9월 금리 인하 시 2024년 12월 이후 9개월만의 인하

금리를 5~12개월 텀을 두고 인하했을 경우 11번 중 10번은 다음 해 주가가 더 좋았다는 내용

#데이터

뱅크오브아메리카(BofA), OKLO ENERGY($OKLO)에 대해 가 신규 커버리지를 시작, 투자의견 ‘Buy’(매수)를 제시, 목표주가 92달러

“Oklo의 Build-Own-Operate(BOO) 모델은 동종업계 대비 초기 자본 집약도가 높지만, 자체 재무제표를 활용해 리스크를 부담함으로써 완전한 금융 조달 가능한 전력구매계약(PPA)을 제공하고, 독립발전사업자(IPP) 수준의 전체 수익성을 확보할 수 있습니다.

첫 번째 상용 프로젝트(FOAK, First-of-a-kind)인 75MW급 원자로 단위는 비용이 높고 효율이 낮은 특성을 고려했을 때 레버리지 전 IRR 약 13%, 투자비 대비 약 2.5배 수준의 수익성을 기대합니다.

그러나 이후 디자인 반복, 공급망 규모 확대, 단가 하락 효과를 반영한 Nth-of-a-kind(후속 상용 프로젝트)에서는 IRR 약 26%, 투자비 대비 약 6배 수준의 수익성 달성이 가능할 것으로 예상됩니다.

대규모 상업화 단계에 도달하면 EBITDA 마진이 60% 이상에 이를 수 있으며, 이는 동종업계 중간 수준인 10%대 중반 마진을 크게 상회합니다.

당사의 92달러 목표주가는 동종업계 기업 밸류에이션과 DCF(현금흐름할인법)를 80:20 비율로 혼합 적용한 것이며, 이는 NuScale 평가 접근법과 동일하게 설정했습니다.

2032년 및 2033년 예상 EV/EBITDA 멀티플: 각각 14.1배 및 11.1배 적용

DCF 할인율: 15.5%

당사 추정치 기준 2033년 예상 매출은 약 15억 달러(연간 약 1.1GW 규모 프로젝트 배치)로, 이는 컨센서스 대비 상향된 수준

현재 주가는 EV/EBITDA 6.6배 수준으로, 이는

소형모듈원자로(SMR) 개발사 및 연료 공급사 평균 12.1배,

독립발전사업자(IPP) 평균 7.0배,

데이터센터 기업 평균 14.2배와 비교해 상대적으로 저평가 상태입니다.

리스크 요인:

원자력 규제위원회(NRC) 인허가 지연 가능성

PPA 전환 속도 둔화

HALEU(고농축 저농도 우라늄) 공급 제약

프로젝트 실행력 문제

종합적으로 볼 때, Oklo는 초기에는 높은 자본 집약도가 부담이 될 수 있으나, 장기적으로는 높은 IRR·높은 EBITDA 마진·상대적 저평가 매력을 모두 갖춘 성장주로 평가됩니다.”

[캐시 우드가 말한 5대 혁신 플랫폼 종목]

아래 종목은 ARK 에서 투자한 종목들을 테마별로 나눈 것

손익비 6이하는 보통, 7은 양호, 8은 우수

손익비 산출 기준은 차트의 명확성 + 실적 + 가이던스 + 밸류에이션 + 레버리지 과열 아님 + 섹터/지수 흐름 동행 등을 종합해서 판단

티커 / 괄호 안의 숫자는 6~12개월 손익비 (높을수록 좋음) / 간략 소개

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1) 인공지능 & 로보틱스

TSLA (7) - 로봇/자율주행 모멘텀
PLTR (7) - 정부/기업 수주 확대
AMD (8) - AI GPU/데이터센터 성장
KTOS (7) - 방산/무인기 수주 가시화
TER (7) - 반도체 검사/로보틱스 회복

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2) 신약 & 크리스퍼(유전체)

CRSP (7) - 유전자치료 승인 확대 기대
TEM (6) - 의료AI 성장 초기
TWST (6) - 합성DNA 수요 성장
BEAM (6) - 염기교정 치료 파이프라인
NTLA (7) - CRISPR 임상 진전 중

