으로 기대됩니다.
#소형변압기 (100kVA ~ 650kVA) #제룡전기 등 8월 잠정 수출금액은 역대 최대치를 기록했습니다. 다만 100kVA 이하 소형변압기는 부진한 모습입니다.
#초고용량 변압기 #10,000kVA 이상) #HD현대일렉트릭 #효성중공업 #LS ELECTRIC 등 8월 잠정 수출금액은 7월대비 크게 늘었습니다. 수주단가는 높은 가격을 유지하고 있습니다. 다만 지난해 하반기부터 올해 6월까지 수출금액에 비하면 부진한 모습입니다.
(비비리서치는 매달 1일 / 11일 / 31일 잠정치 수출 데이터와 15일에 발표되는 확정치 수출 데이터를 업로드합니다. 특히, 잠정치는 전국에서 해외로 보내는 수출데이터로 국내 지역이 특정되는 확정치와 크게 상이할 수 있습니다. 꼭 위에 업데이트한 그래프와 테이블을 함께 보시기 바랍니다. 감사합니다)
1탄 (8월 수출입데이터 잠정치입니다)
#D램 #삼성전자 #SK하이닉스 8월 1일부터 31일까지의 누적 잠정 데이터에서 수출단가 줄어들었으나 여전히 상승세를 이어가고 있습니다. 7월 대비 전체 수출금액은 줄었지만, 일평균 수출금액은 상승했습니다. 이는 휴업일수를 고려한 수치입니다.
#D램모듈 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어, 8월 전체 잠정 수출금액은 7월 대비 상승했습니다. 수출단가는 소폭 하락했습니다.
#낸드플래시 수출데이터는 저조한 흐름을 이어가는 반면, #SSD 수출금액과 단가는 크게 상승했습니다. SSD 수출금액은 22년 6월 이후 최대이며, 수출단가는 역대 최대치를 기록했습니다.
#이미지센서 8월 수출 데이터는 7월 대비 하락했으나 견조한 흐름을 보이고 있습니다.
#MLCC #삼성전기 #삼화콘덴서 #아모텍 #아바코 #아바텍 등 수출단가는 급격히 상승하여 올해 들어 가장 높은 데이터를 기록했습니다. 7월 대비 수출금액은 줄어들었으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다.
#복합구조칩집적회로 #삼성전자 #SK하이닉스 수출금액은 우상향하고 있습니다. 수출단가는 올해 들어 최대 수준을 지속하고 있습니다.
#모노리식집적회로 #네패스 수출데이터는 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.
#반도체웨이퍼검사용장비 #소자측정 #와이씨 (와이아이케이) 등 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다.
#3차원검사장비 #인텍플러스 #고영 #펨트론 #파미 #LG이노텍 등 또한 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다.
#반도체웨이퍼패턴결함검사장비 #넥스틴 등 23년 이후 최대 수출금액을 기록했습니다.
#산업용원자현미경 #파크시스템스 등 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어 7월 대비 8월 전체 잠정치 수출금액이 증가했습니다. 다만, 수출금액이 대폭 상향된 지난해 12월과 올해 6월에 비해서는 부진한 모습입니다.
#FPD및반도체이송장치 #로체시스템즈 #싸이맥스 #라온테크 8월 누적 잠정치 수출금액은 역대 최대치를 기록했습니다.
#다이부착기 #한미반도체 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 지난 7월에도 과거 데이터와 비교할 수 없을 정도로 높은 수출금액과 수출단가를 기록했으며, 이번 8월 잠정 수출데이터에서도 역대 최대 수출금액 및 단가를 달성했습니다.
#반도체오버레이계측기 #오로스테크놀로지 #넥스틴 올해 최대 수출금액을 기록했습니다.
#세라믹히터 #미코세라믹스 #미코 #코미코 수출금액과 수출단가 모두 7월 대비 대폭 하락했습니다.
#블랭크마스크 #에프엔에스텍 21일~31일 잠정 수출금액이 크게 늘어, 7월 대비 상승했습니다. 개별 국가 수출로는 대만향 수출데이터가 올해 들어 최대 수출금액을 기록했습니다. 또한 중국향 수출데이터는 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.
#펠리클 #에프에스티 #에스앤에스텍 수출금액과 수출단가 모두 7월 대비 대폭 하락했습니다.
#인터페이스보드 #프로브카드 #샘씨엔에스 #마이크로투나노 #리노공업 #티에스이 #타이거일렉 수출 단가는 급격히 하락했습니다. 다만 수출금액은 소폭 상승했습니다.
#포토레지스트 #동진쎄미켐 #켐트로닉스 수출금액은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 수출단가는 7% 정도 하락했으나, 수출단가 밴드 범위 내입니다.
#실리콘카바이드 #티씨케이 #하나머티리얼즈 #케이엔제이 #월덱스 #DB하이텍 #LX세미콘 #KEC #SK실트론 #와이엠씨 수출금액은 올해 들어 매월 상승하고 있으며, 8월 잠정 수출금액은 역대 최대치를 경신 했습니다.
#리노핀 (기타 전기회로의 개폐용, 보호용, 접속용) #리노공업 #ISC #티에스이 #오킨스전자 #마이크로컨텍솔 수출금액은 소폭 하락했으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다.
#플러그소켓 #리노공업 등 수출금액은 소폭 하락했으나 일평균 수출금액은 상승했습니다. 휴업일수 상승으로 인해 수출금액이 하락한 것으로 판단됩니다.
#과산화수소 (반도체 제조용) #OCI 올해 3월 이후 수출금액은 매월 상승하고 있으며, 8월은 역대 최고치를 기록했습니다. 수출단가 또한 빠르게 상승 중입니다.
#테이프형or리드프레임(PCB) #비에이치 #해성디에스 수출금액은 하락했으나, 일평균 수출금액은 상승했습니다. 특히 수출단가는 22년 11월 이후 가장 높은 가격을 기록했습니다.
#스마트폰 #삼성전자 7월 대비 대폭 상승했습니다. 하반기에는 점진적으로 수출금액이 상승할 것으로 기대됩니다.
#스마트폰부분품 #파트론 #인탑스 #노바텍 #드림텍 #재영솔루텍 등 수출금액과 수출단가 모두 역대 최대치를 달성하였습니다. 올해 2월부터 수출금액과 수출단가 모두 우상향 흐름을 보이고 있으며, 특히 7월과 8월에 가파른 상승을 나타내고 있습니다.
#OLED TV #삼성전자 #삼성디스플레이 #LG전자 #LG디스플레이 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 일평균 수출금액보다 수출금액이 더 크게 하락한 이유는 8월의 휴업일수가 늘어난 탓으로 추측됩니다.
#OLED패널 #삼성전자 #삼성디스플레이 #LG전자 #LG디스플레이 23년 수출데이터에 비해 저조하지만, 올해 수출금액은 우상향하는 흐름을 보이고 있습니다.
