#메르 님
회사생활썰...발표 잘 하는 법

한줄 코멘트. 발표 잘 하는 법은 별게 아니다. 키맨이 누군지를 정하고, 그 사람에게 내가 하고싶은 말을 정리해야 한다. 내가 하고싶은 말이 모두 정답은 아니다. 복수의 동료들에게 검증받는게 필요하다. 사람들이 화면에 뜨는 PT장표를 읽게 만들면 안된다. PT장표가 아니라 내 말을 들어야하고, PT장표는 내 말을 거드는 보조수단이 되어야 한다. 몇번이고 연습해서 발표내용을 내 것으로 만드는 것이 마지막 핵심이다. 물론, 이런일에 정답은 없고, 개인적 스타일에 따라서 다를수는 있다. "이런 스타일도 있구나" 하고 참고만 하면 될 것 같다.
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https://m.blog.naver.com/ranto28/224437729660

#메르 님
엔캐리가 아니라 프랑스 국채 캐리트레이드가 청산되고 있다.

한줄 코멘트. 정부가 빚을 갚는 방법은 세금을 더 걷거나, 정부지출을 줄여서 돈을 마련해야 한다. 프랑스는 세금과 사회보험료로 GDP의 45.3%를 걷고 있다. 세계에서 세금을 가장 많이 걷는 국가중 하나가 프랑스라서, 세금을 더 받을 여유가 많지 않다. 결국 긴축재정으로 지출을 줄이는 수밖에 없다. 한번 늘려놓은 복지를 다시 줄이는 것은 정말 힘든 일이다. 프랑스가 긴축재정으로 재정문제를 해결할 것이라는 가능성을 시장이 아주 낮게 보는 이유다. 엔캐리 청산에 신경을 쓰고 있었는데, 뜬금없이 프랑스 국채 캐리가 청산되고 있다.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224436002512

#메르 님
2027년 예산안의 비밀

2027년 예산안에서 국세 수입은 삼성전자·SK하이닉스 호조에 힘입어 584조원으로 전망되며, 이중 162조원은 '미래대응기금'으로 적립될 예정입니다. 이 기금은 성장 분야 투자와 재정 안정화에 쓰이나, 일반회계 적자(107조원)가 지속되는 가운데 적자국채 100조원 발행과 병행되는 구조입니다. 또한 정부는 지방교부세에서 미래대응기금을 선공제하고, 교육교부금을 내국세 연동에서 경제성장률·학령인구 반영 방식으로 변경하여 중앙정부 재량을 확보했습니다. 이로 인해 재정자립도가 낮은 영호남 지자체와 교육계의 분배 불만이 예상되는 가운데, 정부는 지자체에 15.3조원 사업비를 지원하겠다고 제시했습니다.

한줄 코멘트. 이번 예산의 핵심은 반도체 호황으로 늘어나는 세수를 어떻게 배분하느냐임. 정부는 추가 세수 162조원을 미래대응기금에 담고, 적자국채 100조원을 발행하는 선택을 함. 지방교부세와 교육교부금 계산방식을 바꿔서 중앙정부 몫을 늘린점도 있음. 학생수가 계속 줄어드는데 교육교부금이 내국세에 연동되는 것은 조정 필요성이 있어보임. 돈의 흐름으로 돌아가는 것을 보면, 다르게 보일 수 있음.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224439043424

#메르 님
중국 CXMT가 발표한 D램 신기술이 반도체주를 흔드는 이유?

한줄 코멘트. CXMT는 삼성전자 출신 인력을 통한 기술유출로 성장했다는 판결이 여러곳에서 나오고 있는 회사임. 이제는 자기것을 개발하려고 하고있음. 아직은 삼성전자와 SK하이닉스가 앞서가고 있지만, 여유를 부릴때는 아닌것 같은 상황임. CXMT의 주가를 보면, 아직은 성공가능성을 낮게 보는 시장 분위기임

https://m.blog.naver.com/ranto28/224439695894

#메르 님
금값이 왜 비실비실 할까?

국제 금값은 공급(채굴·재활용)과 실물수요가 전년 대비 변화가 없었음에도 하락추세다. 주원인은 실질금리 상승으로, 10년물 TIPS 실질금리가 2.87%까지 치솟으며 금 보유의 기회비용이 급증했기 때문이다. 이는 헤지펀드 중심의 COMEX 순매수 포지션 축소로 이어져 가격을 떨어뜨렸다.
   •  중앙은행(폴란드, 중국 등)과 ETF를 통한 저가 매수세가 하락폭을 제한하고 있음.
   •  향후 10년물 TIPS 3% 돌파 여부와 COMEX 수급, ETF 유입세가 주요 변수로 꼽힌다.