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3) 에너지 저장

TSLA (7) - 에너지 저장/V2H 확장
BYDDY (6) - 전기차/배터리 통합 강점

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4) 블록체인 & 디지털 자산

COIN (7) - 거래/수탁 다각화
CRCL (7) - 스테이블코인 리더
BLSH (5) - 거래소/유동성 확대 시 성장
HOOD (6) - 브로커리지/크립토 확장

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5) 우주 & 자동차 산업

KTOS (7) - 우주/방산 플랫폼 다변화
RKLB (7) - 소형발사체 신뢰도
AVAV (7) - 군용 드론 수요 견조
IRDM (6) - 위성통신 성장
ACHR (8) - eVTOL 인증 진행
TRMB (6) - 정밀측위/건설 SW 동력

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🔖 북마크 해 놓고, 한 종목씩 스터디 시작!

#캐시우드

https://x.com/jonborica/status/1960576465915011524?t=Y4rGT6LI9LSTmjzm2ilJpQ&s=19

투자 포트폴리오 현황 (250827)

1. 현금 비중: 10.7%
- 10~15% 유지

2. ISA 계좌
- TIGER S&P500 추매
- 삼성전자 관망
- TIGER 바이오TOP10, KODEX 코스닥150레버리지 진입

3. 미국주식 DCA 계좌
-QLD, TSLA, NVDA, PLTR 추매

4. 미국주식 스윙 계좌
- TMF 추매
- OSCR 추매 (정리 예정)
- SMR 진입 (단타)

5. 코인
- BTC 추매
- ETH 매도 시작

👉 투자 양식 공유 받기

#투자포트폴리오

내일(28일) 새벽 6시 NVIDIA Q2 실적발표가 예정되어 있습니다. 발표 전에 컨센서스와 주요 체크포인트들 점검하고 가시죠!

☑️실적 컨센서스

- 매출 $46.0B ~ $46.5B (+53~55% YoY)
- 조정 EPS $1.01 ~ $1.02 (+49% YoY)
- 데이터센터 매출 성장률 +57% YoY

☑️Q3 가이던스 컨센서스

- 매출 $53.36B
- 조정 EPS $1.20

☑️핵심 체크포인트

- 중국 사업 및 H20 칩 관련 업데이트: 미국과의 수익 공유 조건(15%) 하에 중국에 H20 칩 판매 허용과 관련한 매출/마진 영향

- Rubin 칩 출시 계획 및 일정 업데이트

QLD는 장기투자에 적절할까?

1. 23년 1월부터 QLD 적립식 매수를 시작했습니다.

그 전엔 QQQ (1배), TQQQ (3배)를 사고 팔았는데

결국 QQQ보단 기대수익률이 높고 TQQQ보단 변동성이 덜한 QLD를 선택했습니다. (관련 포스팅)

2. 현재 수익률은 41%로, 수익률보단 수량을 계속 모아왔기 때문에 유의미한 평가손익이 찍히고 있습니다.

물론 23년부터 25년 8월 현재까지 3년째 주식시장이 강세장이라 결과론적인 이야기지만,

그만큼 매수할 당시 미국주식에 대한 강한 믿음이 있었기 때문에 100% 운이라곤 생각하지 않습니다.

3. 물론 단점도 있습니다.

수수료가 높고, 배당이 적으며 레버리지라 횡보장에 취약합니다.

그러나 기대수익률이 이 모든 단점을 커버하고도 남을 거라는 판단입니다.

TQQQ가 아닌 QLD를 선택한 이유는 이 포스팅을 참고해주세요.

4. 앞으로도 계속 매수할 거냐?에 대해서는 그럴 계획입니다.

26년까지는 미국주식 롱 뷰고, 그 이후나 중간중간에 나올 이벤트에 대해서는 그때 대응하면 됩니다.