#차량용2차전지 #LG에너지솔루션 #SK온 #삼성SDI 수출단가가 급격히 상승했습니다. 다만, 수출금액은 23년 6월 이후 지속 우하향하여 역대 최저치를 기록했습니다.
#ESS #삼성SDI #LG에너지솔루션 #서진시스템 등 수출단가는 역대 최저치를 나타내고 있으며, 수출금액은 견조한 흐름입니다.
#동박 #SKC #SK넥실리스 #롯데에너지머티리얼즈 #솔루스첨단소재 수출단가는 급격히 상승했습니다. 24년 최저 수출단가를 기록한 2월 $13.7 대비 12% 상승했습니다. 다만 수출금액은 여전히 저조한 모습입니다.
#니켈도금강판 #TCC스틸 수출금액은 7월 대비 약 34% 대폭 상승했습니다. 특히 중국향 수출금액이 빠르게 회복되고 있습니다.
#알루미늄박 #삼아알미늄 수출단가는 올라오고 있습니다. 미국향과 튀르키예향 수출금액 상승이 눈에 띄며, 폴란드향 수출금액은 견조합니다.
#분리막(PP) #SK아이이테크놀로지 #더블유씨피 7월 역대 최대 수출금액을 기록했으며, 이어 8월에도 최대 수출금액을 경신했습니다. 수출단가는 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
#2차전지용테이프 #테이팩스 수출데이터는 견조한 흐름입니다.
#CAR BODY ASSY (KIT, PARTS) 등 #성우하이텍 #명신산업 등 수출금액은 견조하며 수출단가는 우상향하는 흐름을 보여주고 있습니다.
#BUMPERRAIL (완충기와 그 부분품) #현대모비스 #성우하이텍 올해 4월 역대 최대 수출금액을 기록한 이후 4월 전 수출금액보다 높은 흐름을 이어가고 있습니다. 수출단가는 5월 이후 높은 수준을 지속하고 있습니다.
#와이어링하네스 #티에이치엔 수출금액은 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 수출단가는 올해 5월 이후 지속 상승 중입니다.
#ISP #카메라센싱 #카메라모듈(부분품) #LG이노텍 등 수출금액과 수출단가 모두 7월부터 가파르게 상승 중입니다. 올해 최대치를 기록했으며 이러한 흐름이 이어진다면 역대 최대치를 경신할 것으로 기대됩니다.
#소형변압기 (100kVA ~ 650kVA) #제룡전기 등 8월 잠정 수출금액은 역대 최대치를 기록했습니다. 다만 100kVA 이하 소형변압기는 부진한 모습입니다.
#초고용량 변압기 #10,000kVA 이상) #HD현대일렉트릭 #효성중공업 #LS ELECTRIC 등 8월 잠정 수출금액은 7월대비 크게 늘었습니다. 수주단가는 높은 가격을 유지하고 있습니다. 다만 지난해 하반기부터 올해 6월까지 수출금액에 비하면 부진한 모습입니다.
⚡15
Forwarded from 메모장
#LS_Electric 3Q24 IR pdf
1. 전력
- 북미 초고압변압기 실적 견조
- 배전기기 양산 계절 요인, 배전반 및 신재생 납기 조정 영향
2. 자동화/자회사
- 자동화: 회복 집중
- 자회사: 북미 전력사업 확대에 따른 실적 개선
1. 전력
- 북미 초고압변압기 실적 견조
- 배전기기 양산 계절 요인, 배전반 및 신재생 납기 조정 영향
2. 자동화/자회사
- 자동화: 회복 집중
- 자회사: 북미 전력사업 확대에 따른 실적 개선
⚡31
Forwarded from Brain and Body Research
10월 1일부터 31일까지 수출입 데이터 잠정치
2탄
#OLEDTV #LG전자 #삼성전자 #LG디스플레이 #켐트로닉스 9월에 저조했던 수출금액은10월에 반등했습니다. 비비리서치가 집계한 30일 잠정 수출금액은 전월 대비 +60.14% 증가했습니다. 단가는 MoM -15.93% 감소했지만, 중량은+90.48% 증가했습니다.
#LCD패널 #LG디스플레이 24년 5월부터 우하향하던 수출금액은 10월 반등했습니다. 전월 대비 MoM +59.52% 증가했습니다.
#합성유기루미노퍼 #유기발광다이오드 #OLED #덕산네오룩스 #LG디스플레이 #LG화학 마찬가지로 저조하던 수출금액은 10월에 MoM +9.15% 늘어 반등했습니다.
#차량용2차전지 #LG에너지솔루션 #SK온 #삼성SDI 23년 6월부터 우하향하던 수출단가는 24년 7월부터 우상향 흐름입니다. 수출금액은 역대 최저를 기록했으나, 수출단가는 역대 최고를 기록했습니다. 비비리서치가 집계한 수출금액은 MoM -30.30% 감소했습니다. 수출단가는 MoM +16.33% 증가했습니다.
#ESS #삼성SDI #LG에너지솔루션 #서진시스템 등 견조하던 수출금액은 10월에 저조한 모습입니다. 수출금액은 MoM -21.61% 감소했으며, 수출단가는 +13.41% 증가했습니다.
#기타축전지 #리튬이온배터리 #삼성SDI #LG에너지솔루션 등 우하향하던 수출금액은 23년 1월부터 완만하게 우상향하고 있습니다. 수출금액은 MoM +11.45% 증가했습니다.
#EVRelay #와이엠텍 #LS이모빌리티솔루션 #LS일렉트릭 #1,000V이하 역대 최대 수출금액과 일평균 수출금액을 기록했습니다. 수출금액은 MoM +31.34% 증가했습니다. 다만, 와이엠텍, LS이모빌리시티솔루션이 소재한 충북 청주 데이터와의 상관관계는 낮습니다.
#NCM #에코프로비엠 #포스코퓨처엠 #엘앤에프 등 수출금액과 단가는 MoM -1.21%,-0.83% 소폭 감소했습니다. 우하향 하는 흐름을 이어가고 있지만, 감소폭이 매우 작아 바닥일 가능성이 높아 보입니다.
#NCA #에코프로비엠 #포스코퓨처엠 #엘앤에프 등 마찬가지로 우하향 하는 흐름을 이어가고 있습니다. 수출금액은 MoM -30.40% 감소했지만, 수출단가는 MoM +20.60% 증가했습니다.
#음극재 #인조흑연 #포스코퓨처엠 부진한 흐름을 보이던 수출데이터가 10월에 반등했습니다. 수출금액은 MoM +131.22% 증가했지만, 수출단가는 MoM -10.64% 감소했습니다.
