인생은 짧다

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#좋은글

추석 앞두고 이벤트가 많고

요새 코인은 매매보다 에드작, 따리작이 흥해서 이벤트 소개가 잦네요

양해 바랍니다!

언론이 다루지 않는 정부 셧다운 사실들

셧다운의 평균 기간은 약 8일에 불과하다.

S&P 500 지수는 셧다운 이후 1년이 지난 시점에서 86%의 경우 상승 마감했다.

S&P 500 지수는 셧다운 종료 1년 후 평균 +13% 상승을 기록했다.

2018년 35일간의 셧다운 동안, S&P 500은 +11% 반등했다.

정부가 셧다운 상태일 때, 미국은 하루 약 4억 달러의 비용을 지연시킨다.

정부 데이터 발표가 중단되면 연준(Fed)은 일반적으로 더 비둘기파적(완화적)으로 움직인다.

역사적으로, 시장은 사실상 셧다운을 환영한다.

Shutdown impact 도이치

시장의 모든 관심이 셧다운에 쏠려 있음에도 불구하고, 역사적으로 셧다운은 주요 금융 자산에 부정적인 영향을 미치지 않았습니다.

가장 최근의 6번의 셧다운 동안 S&P 500 지수는 모두 상승했으며, 마지막 셧다운에서는 10% 급등했습니다. S&P 500의 변화율과 10년 만기 국채 수익률의 변화율(bps)을 비교해 보십시오.

별 임팩트는 없어보이네요

#데이터

🔹주요 스테이블코인(USDT, USDC)의 담보(Backing) 자산별 비중


🔹테더(USDT): 시가총액 $171B
- 미국 국채 (T-bills): 64.9%
- 국채 담보 환매조건부채권(Repo): 11.1%
- 담보대출(Secured Loans): 6.2%
- 비트코인: 5.5%
- 귀금속: 5.4%
- 머니마켓펀드: 3.9%
- 기타 투자: 3.0%
- 현금: 0.02%

➡️ 테더는 압도적으로 미국 단기국채 비중이 크며, 일부는 비트코인과 귀금속 등 변동성이 있는 자산도 포함


🔹서클(USDC): 시가총액 $74B
- 국채 담보 환매조건부채권(Repo): 49.6%
- 미국 국채 (T-bills): 37.6%
- 현금(USD): 12.8%

➡️ 서클은 안정적이고 보수적인 구조로, 대부분 미국 국채와 현금성 자산을 담보(Backing)로 활용


» 테더(USDT): 높은 국채 비중으로 안정성을 확보했지만, 일부 비트코인·귀금속 보유로 변동성 노출. 서클 대비 리스크는 있지만 다변화된 포트폴리오

» 서클(USDC): 훨씬 보수적인 담보 구조. 현금과 국채 중심이기 때문에 테더 대비 안정성이 높은 것으로 평가. 금융기관·ETF에서 더 선호될 가능성

비트코인 이제 2억에 더 가까워지는 상황.

금< 비트코인

코인관심없는분들도 꼭 매입하셔서 인플레이션 상쇄하고 여유있는 수익팍팍 만드시길

한국주식은 재미로 하시고

한국통화<미국통화<금<비트코인 이렇게 흘러가는중

한동안 코인이 조정주었기에 많은분들에게는
기회로 돌아감.

맨날 코인이 올라가면 어떻게 매수를 하겠음.

눌렀다가 추세전환하는 이번주초에 사놓던지해야지

추석 때 할 일: 부모님 빗썸 & 코인원 계좌 개설
-> 총 기대수익 26.8만원
((빗썸 7만원 + 코인원 6.4만원)*2)

오늘 공모주도 혼자 했음 6만원인데 가족계좌 해서 24만원

공모주, 코인 에어드랍은 로우 리스크 로우 리턴이지만

계좌 수 (n)를 늘리면 리턴도 늘릴 수 있음

어느덧 3분기도 끝났고 4분기가 시작됐네요

1. 개인적으로 올해에 좀 힘든 일이 있었는데

3분기에 그래도 잘 해결하면서 턴어라운드 중입니다

4분기도 후회없이 보내봐야죠

2. 투자 방면은 더할 나위 없이 좋았습니다

주식, 코인 계좌는 순항 중이고

나중에 얘기하겠지만 부동산으로도 저변을 넓히고 있습니다

3. 최근엔 운동, 독서를 바빠서 거의 못 했는데

연휴 때 좀 쉬면서 재개할 예정이고

특히 건강 관리에 유념하려 합니다

한 번 아파보거나 주변 사람이 아파보면 건강이 무조건 1순위임을 깨닫게 되더라고요

4. 새삼 현대인들 정말 바쁘고 열심히 사는 거 같습니다

특히 육아하시면서 일이랑 투자, 사업까지 병행하시는 분들 정말 리스펙합니다

급변하는 시대에 알아야 할 것들 해야 할 것들이 참 많은데

사실 그만큼 노이즈도 많은 거라 중요한 것들을 우선순위에 두고 살아야겠다는 생각 많이 합니다

5. 아까 공유드린 글처럼 인생은 짧습니다

한 번 사는 인생 남 눈치 보지말고 하고 싶은 거 하자,

그리고 할 거면 재지 말고 그냥 지금하자고 다짐합니다

뭐든 꾸준히 3년 정도 하면 사람들이 알아주더라고요
(꾸준히 하는 거 자체가 상위 5%입니다)

그럼 지금 시작하면 3년 후엔 뭐라도 달라질 겁니다

3년 생각보다 금방 갑니다

6. 그래도 저희 다같이 자본주의에서 살아남기 위해

이런저런 노력하는 것인만큼 꼭 그에 상응하는 결실을 맺을 거라 믿습니다

모두 남은 4분기 잘 마무리하시고, 행복한 연휴 되세요

항상 응원합니다!