한줄 코멘트. 수요공급 측면에서 금은 작년대비 변동이 없음. 실질금리가 급등하면서 금 보유의 기회비용이 증가하고 있는게 문제임. 10년물 TIPS 실질금리가 3%를 넘어갈지와 COMEX의 순매수 규모가 계속 줄어들지 지켜볼 필요가 있음. 8월부터 금 ETF에 유입이 강하게 들어오기 시작하는 것도 변수임.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224439764329

#메르 님
지금 우리 국장은? (feat 국민연금, 자사주, 홍라희 이재용 증여)

한줄 코멘트. 국민연금은 매수여력이 없고, 버티는 건 개인뿐인데, 추가매수를 하기에 힘이 부족해 보인다. 외국인 이탈은 계속되고, 자사주 매입은 끝나가고 있다. 국민연금이 수급을 버티는 댐 역할을 해줘야 하는데, 리밸런싱을 해놓지 못해서 힘을 쓰지 못하고 있다. 오늘(14일)이 국민연금 국감인것 같은데 비공개로 해놓은 관련 회의록을 한번 까보면 좋겠다. 올해 외국인 자금이 한국에서 1,310억달러 빠져나갔다. 일본으로는 567억달러가 들어갔고, 대만은 유지 수준이다. 브라질 대선 1차투표 뒤에는 브라질로도 외국인 자금이 들어가고 있다. 주가는 더 높은 가격으로 사 줄 사람이 있어야 오른다.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224440926200

#메르 님
9월 CPI가 발표되었다. 결과를 뜯어보자

한줄 코멘트. 이번 CPI 발표로 10월은 쉬고 12월에 금리를 한번 올린다는 기본 시나리오에서 "10월은 쉰다"는 부분이 흔들리게 됨. 발표전 22%였던 10월 금리인상 확률이 발표후 54%가 나오고 있음. 코어 CPI 0.3%는 연준의 머리를 아프게 하는 숫자임. 감기에서 나오는 열인줄 알았는데, 미열이 오르는 상황임. 미열이 원인이 염증이라면, 병원을 가야함.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224441926403

#메르 님
꿈의 암 치료제가 모더나에서 터졌다는데 어떤걸까? A/S

한줄 코멘트. 한국시간 10/24(토) 23시30에 ESMO에서 모더나 신상 암치료제의 3상 상세 데이터가 발표될 예정임. 8월에는 합격통보를 받았다면, 이번에는 채점결과가 공개되는 것임. 지켜볼 핵심숫자는 HR임. 주가는 알 수 없음. 이미 결과가 선반영되어 있을 수 있기 때문임. 새로운 암 치료제가 어떤 수준인지 흥미롭게 지켜보는 정도면 될 것 같음. 모더나 주가는 최근 1년간 762%가 오르고 있음.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224442142358

#메르 님
지금 우리 국장은? (feat 코어위브, 삼성전자,SK하이닉스)

AI 붐에서 메모리 업체는 곡괭이 장수에 해당하고, 코어위브 같은 회사는 빚을 내서 광산을 파는 광부와 비슷하다.
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광부가 엔비디아 GPU를 사면, GPU 안에는 SK하이닉스·삼성전자의 HBM이 들어간다.
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코어위브의 연간 설비투자 390억 달러 중 상당 부분이 결국 GPU, 그리고 그 안의 HBM·서버용 D램 주문으로 이어지는 것이다.
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삼성전자와 SK하이닉스까지 여파가 넘어오는 배경이다.
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한줄 코멘트. 코어 CPI 쇼크와 코어위브에 대한 시장의 걱정이 돌고 돌아 삼성전자와 SK하이닉스를 때리는 모습이다. 이번주는 빡세다.
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https://m.blog.naver.com/ranto28/224442390068

#메르 님
스페이스X의 도전은 성공할수 있을까? (feat 휴대폰 시장 진출)

한줄 코멘트. 일론 머스크의 이번 거래의 본질은 스타링크의 다음 먹거리 확보임. 스타링크는 그룹 전체의 신용과 자금조달을 책임지고 있어서, 스타링크가 계속 성장을 해줘야 함. 성장의 무대가 미국 휴대폰 시장이고, 800MHz는 시장에 들어가는 최소한의 열쇠임. 주파수는 계약서 한 장으로 살 수 있어도, 통신망은 수년간의 투자와 수많은 기지국으로 만들어지는게 문제임. 일론 머스크라면 기존 통신사처럼 철탑을 촘촘히 세우는 데 돈을 쓰지는 않을 것 같음. 기지국을 대체할 대안을 찾을 수 있을지에 스페이스X의 미래가 달려 있는 상황임.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224441382513

#메르 님
지금 우리 국장은? (feat CPI에 이어서 PPI도 뜯어보자)

한줄 코멘트. PPI가 CPI보다 더 심하게 나왔다. 기술주를 팔고 국채로 도피하는 모습까지 보이고 있다. 국장은 7일연속 하락중이다. 오늘은 잠시 숨을 고를수 있는 기술적 반등이라도 나와야 할 때 같다.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224443203845