#동박 #SKC #SK넥실리스 #롯데에너지머티리얼즈 #솔루스첨단소재 우하향 하는 흐름이 이어지고 있습니다. 미국향 스웨덴향 감소했으며, 일본향 헝가리향 증가했습니다.
#알루미늄박 #삼아알미늄 #DI동일 #롯데케미칼 #롯데알미늄 수출금액은 MoM +11.28% 증가했습니다. 중국향 헝가리향 미국향 증가했으며, 폴란드향 독일향 슬로베니아향 감소했습니다. 특히, 미국향 수출금액이 MoM +53.30% 크게 증가했습니다.
#전해액 #엔켐 #동화기업 #솔브레인홀딩스 #후성 #천보 #덕산테코피아 중국향 수출 증가에 힘입어 10월 수출금액은 MoM +97.27% 급등했습니다.
#이차전지용테이프 #테이팩스 견조한 수출데이터를 보이고 있습니다. 하지만, 테이팩스가 소재한 경기 수원시 기준 확정치 수출 데이터는 전국 데이터 보다 부진한 흐름을 보이고 있습니다.
#와이어링하네스 #티에이치엔 견조한 수출금액을 이어가고 있습니다. 역대 최대 수출금액을 기록했던 24년 7월 수출금액과 동일한 수준을 기록했습니다.
#ISP #카메라센싱 #카메라모듈(부분품) #LG이노텍 등 9월의 역대 최대 수출금액을 경신했습니다. 수출금액은 MoM +2.54% 증가했으며, 일평균 수출금액은 YoY +39.53% 증가했습니다.
#소형변압기 #100kVA이하 #제룡전기 수출금액은 MoM +4.60% 증가하여 8월부터 꾸준히 상승하는 흐름입니다.
#소형변압기 #100kVA~650kVA #제룡전기 등 올해만 최대 수출금액을 6번 경신했습니다. 수출금액은 MoM +7.78% 증가했습니다.
#초고압변압기 #10,000kVA초과 #HD현대일렉트릭 #효성중공업 #LS ELECTRIC 등 견조한수출금액을 보이고 있습니다. 수출금액과 수출단가는 각각 MoM +4.46%, 21.17% 증가했습니다. 역대 최대 수출금액을 기록한 3월의 약 91.4% 수준입니다.
#자동차단기 #전압1000V이하 #HD현대일렉트릭 #LSELECTRIC #제일일렉트릭 10월 수출금액은 MoM +10.27% 증가했습니다.
#배전반 #LSELECTRIC #일진전기 #HD현대일렉트릭 부진했던 수출데이터는 9월부터 회복하는 흐름입니다. 10월 수출금액은 MoM +19.64% 증가했으나, 수출단가는 MoM -16.35% 감소했습니다.
#정지형변환기 #일진전기 #LSELECTRIC 10월 수출금액과 수출단가 모두 MoM +25.11%, +8.41% 증가했습니다.
#AFCI #PCB #ASSEMBLY #제일일렉트릭 10월 수출금액은 MoM +25.42% 증가했습니다.
#계전기 #전압60V~1000V 10월 수출금액은 MoM +26.20% 증가했습니다.
#원료의약품 #삼성바이오로직스 #종근당 #동양쏘시오홀딩스 #SK바이오사이언스 #한국파마 #유바이오로직스 10월 수출금액과 수출단가는 MoM +16.56%,+24.77% 급등했습니다.
#건기식 #펩타이드 #따로분류되지않은조제식료품 수출금액과 수출단가 모두 MoM +16.35%, 25.66% 급등했습니다.
#기초화장품 #코스맥스 #한국콜마 #클리오 #실리콘투 #코스메카코리아 #잉글우드랩 #본느 비비리서치가 집계한 역대 최대 수출금액 및 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액과 수출단가는 MoM +25.84%, +12.90% 증가했습니다. 일본향 중국향 증가했으며, 미국향 감소했습니다.
#메이크업용제품 #아모레퍼시픽 #코스맥스 #한국콜마 #클리오 #실리콘투 #코스메카코리아 #잉글우드랩 #본느 마찬가지로 역대 최대 수출금액 및 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액은 MoM +12.18% 증가했습니다. 미국향 일본향 증가했으며, 중국향은 감소했습니다.
#그밖의기기 #레이저기기 #이루다 #루트로닉 #클래시스 #제이시스메디칼 #원텍 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +2.95% 증가했습니다.
#임플란트 #덴티움 #오스템임플란트 #덴티스 #디오 최근 수출데이터는 부진한 흐름 보였지만, 10월 수출금액은 MoM +17.44% 증가하여 반등했습니다. 중국향 네덜란드향 미국향 튀르키예향 인도향 수출금액이 증가했습니다.
#스텐트 #스크루 #스테이플핀 #인체에삽입되는것 #엠아이텍 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +8.94% 증가했습니다. 일본향 수출금액은 MoM +56.75% 크게 증가했습니다.
#치과용 #X레이장비 #바텍 #레이 등 수출데이터는 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 +9.61% 증가했습니다.
#기타엑스선기기 #C-ARM #제노레이 견조한 수출데이터를 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +32.12% 증가했습니다.
#미용목적의료기기 #부분품 #클래시스 #비올 #원텍 #텐텍 역대 최대 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액은 MoM +16.47% 증가했습니다.
#금속및생체재료등 #정형외과 #부분품 #오스테오닉 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 올해부터 우상향 하는 흐름이 이어지고 있습니다. 최근 수출금액은 가파르게 증가하고 있습니다.
#지혈제 #넥스트바이오메디컬 최근 들어 부진한 수출데이터를 보였지만, 10월 수출금액은 MoM +114.21% 급등했습니다.
#스파이럴임플란트 #엘앤케이바이오 9월에 이어 10월에도 수출금액은 증가했습니다. 10월 수출금액은 MoM +8.94% 증가했습니다.
#가정용미용기기 #에이피알 #파마리서치 #하이로닉 #동국제약 #레이저옵텍 홍콩향 중국향 싱가포르향 태국향 수출금액이 MoM +36.74%, +82.18%, +533.56%, +408.09% 크게 증가했습니다. 10월 수출금액 비중은 미국 > 홍콩 > 일본 > 싱가포르 > 중국 > 태국 순입니다.
2탄
#OLEDTV #LG전자 #삼성전자 #LG디스플레이 #켐트로닉스 9월에 저조했던 수출금액은10월에 반등했습니다. 비비리서치가 집계한 30일 잠정 수출금액은 전월 대비 +60.14% 증가했습니다. 단가는 MoM -15.93% 감소했지만, 중량은+90.48% 증가했습니다.
#LCD패널 #LG디스플레이 24년 5월부터 우하향하던 수출금액은 10월 반등했습니다. 전월 대비 MoM +59.52% 증가했습니다.
#합성유기루미노퍼 #유기발광다이오드 #OLED #덕산네오룩스 #LG디스플레이 #LG화학 마찬가지로 저조하던 수출금액은 10월에 MoM +9.15% 늘어 반등했습니다.
