Forwarded from 머치의 투자노트
2026. 5. 20. 수
지루하지만 알아야 하는 매크로 채권 이야기
오늘은 지금 한국, 미국 양 시장을 누르는 이슈 중 하나인 채권 매크로 이야기에 대해 간단하게 이야기해 보려고 합니다.
최근 1년간 주식을 시작하신 분들은 채권에 대해 아예 모르는 분들이 많아 개별 질문이 많은데, 매우매우 간단하게 최근 이슈를 사례를 통해 풀어보고자 합니다.
지루하더라도 미국 채권이 한국 시장과 환율까지 다 연결되어 있으니 한번 읽어주세요.
최근 전 세계 채권 시장이 망가지고 있습니다. 채권 시장이 망가진다는 뜻은 채권 가격이 너무 하락해서 채권 금리 상승 압박이 심해지는 것을 말합니다. (채권 금리와 가격 관계를 어려워하시는 분들이 계시는데 매우 간단합니다. 시소를 생각해 보세요. 서로 반대쪽에 앉아 있어서 금리가 오르면 채권 가격이 하락하고, 채권 가격이 오르면 금리가 하락한다는 식으로 알고 있으면 간단합니다.)
그중 미국의 채권 가격이 중요한데 주로 10년물 금리 4.5가 심리적 마지노선으로 불립니다. 과거 사례들로 보면 이 4.5 부분이 뚫리게 되면 채권 시장이 전체적으로 발작하는 모습을 보여줬습니다. 그래서 연준이든 재무부이든 이 부분을 계속 신경 쓰며 컨트롤해 왔던 것입니다.
그렇다면 이것을 어떻게 컨트롤할까요? 뭐 여러 방법이 있지만 최근에는 주로 단기채 물량을 조절하는 방식으로 조정해 왔습니다. 단기채를 통해 장기채를 컨트롤하는 방식이죠.
그렇다면 왜 지금 이렇게 10년물, 30년물 전부 위협받는데 버센트가 움직이지 않을까요? 지금부터는 저의 개인적인 생각입니다.
첫 번째, 인플레이션을 어느 정도 용인하는 부분입니다. 사실 저성장을 거듭하던 미국 국내총생산 성장이 이렇게 높은데 인플레이션이 안 일어날 수는 없습니다.
AI를 통해 사회 인프라까지 전부 투자가 늘고 발전하고 있는 상황에서 "이 인플레이션이 과연 잡을 수 있는 인플레인가?"라는 생각을 하고 있을 수 있습니다. 경제가 고성장하면 인플레는 당연히 동반되기 때문입니다.
두 번째, 주식 시장이 별로 망가지지 않았기 때문입니다. 현재 채권 시장 패닉에 비해 주식 시장의 조정은 거의 없다시피 합니다. 그래서 극적인 상황에 쓰고 싶어서 카드를 아껴둘 수도 있습니다.
어떻게 되든 버센트와 워시는 여러 카드를 가지고 있습니다. 그렇기 때문에 시장 하락에 대해 그렇게 공포를 가질 필요는 없어 보입니다. 중간선거가 있기 때문에 구조 헬기를 언제든지 보낼 준비를 하고 있을 것입니다.
지루하지만 알아야 하는 매크로 채권 이야기
오늘은 지금 한국, 미국 양 시장을 누르는 이슈 중 하나인 채권 매크로 이야기에 대해 간단하게 이야기해 보려고 합니다.
최근 1년간 주식을 시작하신 분들은 채권에 대해 아예 모르는 분들이 많아 개별 질문이 많은데, 매우매우 간단하게 최근 이슈를 사례를 통해 풀어보고자 합니다.
지루하더라도 미국 채권이 한국 시장과 환율까지 다 연결되어 있으니 한번 읽어주세요.
최근 전 세계 채권 시장이 망가지고 있습니다. 채권 시장이 망가진다는 뜻은 채권 가격이 너무 하락해서 채권 금리 상승 압박이 심해지는 것을 말합니다. (채권 금리와 가격 관계를 어려워하시는 분들이 계시는데 매우 간단합니다. 시소를 생각해 보세요. 서로 반대쪽에 앉아 있어서 금리가 오르면 채권 가격이 하락하고, 채권 가격이 오르면 금리가 하락한다는 식으로 알고 있으면 간단합니다.)
그중 미국의 채권 가격이 중요한데 주로 10년물 금리 4.5가 심리적 마지노선으로 불립니다. 과거 사례들로 보면 이 4.5 부분이 뚫리게 되면 채권 시장이 전체적으로 발작하는 모습을 보여줬습니다. 그래서 연준이든 재무부이든 이 부분을 계속 신경 쓰며 컨트롤해 왔던 것입니다.