만일 미국이 정말 쉽지 않겠는데하는 이벤트가 발생하거나,

혹은 주식시장에 장기적인 악재가 터진다면 비중을 줄여나갈 수 있겠습니다.
(엔캐리나 크립토쪽에서 한번 크게 문제가 터질 수 있다고 생각합니다. AI 버블은 의외로 아닐 거라 봄)

그건 그때 가서 대응하면 되지 그럴 거라 지레 겁먹고 아무것도 하지 않으면 아무 일도 일어나지 않습니다.

5. QLD와 함께 장투 중인 개별종목 3개 - TSLA, NVDA, PLTR가 있는데요,

셋 다 너무 좋은 기업이라 매달 꾸준히 사모으고 있지만

아무래도 수량에 집중하기엔 속도가 느려서 TSLA랑 PLTR 위주로 매수하려 합니다.
(1순위는 TSLA입니다)

6. 즉, QLD, TSLA, BTC를 1티어,
PLTR, NVDA, ETH를 1.5티어라고 보고

앞으로도 계속 좋은 자산의 수량을 늘려나갈 계획입니다.

#투자생각 #QLD

비트코인은 만일 9월 하락장 오면 더 열심히 줍줍 예정

안 오면 말고

#비트코인

모두가 예상하는 시나리오대로 흘러갈지

일단은 연말 랠리 온다에 한 표

#이더리움

(펌)
"전인구는 엔비디아가 우려가 많이 반영된 싼 가격이라고 한다. 200달러는 넘었어야 한다는 거다. 그리고 오늘 실적 발표와 함께 주가가 한 번 더 점프업을 한다고 한다."

법륜스님 - 부질없는 10가지

1. 남의 시선을 너무 의식하면서 사는 것

2. 오래된 비디오를 계속 돌려보듯이 지나간 일을 계속 생각하며 후회하는 것

3. 나 자신조차 못 바꾸면서 남을 바꿔보겠다고 애쓰는 것

4. 다 큰 자식을 내 것이라 생각하고 놓지 못하는 것

5. 세상에 하나뿐인 자기 자신을 남과 비교하며 괴롭히는 것

6. 인간관계가 영원하다고 믿는 것

7. 높은 이상을 세워놓고 그것과 다른 현실에 나를 자책하는 것

8. 스쳐지나갈 인연에 연연하면서 괴로워하는 것

9. 내 인생도 제대로 못 살면서 남의 인생까지 걱정하며 간섭하는 것

10. 일어나지도 않은 일을 미리 걱정하는 것

#좋은글

책 내용 중 하나 소개드리면...

개투는 몇 종목 가져가는게 합리적일까요?

Meir Statman이란 냥반이 논문을 썼는데, 4종목만 가져가도 한 종목 몰빵 대비해서 리스크가 -40% 정도 되는 효과가 있다고 합니다. 10개부턴 효과가 거의 체감되지 않는 수준이고...

그래서 대충 액티브면 3~10, 퀀트면 5~20개 정도면 되는거 같습니다. 10개도 좀 과한거 같기도 하고

종목수를 10개 미만으로 가져가려 하는데 현재 13개네요.

더 줄여서 종목수 5개 이하로 가봅니다.

<매도 우선순위>

1. TIGER 바이오TOP10
2. KODEX 코스닥150레버리지
3. 삼성전자
-> 사실 국장은 투자 안 해도 되긴 함. 굳이 넣는다면 코스닥 지수만.

4~6. 스윙 종목 - OSCR, SMR, TMF (+HIMS)
-> 제2의 팔란티어는 헬스케어쪽이라고 생각은 하지만 장투할 생각은 아직 없음. (일단 적자라) 금리 인하 수혜 볼 수 있겠지만 변동성이 커 언제든지 정리 가능한 종목들.