#차량용2차전지 #LG에너지솔루션 #SK온 #삼성SDI 23년 6월부터 우하향하던 수출단가는 24년 7월부터 우상향 흐름입니다. 수출금액은 역대 최저를 기록했으나, 수출단가는 역대 최고를 기록했습니다. 비비리서치가 집계한 수출금액은 MoM -30.30% 감소했습니다. 수출단가는 MoM +16.33% 증가했습니다.
#ESS #삼성SDI #LG에너지솔루션 #서진시스템 등 견조하던 수출금액은 10월에 저조한 모습입니다. 수출금액은 MoM -21.61% 감소했으며, 수출단가는 +13.41% 증가했습니다.
#기타축전지 #리튬이온배터리 #삼성SDI #LG에너지솔루션 등 우하향하던 수출금액은 23년 1월부터 완만하게 우상향하고 있습니다. 수출금액은 MoM +11.45% 증가했습니다.
#EVRelay #와이엠텍 #LS이모빌리티솔루션 #LS일렉트릭 #1,000V이하 역대 최대 수출금액과 일평균 수출금액을 기록했습니다. 수출금액은 MoM +31.34% 증가했습니다. 다만, 와이엠텍, LS이모빌리시티솔루션이 소재한 충북 청주 데이터와의 상관관계는 낮습니다.
#NCM #에코프로비엠 #포스코퓨처엠 #엘앤에프 등 수출금액과 단가는 MoM -1.21%,-0.83% 소폭 감소했습니다. 우하향 하는 흐름을 이어가고 있지만, 감소폭이 매우 작아 바닥일 가능성이 높아 보입니다.
#NCA #에코프로비엠 #포스코퓨처엠 #엘앤에프 등 마찬가지로 우하향 하는 흐름을 이어가고 있습니다. 수출금액은 MoM -30.40% 감소했지만, 수출단가는 MoM +20.60% 증가했습니다.
#음극재 #인조흑연 #포스코퓨처엠 부진한 흐름을 보이던 수출데이터가 10월에 반등했습니다. 수출금액은 MoM +131.22% 증가했지만, 수출단가는 MoM -10.64% 감소했습니다.
#동박 #SKC #SK넥실리스 #롯데에너지머티리얼즈 #솔루스첨단소재 우하향 하는 흐름이 이어지고 있습니다. 미국향 스웨덴향 감소했으며, 일본향 헝가리향 증가했습니다.
#알루미늄박 #삼아알미늄 #DI동일 #롯데케미칼 #롯데알미늄 수출금액은 MoM +11.28% 증가했습니다. 중국향 헝가리향 미국향 증가했으며, 폴란드향 독일향 슬로베니아향 감소했습니다. 특히, 미국향 수출금액이 MoM +53.30% 크게 증가했습니다.
#전해액 #엔켐 #동화기업 #솔브레인홀딩스 #후성 #천보 #덕산테코피아 중국향 수출 증가에 힘입어 10월 수출금액은 MoM +97.27% 급등했습니다.
#이차전지용테이프 #테이팩스 견조한 수출데이터를 보이고 있습니다. 하지만, 테이팩스가 소재한 경기 수원시 기준 확정치 수출 데이터는 전국 데이터 보다 부진한 흐름을 보이고 있습니다.
#와이어링하네스 #티에이치엔 견조한 수출금액을 이어가고 있습니다. 역대 최대 수출금액을 기록했던 24년 7월 수출금액과 동일한 수준을 기록했습니다.
#ISP #카메라센싱 #카메라모듈(부분품) #LG이노텍 등 9월의 역대 최대 수출금액을 경신했습니다. 수출금액은 MoM +2.54% 증가했으며, 일평균 수출금액은 YoY +39.53% 증가했습니다.
#소형변압기 #100kVA이하 #제룡전기 수출금액은 MoM +4.60% 증가하여 8월부터 꾸준히 상승하는 흐름입니다.
#소형변압기 #100kVA~650kVA #제룡전기 등 올해만 최대 수출금액을 6번 경신했습니다. 수출금액은 MoM +7.78% 증가했습니다.
#초고압변압기 #10,000kVA초과 #HD현대일렉트릭 #효성중공업 #LS ELECTRIC 등 견조한수출금액을 보이고 있습니다. 수출금액과 수출단가는 각각 MoM +4.46%, 21.17% 증가했습니다. 역대 최대 수출금액을 기록한 3월의 약 91.4% 수준입니다.
#자동차단기 #전압1000V이하 #HD현대일렉트릭 #LSELECTRIC #제일일렉트릭 10월 수출금액은 MoM +10.27% 증가했습니다.
#배전반 #LSELECTRIC #일진전기 #HD현대일렉트릭 부진했던 수출데이터는 9월부터 회복하는 흐름입니다. 10월 수출금액은 MoM +19.64% 증가했으나, 수출단가는 MoM -16.35% 감소했습니다.
#정지형변환기 #일진전기 #LSELECTRIC 10월 수출금액과 수출단가 모두 MoM +25.11%, +8.41% 증가했습니다.
#AFCI #PCB #ASSEMBLY #제일일렉트릭 10월 수출금액은 MoM +25.42% 증가했습니다.
#계전기 #전압60V~1000V 10월 수출금액은 MoM +26.20% 증가했습니다.
#원료의약품 #삼성바이오로직스 #종근당 #동양쏘시오홀딩스 #SK바이오사이언스 #한국파마 #유바이오로직스 10월 수출금액과 수출단가는 MoM +16.56%,+24.77% 급등했습니다.
#건기식 #펩타이드 #따로분류되지않은조제식료품 수출금액과 수출단가 모두 MoM +16.35%, 25.66% 급등했습니다.
#기초화장품 #코스맥스 #한국콜마 #클리오 #실리콘투 #코스메카코리아 #잉글우드랩 #본느 비비리서치가 집계한 역대 최대 수출금액 및 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액과 수출단가는 MoM +25.84%, +12.90% 증가했습니다. 일본향 중국향 증가했으며, 미국향 감소했습니다.
#메이크업용제품 #아모레퍼시픽 #코스맥스 #한국콜마 #클리오 #실리콘투 #코스메카코리아 #잉글우드랩 #본느 마찬가지로 역대 최대 수출금액 및 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액은 MoM +12.18% 증가했습니다. 미국향 일본향 증가했으며, 중국향은 감소했습니다.
#그밖의기기 #레이저기기 #이루다 #루트로닉 #클래시스 #제이시스메디칼 #원텍 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +2.95% 증가했습니다.
#임플란트 #덴티움 #오스템임플란트 #덴티스 #디오 최근 수출데이터는 부진한 흐름 보였지만, 10월 수출금액은 MoM +17.44% 증가하여 반등했습니다. 중국향 네덜란드향 미국향 튀르키예향 인도향 수출금액이 증가했습니다.