그렇다면 이것을 어떻게 컨트롤할까요? 뭐 여러 방법이 있지만 최근에는 주로 단기채 물량을 조절하는 방식으로 조정해 왔습니다. 단기채를 통해 장기채를 컨트롤하는 방식이죠.
그렇다면 왜 지금 이렇게 10년물, 30년물 전부 위협받는데 버센트가 움직이지 않을까요? 지금부터는 저의 개인적인 생각입니다.
첫 번째, 인플레이션을 어느 정도 용인하는 부분입니다. 사실 저성장을 거듭하던 미국 국내총생산 성장이 이렇게 높은데 인플레이션이 안 일어날 수는 없습니다.
AI를 통해 사회 인프라까지 전부 투자가 늘고 발전하고 있는 상황에서 "이 인플레이션이 과연 잡을 수 있는 인플레인가?"라는 생각을 하고 있을 수 있습니다. 경제가 고성장하면 인플레는 당연히 동반되기 때문입니다.
두 번째, 주식 시장이 별로 망가지지 않았기 때문입니다. 현재 채권 시장 패닉에 비해 주식 시장의 조정은 거의 없다시피 합니다. 그래서 극적인 상황에 쓰고 싶어서 카드를 아껴둘 수도 있습니다.
어떻게 되든 버센트와 워시는 여러 카드를 가지고 있습니다. 그렇기 때문에 시장 하락에 대해 그렇게 공포를 가질 필요는 없어 보입니다. 중간선거가 있기 때문에 구조 헬기를 언제든지 보낼 준비를 하고 있을 것입니다.
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Forwarded from 요약하는 고잉
이번주 일정중에
1) 케빈 워시 연방준비제도(Fed 연준) 의장이 오는 22일(금요일) 공식 취임한다.
(한국시간으로는 대략 토요일 새벽 될듯싶네여)
2) 백악관에서 도널드 트럼프 미국 대통령의 주재 아래 취임식을 갖는다
3) 주목되는 것은 취임식 당일 트럼프 대통령의 입과 워시 의장의 반응이다.
4) 트럼프 대통령이 금리 인하를 압박해온 상황에서 워시의 등판이 연준의 통화정책에 미칠 영향이 주목된다.
1) 케빈 워시 연방준비제도(Fed 연준) 의장이 오는 22일(금요일) 공식 취임한다.
(한국시간으로는 대략 토요일 새벽 될듯싶네여)
2) 백악관에서 도널드 트럼프 미국 대통령의 주재 아래 취임식을 갖는다
3) 주목되는 것은 취임식 당일 트럼프 대통령의 입과 워시 의장의 반응이다.
4) 트럼프 대통령이 금리 인하를 압박해온 상황에서 워시의 등판이 연준의 통화정책에 미칠 영향이 주목된다.
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슬라브 인사이트 💡
삼전 하닉이 AI 시대의 흐름을 맞아 기댓값보다 훨씬 더 큰 돈을 벌게 됐고 그 분배 방법에 관해 설왕설래가 많다 여기서는 분배 과정에 대한 옳고 그름보다는 AI를 통해 특정 관련기업이 큰 수혜를 보게 된 현상을 얘기하고 싶다 실리콘밸리의 여러 빅테크와 앤트로픽, 오픈AI 등 비상장기업은 현재 천문학적인 돈을 벌어들이고 있고, 그 부는 극소수에 집중되고 있다 예전에도 그랬지만 지금 그 쏠림이 극단화되고 있는거다 AI 기업에 투자한 주주들이 큰…
NAVER
앞으로 다가올 미래? (ft. AI와 초양극화)
미래를 예단하진 않지만 상상은 자유니까.