#단상

노무라증권) 하이닉스 목표주가 54만원, 삼성전자 12만3천원으로 상향: 예상치 못한 메모리 슈퍼사이클

HBM 시장에서 D램 업체 간 경쟁이 심화될 것이라는 시장의 우려가 있었습니다. 삼성이 2026년 엔비디아의 HBM 시장에 복귀할 가능성이 있기 때문입니다. 반면, 기존 서버용 D램, SSD 및 기타 제품에 대한 수요는 기존 서버 수요 회복에 힘입어 회복될 것으로 예상됩니다. 2022년 OpenAI가 ChatGPT를 출시한 이후, 미국 빅테크 기업들은 설비투자(capex) 계획을 수립하고 일반적으로 건설에 2년 이상 소요되는 추가 데이터 센터 셸을 확보해 왔습니다. 이들은 2025년 중반부터 2026년까지 투자를 크게 늘릴 것으로 예상됩니다. 그러나 수요 회복의 강도는 7월 말에 저희가 삼성, 하이닉스에 대한 보고서에서 제시했던 기존 예상을 크게 상회하는 것으로 보입니다.

빅테크 기업들이 AI 서버 투자를 빠르게 확대해 온 반면, 기존 서버 투자는 2023년에 전년 대비(y-y) 30% 감소했고 올해 들어서야 약 15% 확장을 시작했으며, 2026년에는 20-30% 증가할 것입니다.
결과적으로, 저희는 DDR4 및 DDR5와 같은 기존 서버 관련 메모리 수요가 2026년에 약 50% 성장할 것으로 예상하며, AI 및 기존 서버 모두에 사용되는 기업용 SSD(eSSD) 수요는 2026년에 거의 두 배가 될 것으로 전망합니다. 저희는 전체 낸드 수요의 약 40%를 차지하는 eSSD 수요가 2026년까지 100% 이상 성장하고, HDD 공급 부족으로 인해 기존 서버 및 데이터 센터로부터의 수요가 발생하여 낸드 비트 수요가 전년 대비 최소 50% 성장할 것으로 예상합니다. 이에 따라 재고 수준은 빠르게 감소할 것이고, 이전에 예상했던 것보다 가격 상승이 더 빠르게 일어날 것으로 예상합니다. 전반적으로 저희는 메모리 산업의 설비 투자가 이전 전망을 앞지를 것으로 예상합니다.

현재 40-50% 수준인 범용 D램의 영업이익률(OPM)은 2026년까지 이전 최고치(2017년 70%)에 근접할 것으로 예상됩니다. 낸드 영업이익률은 현재 손익분기점 수준에서 벗어나 2026년까지 30-40%의 이익률을 기록하며 호황 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 올해 HBM은 제조업체별로 30%에서 70% 사이로 양극화된 영업이익률을 보였습니다. 그러나 삼성의 HBM3E 12Hi 및 HBM4 12Hi 시장 진입으로 이 이익률 격차가 저희는 45-65%로 좁혀질 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 저희는 D램 산업의 역사적 평균을 초과하는 초고수익성을 예상합니다.

메모리 시장은 전례 없는 슈퍼사이클을 경험할 것이며, 이에 따라 삼성과 하이닉스의 목표주가(TP)를 각각 123,000원과 540,000원으로 상향 조정합니다.

올 상반기 내내 부진했던 테슬라도 어느덧 전고점 근처 도달

사실 모든 자산이 다 오르는 중

#테슬라

지금 돈을 버는 게

- 과연 내가 잘해서 버는 걸까?

하긴 이런 불장에도 숏 쳐서 죽 쓰거나 잡주에 물린 사람들이 수두룩할 테니

어느 정도는 맞는 말일 거다.

그러나 그보다는 그저 시장이 좋아서 버는 게 훨씬 더 크다.

- 장이 좋으니 너도나도 했제를 시전하지만

그 종목이 오른 게 본인 실력 때문만이었을까?

온전히 자신의 실력이라 판단하고 있다면

아직 제대로 된 하락장을 맞아본 적 없음이 분명하다.

내가 특별히 잘한 것보다는 단지 시장이 좋았기 때문을 인정하고,

리스크 관리를 항상 해두어야 한다.

- 그렇다고 지금 당장 팔아야 하나?

그럴 필요는 없어 보인다.

난 최고점에 팔 생각을 버리고

한 대 얻어맞을 때까지 계속 탑승해있을 거다.

오를 거다 내릴 거다 하는 예측 자체가 무의미하다고 본다.

경험상 일어나지도 않은 일을 걱정하며 과하게 대비하는 것보다

뭔 일이 터지면 그때 가서 대응하는 게 성과가 가장 좋았다.

자산이 올라 너무 흥분하는 것보단 마음을 가라앉히고 차분히 다음 스텝을 생각할 때다.

#투자생각