#스텐트 #스크루 #스테이플핀 #인체에삽입되는것 #엠아이텍 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +8.94% 증가했습니다. 일본향 수출금액은 MoM +56.75% 크게 증가했습니다.
#치과용 #X레이장비 #바텍 #레이 등 수출데이터는 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 +9.61% 증가했습니다.
#기타엑스선기기 #C-ARM #제노레이 견조한 수출데이터를 보이고 있습니다. 10월 수출금액은 MoM +32.12% 증가했습니다.
#미용목적의료기기 #부분품 #클래시스 #비올 #원텍 #텐텍 역대 최대 일평균 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액은 MoM +16.47% 증가했습니다.
#금속및생체재료등 #정형외과 #부분품 #오스테오닉 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 올해부터 우상향 하는 흐름이 이어지고 있습니다. 최근 수출금액은 가파르게 증가하고 있습니다.
#지혈제 #넥스트바이오메디컬 최근 들어 부진한 수출데이터를 보였지만, 10월 수출금액은 MoM +114.21% 급등했습니다.
#스파이럴임플란트 #엘앤케이바이오 9월에 이어 10월에도 수출금액은 증가했습니다. 10월 수출금액은 MoM +8.94% 증가했습니다.
#가정용미용기기 #에이피알 #파마리서치 #하이로닉 #동국제약 #레이저옵텍 홍콩향 중국향 싱가포르향 태국향 수출금액이 MoM +36.74%, +82.18%, +533.56%, +408.09% 크게 증가했습니다. 10월 수출금액 비중은 미국 > 홍콩 > 일본 > 싱가포르 > 중국 > 태국 순입니다.
⚡9
Forwarded from Granit34의 투자스토리
전력기기 섹터 업데이트 - 24. 11. 17
1. 트럼프 이슈
트럼프 승리로 인한 수혜 여부는 복합적. 중장기적으로는 높은 확률로 수혜를 입겠으나, 시장에서 우려중인 신재생 발전시설 건설 축소로 인한 전방 시장규모 축소 우려는 제시 가능한 의문.
다만 전력인프라 업사이클의 핵심을 담당한 북미에서 수요의 핵심을 담당해왔던 것은 신재생 수요보다는 데이터센터를 필두로 한 그리드 자체에 대한 투자.
2022~23년 구간에서 북미 신재생 투자가 정상적으로 이루어지지 못했음에도 불구하고 PPI는 급등.
오히려 신재생 관련 투자가 회복하기 시작한 2024년 들어 북미 전력인프라 관련 PPI가 플랫해졌는데 22~23년이 신재생으로 촉발된 사이클의 시작이 아니라 그리드 투자와 관련해 정말 급한 물량들이 나가는 구간이었기 때문으로 판단. 2024년 상반기 이후의 그리드 투자는 2022~23 이후 신규로 창출된 AI / 데이터센터 관련 전력수요에 대한 투자 성격에 가까워보임.
전력기기 투자를 이어나가는 데에 있어서 착각해서는 안 되는 사실이 있다면, 신재생 인프라 투자는 "수요는 없지만 신재생을 일단 깔고 보자" 의 성격을 띈 게 아니라 "앞으로 증가하는 전력수요에 대응하기 위한 신규 그리드 투자는 신재생으로 대응하자" 에 가까웠다는 것.
트럼프에 대한 우려는 이러한 신재생 그리드 투자를 억제하려 할테니 전력인프라 발주수요에 문제가 생기는 게 아닌가? 일텐데, 단기적으로는 지연이 있을 수 있겠으나 중장기적으로 우리가 집중해야 할 것은 전력수요의 총량 변화라고 생각.
전력수요의 총량이 축소된다면 전력인프라 투자총량 또한 중장기적으로 줄어들 것이기 때문에 상당히 위협적인 문제가 될 수 있겠으나 지금 우려하고 있는 신재생 수요의 축소는 이와는 다른 문제.
상술한대로 단기적으로 센티에 대한 우려는 있을 수 있겠으나 이미 진행중인 신재생 사업에 대해 주문 취소 등이 대규모로 나오지 않는 이상 큰 문제는 없을 것으로 판단.
2. 기업별 업데이트
#HD현대일렉트릭
3Q24 매출은 컨센서스 하회. 하지만 예상보다 높은 OPM으로 영업이익은 컨센서스 수준 시현. 분기 환율 우호적이지 않았음에도 OPM 2Q 수준이었던 점이 매우 고무적.
현재 수준보다 OPM 더 나올 수 있을 가능성도 있었는데, 실제로는 마진률 높은 배전기기 매출 부진으로 그렇게 되지는 못하였음.
4Q의 경우 9월 - 10월 수출데이터 모두 매우 양호한 상황, 환율도 양호하고 성과급의 경우에도 분기 안분하는 업체라 현재 컨센서스인 21~22% 수준 영업이익률은 충분히 달성 가능하다고 판단.
수주 면에서는 슬로우했으나 이미 2년 이상의 리드타임 가지고 있는 상황에서 무리하게 수주 채우지 않았기 때문이고, 컨콜에서는 북미 / 유럽 / 중동 가리지 않고 여전히 수주단가 상승이 일어나고 있다고 코멘트. 실제로 10월 북미 PPI 상승한 모습.
#효성중공업
3Q24 실적은 현일렉보다 1년 늦은 회사가 맞다는 점을 인식시켜준 분기실적 및 수주.
사실 전년 대비 수출데이터상 단가상승은 별로 없었고 실제로도 OPM은 딱 매출 올라간 만큼 영업레버리지만 반영된 것으로 보임. 수출데이터상 단가 나쁘지 않은 4Q24에는 이 부분이 추가로 반영이 되지 않을까 하는 생각. 3Q24의 YoY OPM 개선폭보다 4Q24의 YoY OPM 개선폭이 더 클 가능성이 높다는 의미.
전 분기 기저가 상당히 높았기에 큰 기대는 없었으나 3분기 시작하자마자 받은 노르웨이향 3,000억 수주를 빼고 봐도 3Q24 수주가 생각보다 많이 나왔음. 이렇다보니 통상 4분기가 수주 상으로 가장 좋은 것과 별개로 QoQ로 수주는 큰 기대는 안 하는 게 나을 것. 2025년 기준 중공업 부문에서 3조 중반대 CAPA 가진 것으로 판단하고 있는데 수주가 7조를 넘어섬. 뒤늦었지만 효성중공업도 선별수주하며 고단가 장기계약분을 채우는 구간에 본격적으로 진입한 것으로 보임.