7. ETH
-> 세금 없을 때 사팔사팔 할 메이저 코인. 장기 전망은 여전히 좋게 보나 비트 수량에 집중하기 위해 매도 가능.

8. NVDA
-> TSLA, PLTR 대비 향후 성장성이 그나마 둔화될 거라 보고 슬슬 매입 비중 줄여도 되지 않을까.

9. TIGER 미국S&P500
-> ISA 해지하면서 매도 필요. 다시 매수할 거긴 하지만 때에 따라선 적당히 수익 실현할 가능성도 존재.

10. PLTR
-> 좋은 기업이지만 가격이 비싸긴 하다. 트럼프 수혜를 봤는데 다음 정권에선 또 모른다.

11. TSLA
-> 좋은 기업이지만 변동성이 매우 크다. 본주는 안 팔아도 TSLL로 시세차익 노려볼 수 있음.

12. BTC
-> 어지간해선 홀드.

13. QLD
-> 하나의 주식만 들고간다면 QLD.

#투자포트폴리오

NVIDIA 2026 회계연도 2분기 실적 발표

분기 매출: 467억 달러 (전분기 대비 6% 증가, 전년 동기 대비 56% 증가)

Blackwell 데이터센터 매출: 전분기 대비 17% 증가

총 마진: GAAP 기준 72.4%, Non-GAAP 기준 72.7%

주당순이익: GAAP 기준 $1.08, Non-GAAP 기준 $1.05

데이터센터 부문

2분기 매출: 411억 달러 (전분기 대비 5% 증가, 전년 동기 대비 56% 증가)

주요 발표 사항:

NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPU가 세계 주요 기업 서버에 도입

분산 데이터센터 연결을 위한 NVIDIA Spectrum-XGS 이더넷 발표

유럽 주요국(프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국)과 AI 인프라 구축 협력

유럽 제조업체를 위한 세계 최초 산업용 AI 클라우드 구축

OpenAI의 새로운 gpt-oss 모델 지원 발표

향후 전망 (3분기 가이던스)

매출: 540억 달러 (±2%)

총 마진: GAAP 기준 73.3%, Non-GAAP 기준 73.5% (±50bp)

영업비용: GAAP 기준 약 59억 달러, Non-GAAP 기준 약 42억 달러

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2026

[반.전] 엔비디아: 그냥 잠깐 팔고 가고 싶었던 게 아닐까 - FY 2Q26 review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

엔비디아가 실적 발표 후 시간 외 3% 하락했습니다. 결론부터 말씀 드리자면, 순전히 신고가에 대한 부담 때문이라고 생각합니다.

H20 수출 재개 전망이 보수적이었다는 점 또는 2분기 Data Center 매출액이 컨센서스를 1%지만 하회했다는 점이 부정적일 순 있을 텐데요.

'굳이' 위 이유들 때문에 매도하는 걸까요?

결국 본질은 Blackwell과 Rubin일텐데, 이미 2분기에도 Blackwell Ultra 매출이 발생했고, GB300 생산 전환도 마쳤습니다. Rubin도 기존 일정에 변화가 없음을 밝혔고요.

사실 Hyperscaler들의 CAPEX 상향만으로도 실적은 계속해서 잘 나오고 있고, 잘 나올 것으로 전망되고 있습니다.

그리고 AMD 실적을 거치며, 엔비디아에 대해서도 H20 매출액을 바로 인식할 것을 기대한 시각은 그리 많지 않았을 것 같은데요,

이는 바꿔 말해 수출 재개만 되면 이익 전망이 한 번 더 크게 상향될 가능성이 있는 겁니다.

3분기 매출 가이던스가 529~551억 달러인데, H20 관련 추가 기회가 20~50억 달러라고 하니까요.

투자자들이 도파민을 찾아서 잠시 떠날 수는 있어도, 엔비디아의 펀더멘털에 어떠한 변화가 감지되고 있지는 않습니다.

지금도 실적과 밸류에이션 모두 추가 upside가 존재한다고 생각합니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3VkiEoj

(2025/08/28 공표자료)

2027년은 AI 디바이스 모멘트: 2003년 노트PC의 순간과 비슷한 여정 전망 (삼성)

» 미국의 2분기 GDP 수정치는 +3.3%(+3.0%)로 상향

» 주간 실업수당 청구건수는 신규와 연속 청구건수 모두 직전주(하향 수정)보다 하락했고 컨센서스도 하회

» 예상보다 견고한 미국의 2분기 경제 성장률과 고용시장. 금리인하 명분을 약화시키는 지표들