TWAMM - новое слово в децентрализованном трейдинге

Hayden Adams из Uniswap 8 дней назад выпустил офигенную статью!
В ней он описывает новый тип автоматического маркет мейкинга (АММ), который особенно будет полезен для крупных ордеров.

В централизованном мире крупные сделки чаще проходят в формате ОТС (over the counter), когда крупные игроки договариваются о ценах и проводят транзакции напрямую с кошелька на кошелек в обход всяких бирж. Подготовка, оформление, страхвоки, escrow - все это занимает много времени, стоят немалых комиссий и все еще оставляет кучу рисков из-за человеческого фактора.

DeFi ровно под это и создан. Снимать такие риски и делать транзакции обмена максимально быстрыми и удобными.

Но пока что с этим есть проблемы.
Особенно если ты пытаешься обменять крупные суммы в несколько миллионов, или даже десятков или сотен миллионов долларов.

⁃ Такой обмен в одну транзакцию моментов задерет цену продажи на DEXах и вам по факту придется платить более высокую среднюю цену за обмен, чем планировалось
⁃ Если будете вручную развивать сумму на мелкие платежи, то на проведение полной сделки, состоящей теперь из нескольких транзакции, уйдет куча часов. За это время и цена может уйти и расходы на газ (стоимость каждой отдельной транзакции) могут сильно сказаться на экономике всего действия
⁃ Вы можете стать жертвой sandwich атаки со стороны майнеров, о чем я писал недавно (MEV), которые увидев такой крупный и вкусный ордер обязательно попробуют навязать вам свои цены и поиграть в приоритезацию внутри блоков

Хайден предлагает воспользоваться опытом из традиционных финансов, когда крупные запросы на продуж или покупку проходят через брокеров, которые после согласования ценового коридора в течение нескольких часов вручную через команду трейдеров, либо через алгоритмических “помгаторов” постепенно исполняют весь заказ.

Так вот TWAMM (произносится как “Tee-Wamm” (time-weighted average market maker - маркет мейкер, поддерживающий средневзвешенную цену во временном промежутке) по сути может давать трейдерам размещать размазанные во времени ордера - например 100 ETH в течение последующих 2,000 блоков.

TWAMM разбивает данный заказ на большое количество микро суб-ордеров, которые уходят в исполнение против уже существующих на рынке маркет мейкеров с заданной регулярностью и временным ограничением.
Собранный заказ позволит сэкономить на газе.
А при давлении на цену основного актива, с учетом понятного прогноза объема, это может давать возможность арбитражниками сверять цены с централизованными биржами и другими источниками и выравнивать цену, зарабатывая на этом.

Единственное, что пока не понял, - ребята уже планируют такое выкатить в Uniswap? Или это пока размышления - приглашение к разработкам стороне?🤔

👇Оригинальный документ с терминологией, описанием и формулами тут 👇
https://www.paradigm.xyz/2021/07/twamm/

#uniswap #twamm #twap

‘DeFi is dead’ говорили они…

Тем временем объемы торгов на децентрализованном UniSwap уже 4-ый месяц подряд обгоняют централизованный Coinbase.

В целом, вот и все, что нужно знать про то, как децентрализация тихо и мирно поедает мутный централизованный мир...

#defi #uniswap

🦄 Анонсирован запуск #Uniswap v4

Одной из главных особенностей версии v4 децентрализованной биржи станет использование «хуков» (hooks). Это плагины, которые позволяют реализовать для пулов ликвидности совершенно новые функции вроде динамической корректировки комиссий или создания различных типов ордеров.

В Uniswap v3 для каждого пула развертывается отдельный смарт-контракт. В v4 для этого будет использоваться один контракт singleton, что обеспечит значительную экономию газа.

Как и V3, V4 будет управляться Uniswap DAO

Наши ссылки