QoQ로 슬로우할 수주와 반대로 실적은 반대로 4Q24가 좋아야 하는 상황. 9월 수출총액 / 단가가 모두 좋았고 10월 수출도 전년 대비해서는 나쁘지 않았음. 결국 문제는 일회성 비용. 나올 계정은 이것저것 있는데 실제로 얼마나 나올지를 모르겠음.
#LS ELECTRIC
3Q24 실적 미스. 원인은 고단가 전력기기 매출 공백 및 저마진의 국내 한전향 물량 인식. 정상적이라면 10% 초중반대 OPM 기록해야 했으나 실제로는 8% 수준.
초고압 변압기 수주는 나쁘지 않았으나 전반적으로 타 업체들에 비해 시작이 늦었음에도 불구하고 YoY 수주가 아쉬운 상황 (배전기기 YoY 7% / 배전반 11% / 변압기 8% / 신재생 -51%)
초고압 변압기의 경우에도 현일렉 / 효성중공업 대비 마진률이 높지는 않은 상황으로 파악되고 있으나 높은 미국향 수주비중을 기반으로 효성중공업과 6개월~1년 정도의 시차를 두고 따라갈 것으로 예상.
다만 동사가 가진 문제는 증가하는 초고압변압기 수주 및 매출과 별개로 타 업체 대비 전사 내 초고압변압기 비중이 크지 못하다는 점과 너무 다종다양한 사업분야.
동사 변압기 매출은 국내 한전향 / 국내 민수용 / 북미향으로 나누어지는데 북미 초고압의 경우 거의 전부 신재생 전력사업향. 대규모 증설 (2,000억 -> 8,000억) 을 결정하게 된 것 또한 미국 신재생 사업자향 수요에 확신이 있었기 때문. 이 덕에 예상보다 빠른 26년 정도에 증설분 매출이 상당 부분 반영될 예정. 다만 이를 감안해도 타 업체 대비 전사 내 초고압 전력기기향 매출비중이 낮은 것이 사실. 대부분이 배전기기 / 배전반으로 이루어져있어 OPM 레버리지가 쉽게 나지 못하는 것으로 보임.
동사에서는 이를 커버하기 위해 북미 진출을 노리는 중. 배전기기 등 또한 수요가 충분한 상황이기에 각 그리드별 딜러망 구축해 영업할 계획으로 딜러와의 계약은 내년 상반기 내 완료할 계획.
2030년까지 8.3조 매출 및 해외 매출비중 70%를 목표하고 있는데, 성공한다면 해당 기간 중 매출 증가의 상당폭이 북미향 배전기기 사업을 통해 이루어질 것으로 보임.
자회사 / 자동화사업은… NO COMMENT
#산일전기
3Q24 제대로 서프라이즈. 시장 기대치 / 개인 기대치 모두 넘어선 모습. 수출데이터상으로는 이 정도의 수치가 나올 수가 없는 상황인데 (특히 매출) 기대를 뛰어넘는 수치 시현했음.
OPM은 송배전향 소형 변압기 비중 늘어나면서 올해 추가 상승 있었는데, 수주 내 송배전향 소형 변압기 비중 늘어나는 구간이라 현재 수준 OPM 유지에는 큰 문제 없을 가능성이 높음.
미국향 수출 늘어나면서 배전변압기 업체의 경우 분기 계절성이 크게 줄어든 모습인데 이러한 부분과 올 4분기부터 2공장 증설 반영된다는 점을 감안하면 내년의 4,,200억 매출 가이던스는 여유 있는 수준으로 판단
다만 걸리는 점이 있다면 신재생향 수주로 실제로 트럼프 당선 전후로 신재생 인프라 사업자의 사업 계획 자체가 보수적으로 바뀐 것으로 보임. 아직 수주 내 신재생 비중 50% 가량 차지하는 상황.
전력기기 업체 내 2025년 Q 증가가 가장 명확한 업체지만 초고압 변압기와 달리 리드타임 길지 않은 편이라 상대적으로 납기지연 / 물량 축소 등의 변동 가능성도 상대적으로 높아 이 부분은 리스크라고 봐야 할 듯.
송배전향 변압기의 경우 사측 코멘트대로라면 고객사 신규 진입 후 물량 증가 초기~중기 구간으로 파악되며 25~26년까지는 해당 기조 이어질 수 있을 것으로 보임.
특이사항으로, 10월 수출데이터 매우 양호했음.
1. 트럼프 이슈
트럼프 승리로 인한 수혜 여부는 복합적. 중장기적으로는 높은 확률로 수혜를 입겠으나, 시장에서 우려중인 신재생 발전시설 건설 축소로 인한 전방 시장규모 축소 우려는 제시 가능한 의문.
다만 전력인프라 업사이클의 핵심을 담당한 북미에서 수요의 핵심을 담당해왔던 것은 신재생 수요보다는 데이터센터를 필두로 한 그리드 자체에 대한 투자.
2022~23년 구간에서 북미 신재생 투자가 정상적으로 이루어지지 못했음에도 불구하고 PPI는 급등.
오히려 신재생 관련 투자가 회복하기 시작한 2024년 들어 북미 전력인프라 관련 PPI가 플랫해졌는데 22~23년이 신재생으로 촉발된 사이클의 시작이 아니라 그리드 투자와 관련해 정말 급한 물량들이 나가는 구간이었기 때문으로 판단. 2024년 상반기 이후의 그리드 투자는 2022~23 이후 신규로 창출된 AI / 데이터센터 관련 전력수요에 대한 투자 성격에 가까워보임.
전력기기 투자를 이어나가는 데에 있어서 착각해서는 안 되는 사실이 있다면, 신재생 인프라 투자는 "수요는 없지만 신재생을 일단 깔고 보자" 의 성격을 띈 게 아니라 "앞으로 증가하는 전력수요에 대응하기 위한 신규 그리드 투자는 신재생으로 대응하자" 에 가까웠다는 것.
트럼프에 대한 우려는 이러한 신재생 그리드 투자를 억제하려 할테니 전력인프라 발주수요에 문제가 생기는 게 아닌가? 일텐데, 단기적으로는 지연이 있을 수 있겠으나 중장기적으로 우리가 집중해야 할 것은 전력수요의 총량 변화라고 생각.
전력수요의 총량이 축소된다면 전력인프라 투자총량 또한 중장기적으로 줄어들 것이기 때문에 상당히 위협적인 문제가 될 수 있겠으나 지금 우려하고 있는 신재생 수요의 축소는 이와는 다른 문제.
상술한대로 단기적으로 센티에 대한 우려는 있을 수 있겠으나 이미 진행중인 신재생 사업에 대해 주문 취소 등이 대규모로 나오지 않는 이상 큰 문제는 없을 것으로 판단.
2. 기업별 업데이트
#HD현대일렉트릭
3Q24 매출은 컨센서스 하회. 하지만 예상보다 높은 OPM으로 영업이익은 컨센서스 수준 시현. 분기 환율 우호적이지 않았음에도 OPM 2Q 수준이었던 점이 매우 고무적.