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 미국-이란 협정문 최종 수정 단계. 몇시간 내 발표될 듯
• 미국과 이란은 협정문 최종적으로 다듬는 중
• 파키스탄 육군 참모총장이 내일 이란 방문 & 협정문 최종 버전 완성 발표 가능성. 이란에 가지 않는다면 최종안은 몇 시간 내 발표될수 있음
• 다음 협상은 순례 시즌 이후 이슬라마바드에서 열릴 예정
>> 유가 급락
报道：美伊协议文本进入最后润色阶段 有望数小时内公布
据阿拉伯电视台报道，消息人士表示，各方正在认真工作，为华盛顿与德黑兰之间的协议文本做最后润色。巴基斯坦陆军参谋长可能于明天访问伊朗，宣布协议文本的最终版本已完成。如果巴基斯坦陆军参谋长不前往伊朗，则协议文本的最终版本可能会在数小时内宣布完成。下一轮谈判将在朝觐季节之后于伊斯兰堡举行。受该消息影响，美、布两油短线走低超1美元，现货黄金短线走高近30美元，最高至4502.89美元/盎司。
https://www.binance.com/en/square/post/325204787467346
• 미국과 이란은 협정문 최종적으로 다듬는 중
• 파키스탄 육군 참모총장이 내일 이란 방문 & 협정문 최종 버전 완성 발표 가능성. 이란에 가지 않는다면 최종안은 몇 시간 내 발표될수 있음
• 다음 협상은 순례 시즌 이후 이슬라마바드에서 열릴 예정
>> 유가 급락
报道：美伊协议文本进入最后润色阶段 有望数小时内公布
据阿拉伯电视台报道，消息人士表示，各方正在认真工作，为华盛顿与德黑兰之间的协议文本做最后润色。巴基斯坦陆军参谋长可能于明天访问伊朗，宣布协议文本的最终版本已完成。如果巴基斯坦陆军参谋长不前往伊朗，则协议文本的最终版本可能会在数小时内宣布完成。下一轮谈判将在朝觐季节之后于伊斯兰堡举行。受该消息影响，美、布两油短线走低超1美元，现货黄金短线走高近30美元，最高至4502.89美元/盎司。
https://www.binance.com/en/square/post/325204787467346
Binance Square
Iran and U.S. Agreement Text Nears Completion, Reports Arab TV
On May 20, Jin10 reported that according to Arab TV, sources indicate that parties involved are diligently finalizing the text of an agreement between Washington and Tehran. Pakistan's Army Chief may
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[속보] 오늘 새벽에 새로 나온 스페이스X 정보
1. 2026년 6월 11일 가격 결정, 6월 12일 거래 시작
2. 2025년 매출 약 190억 달러, 영업손실 26억 달러
3. 2026년 1분기 매출 47억 달러 (+15% YoY), 영업손실 19억 달러
4. 총 부채 약 600억 달러 (대부분 xAI·X 인수에서 승계)
5. 스타링크 영업이익 +44억 달러 (전년 대비 +100% 이상)
6. xAI 영업손실 -64억 달러 (전년 -16억에서 4배 폭증)
7. 스타링크 구독자 1,030만 명, 가동 위성 9,600기, 164개국 서비스 중
8. SpaceX가 2023년 이래 전 세계 궤도 진입 화물의 80% 이상을 담당
9. Falcon 발사 성공률 99% 이상을 기록 중
출처
#스페이스X
1. 2026년 6월 11일 가격 결정, 6월 12일 거래 시작
2. 2025년 매출 약 190억 달러, 영업손실 26억 달러
3. 2026년 1분기 매출 47억 달러 (+15% YoY), 영업손실 19억 달러
4. 총 부채 약 600억 달러 (대부분 xAI·X 인수에서 승계)
5. 스타링크 영업이익 +44억 달러 (전년 대비 +100% 이상)
6. xAI 영업손실 -64억 달러 (전년 -16억에서 4배 폭증)
7. 스타링크 구독자 1,030만 명, 가동 위성 9,600기, 164개국 서비스 중
8. SpaceX가 2023년 이래 전 세계 궤도 진입 화물의 80% 이상을 담당
9. Falcon 발사 성공률 99% 이상을 기록 중
출처
#스페이스X
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Forwarded from 슬라브 인사이트 💡 (슬라브)
ISA 계좌의 단점
ISA 계좌의 단점이라 하면
1. 중도출금에 제약이 있다
2. 최대한도가 1억이다
입니다
사람마다 ISA 운용 목적이 다를텐데
저는 5천만원짜리 계좌라 생각하고 있고 장투보단 스윙용입니다
그래서 5천만원을 초과한다면 중도인출을 해서 직투로 옮깁니다
인출한 금액만큼 납입한도가 줄어드는 단점이 있지만
ISA을 100% 활용하지는 못해도 장기적으로 직투와 BTC 비중을 높일 생각이기 때문입니다
다시 말해 ISA로 번 원화는 더 나은 자산에 파킹시키는데 활용할 뿐입니다
추후 혜택이 확대되면 금액은 조정될 수 있습니다
#투자포트폴리오
ISA 계좌의 단점이라 하면
1. 중도출금에 제약이 있다
2. 최대한도가 1억이다
입니다
사람마다 ISA 운용 목적이 다를텐데
저는 5천만원짜리 계좌라 생각하고 있고 장투보단 스윙용입니다
그래서 5천만원을 초과한다면 중도인출을 해서 직투로 옮깁니다
인출한 금액만큼 납입한도가 줄어드는 단점이 있지만
ISA을 100% 활용하지는 못해도 장기적으로 직투와 BTC 비중을 높일 생각이기 때문입니다
다시 말해 ISA로 번 원화는 더 나은 자산에 파킹시키는데 활용할 뿐입니다
추후 혜택이 확대되면 금액은 조정될 수 있습니다
#투자포트폴리오
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