현재 수준보다 OPM 더 나올 수 있을 가능성도 있었는데, 실제로는 마진률 높은 배전기기 매출 부진으로 그렇게 되지는 못하였음.
4Q의 경우 9월 - 10월 수출데이터 모두 매우 양호한 상황, 환율도 양호하고 성과급의 경우에도 분기 안분하는 업체라 현재 컨센서스인 21~22% 수준 영업이익률은 충분히 달성 가능하다고 판단.
수주 면에서는 슬로우했으나 이미 2년 이상의 리드타임 가지고 있는 상황에서 무리하게 수주 채우지 않았기 때문이고, 컨콜에서는 북미 / 유럽 / 중동 가리지 않고 여전히 수주단가 상승이 일어나고 있다고 코멘트. 실제로 10월 북미 PPI 상승한 모습.
#효성중공업
3Q24 실적은 현일렉보다 1년 늦은 회사가 맞다는 점을 인식시켜준 분기실적 및 수주.
사실 전년 대비 수출데이터상 단가상승은 별로 없었고 실제로도 OPM은 딱 매출 올라간 만큼 영업레버리지만 반영된 것으로 보임. 수출데이터상 단가 나쁘지 않은 4Q24에는 이 부분이 추가로 반영이 되지 않을까 하는 생각. 3Q24의 YoY OPM 개선폭보다 4Q24의 YoY OPM 개선폭이 더 클 가능성이 높다는 의미.
전 분기 기저가 상당히 높았기에 큰 기대는 없었으나 3분기 시작하자마자 받은 노르웨이향 3,000억 수주를 빼고 봐도 3Q24 수주가 생각보다 많이 나왔음. 이렇다보니 통상 4분기가 수주 상으로 가장 좋은 것과 별개로 QoQ로 수주는 큰 기대는 안 하는 게 나을 것. 2025년 기준 중공업 부문에서 3조 중반대 CAPA 가진 것으로 판단하고 있는데 수주가 7조를 넘어섬. 뒤늦었지만 효성중공업도 선별수주하며 고단가 장기계약분을 채우는 구간에 본격적으로 진입한 것으로 보임.
QoQ로 슬로우할 수주와 반대로 실적은 반대로 4Q24가 좋아야 하는 상황. 9월 수출총액 / 단가가 모두 좋았고 10월 수출도 전년 대비해서는 나쁘지 않았음. 결국 문제는 일회성 비용. 나올 계정은 이것저것 있는데 실제로 얼마나 나올지를 모르겠음.
#LS ELECTRIC
3Q24 실적 미스. 원인은 고단가 전력기기 매출 공백 및 저마진의 국내 한전향 물량 인식. 정상적이라면 10% 초중반대 OPM 기록해야 했으나 실제로는 8% 수준.
초고압 변압기 수주는 나쁘지 않았으나 전반적으로 타 업체들에 비해 시작이 늦었음에도 불구하고 YoY 수주가 아쉬운 상황 (배전기기 YoY 7% / 배전반 11% / 변압기 8% / 신재생 -51%)
초고압 변압기의 경우에도 현일렉 / 효성중공업 대비 마진률이 높지는 않은 상황으로 파악되고 있으나 높은 미국향 수주비중을 기반으로 효성중공업과 6개월~1년 정도의 시차를 두고 따라갈 것으로 예상.
다만 동사가 가진 문제는 증가하는 초고압변압기 수주 및 매출과 별개로 타 업체 대비 전사 내 초고압변압기 비중이 크지 못하다는 점과 너무 다종다양한 사업분야.
동사 변압기 매출은 국내 한전향 / 국내 민수용 / 북미향으로 나누어지는데 북미 초고압의 경우 거의 전부 신재생 전력사업향. 대규모 증설 (2,000억 -> 8,000억) 을 결정하게 된 것 또한 미국 신재생 사업자향 수요에 확신이 있었기 때문. 이 덕에 예상보다 빠른 26년 정도에 증설분 매출이 상당 부분 반영될 예정. 다만 이를 감안해도 타 업체 대비 전사 내 초고압 전력기기향 매출비중이 낮은 것이 사실. 대부분이 배전기기 / 배전반으로 이루어져있어 OPM 레버리지가 쉽게 나지 못하는 것으로 보임.
동사에서는 이를 커버하기 위해 북미 진출을 노리는 중. 배전기기 등 또한 수요가 충분한 상황이기에 각 그리드별 딜러망 구축해 영업할 계획으로 딜러와의 계약은 내년 상반기 내 완료할 계획.
2030년까지 8.3조 매출 및 해외 매출비중 70%를 목표하고 있는데, 성공한다면 해당 기간 중 매출 증가의 상당폭이 북미향 배전기기 사업을 통해 이루어질 것으로 보임.
자회사 / 자동화사업은… NO COMMENT
#산일전기
3Q24 제대로 서프라이즈. 시장 기대치 / 개인 기대치 모두 넘어선 모습. 수출데이터상으로는 이 정도의 수치가 나올 수가 없는 상황인데 (특히 매출) 기대를 뛰어넘는 수치 시현했음.
OPM은 송배전향 소형 변압기 비중 늘어나면서 올해 추가 상승 있었는데, 수주 내 송배전향 소형 변압기 비중 늘어나는 구간이라 현재 수준 OPM 유지에는 큰 문제 없을 가능성이 높음.
미국향 수출 늘어나면서 배전변압기 업체의 경우 분기 계절성이 크게 줄어든 모습인데 이러한 부분과 올 4분기부터 2공장 증설 반영된다는 점을 감안하면 내년의 4,,200억 매출 가이던스는 여유 있는 수준으로 판단
다만 걸리는 점이 있다면 신재생향 수주로 실제로 트럼프 당선 전후로 신재생 인프라 사업자의 사업 계획 자체가 보수적으로 바뀐 것으로 보임. 아직 수주 내 신재생 비중 50% 가량 차지하는 상황.
전력기기 업체 내 2025년 Q 증가가 가장 명확한 업체지만 초고압 변압기와 달리 리드타임 길지 않은 편이라 상대적으로 납기지연 / 물량 축소 등의 변동 가능성도 상대적으로 높아 이 부분은 리스크라고 봐야 할 듯.
송배전향 변압기의 경우 사측 코멘트대로라면 고객사 신규 진입 후 물량 증가 초기~중기 구간으로 파악되며 25~26년까지는 해당 기조 이어질 수 있을 것으로 보임.
특이사항으로, 10월 수출데이터 매우 양호했음.
⚡27
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
#LS ELECTRIC (010120.KS)
🔹 투자 포인트 요약
* 美 데이터센터향 대형 수주 계약 체결 보도
* 美 Vertiv에 배전장비 공급 예정 (Hankyung, 6월 24일 보도)
* 수년간 수억 달러 규모로 추정
* 이전의 MTO(주문형 제작)에서 벗어나 표준형 대량생산 장비 공급 전환 → 안정적 마진 구조 확보 가능
* 북미 대형 고객 대상 납품 실적 확보 → 후속 수주 가능성 ↑
* 투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 상향 (270,000 → 365,000원, +35%)
* 미국 시장에서의 경쟁력, 납기 단축, UL 인증 등을 바탕으로 추가 계약 가능성 ↑
* 장기 성장률 가정 1% → 2%로 상향
* 2026~~27년 영업이익 추정치 5~~7% 상향
🔹 실적 전망 (단위: 억 원)
| 항목 | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E |
| ------- | ------ | ------ | ------ | ------ |
| 매출 | 45,520 | 51,990 | 56,890 | 61,350 |
| 영업이익 | 3,900 | 4,690 | 5,910 | 6,790 |
| 순이익 | 2,390 | 3,180 | 4,100 | 4,730 |
| EPS(원) | 8,078 | 10,713 | 13,789 | 15,915 |
| ROE (%) | 13.4 | 16.3 | 18.4 | 18.4 |
※ 2026\~2027년 매출과 이익 추정 상향은 대부분 전력기기(Electric Equipment) 및 전력인프라(Electric Infra) 부문 중심
🔹 북미 시장 확대 전략
* 2025년 北美 매출 1조원 돌파 예상 (2020-25 CAGR: +51%)
* 대형 Tech 기업 및 EV, 데이터센터 업체들과 공급 협상 중
* 생산 리드타임 단축, 인증 보유 등 강점
* 장기적으로 미국 내 점유율 확보 목표 → 구조적 성장동력
🔹 세그먼트별 전망 (2025\~2027년)
* 전력기기: 수주 확대 기대, OP margin 20% 내외
* 전력인프라: 북미/국내 수요 견조, OP margin 개선 지속
* Renewables: 적자 지속 중이나 점진적 개선 예상
* Automation: 소폭 증가, 다만 성장률은 낮음
🔹 밸류에이션 및 투자 판단
* 목표주가 산정: DCF 방식
* WACC: 5.4%, Terminal growth: 2.0%
* 목표주가 365,000원은 약 17.4% 상승 여력 시사
* 현 주가 기준 PER: 2025E 29.0배, 2026E 22.6배
* 리스크 요인
* 미국향 대형변압기 반덤핑 관세 리스크
* 자회사 구조조정 리스크 (분할/상장 등)
* 글로벌 제조업 리쇼어링 둔화
* 설비투자 비용 초과 우려
* 신재생 및 EV 전환 속도 둔화 가능성
🔹 결론
> LS ELECTRIC은 **미국향 대량 표준 장비 납품을 통해 본격적인 글로벌 성장세에 진입**하고 있으며, 이번 Vertiv 수주를 통해 **트랙레코드 확보와 추가 수주 확대 가능성**을 열었습니다. 장기적 관점에서 **미국 전력 인프라/AI/데이터센터 수요에 대응할 수 있는 핵심 기업**으로 자리매김 중입니다.
🏷️ 투자의견: Buy (유지)
🏷️ 목표주가: 365,000원 (상향)
🏷️ 업사이드: +17.4%
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효중빼고 모두 티피 올라가는중 @그라닛
🔹 투자 포인트 요약
* 美 데이터센터향 대형 수주 계약 체결 보도
* 美 Vertiv에 배전장비 공급 예정 (Hankyung, 6월 24일 보도)
* 수년간 수억 달러 규모로 추정
* 이전의 MTO(주문형 제작)에서 벗어나 표준형 대량생산 장비 공급 전환 → 안정적 마진 구조 확보 가능
* 북미 대형 고객 대상 납품 실적 확보 → 후속 수주 가능성 ↑
* 투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 상향 (270,000 → 365,000원, +35%)
* 미국 시장에서의 경쟁력, 납기 단축, UL 인증 등을 바탕으로 추가 계약 가능성 ↑
* 장기 성장률 가정 1% → 2%로 상향
* 2026~~27년 영업이익 추정치 5~~7% 상향
🔹 실적 전망 (단위: 억 원)
| 항목 | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E |
| ------- | ------ | ------ | ------ | ------ |
| 매출 | 45,520 | 51,990 | 56,890 | 61,350 |
| 영업이익 | 3,900 | 4,690 | 5,910 | 6,790 |
| 순이익 | 2,390 | 3,180 | 4,100 | 4,730 |
| EPS(원) | 8,078 | 10,713 | 13,789 | 15,915 |
| ROE (%) | 13.4 | 16.3 | 18.4 | 18.4 |
※ 2026\~2027년 매출과 이익 추정 상향은 대부분 전력기기(Electric Equipment) 및 전력인프라(Electric Infra) 부문 중심
🔹 북미 시장 확대 전략
* 2025년 北美 매출 1조원 돌파 예상 (2020-25 CAGR: +51%)
* 대형 Tech 기업 및 EV, 데이터센터 업체들과 공급 협상 중
* 생산 리드타임 단축, 인증 보유 등 강점
* 장기적으로 미국 내 점유율 확보 목표 → 구조적 성장동력
🔹 세그먼트별 전망 (2025\~2027년)
* 전력기기: 수주 확대 기대, OP margin 20% 내외
* 전력인프라: 북미/국내 수요 견조, OP margin 개선 지속
* Renewables: 적자 지속 중이나 점진적 개선 예상
* Automation: 소폭 증가, 다만 성장률은 낮음
🔹 밸류에이션 및 투자 판단
* 목표주가 산정: DCF 방식
* WACC: 5.4%, Terminal growth: 2.0%
* 목표주가 365,000원은 약 17.4% 상승 여력 시사
* 현 주가 기준 PER: 2025E 29.0배, 2026E 22.6배
* 리스크 요인
* 미국향 대형변압기 반덤핑 관세 리스크
* 자회사 구조조정 리스크 (분할/상장 등)
* 글로벌 제조업 리쇼어링 둔화
* 설비투자 비용 초과 우려
* 신재생 및 EV 전환 속도 둔화 가능성
🔹 결론
> LS ELECTRIC은 **미국향 대량 표준 장비 납품을 통해 본격적인 글로벌 성장세에 진입**하고 있으며, 이번 Vertiv 수주를 통해 **트랙레코드 확보와 추가 수주 확대 가능성**을 열었습니다. 장기적 관점에서 **미국 전력 인프라/AI/데이터센터 수요에 대응할 수 있는 핵심 기업**으로 자리매김 중입니다.
🏷️ 투자의견: Buy (유지)
🏷️ 목표주가: 365,000원 (상향)
🏷️ 업사이드: +17.4%
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효중빼고 모두 티피 올라가는중 @그라닛
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