오픈 AI, 아마존 칩 사용 대가로 $10B 자금 조달 협상

✍️팩트 및 요약
https://www.theinformation.com/articles/openai-talks-raise-least-10-billion-amazon-use-ai-chips
- 오픈AI가 아마존과 최소 100억달러 이상 자금 조달 협상을 진행 중이며, 아마존의 AI 칩과 인프라를 활용하는 방안을 논의하고 있다.

- 해당 자금은 오픈AI의 대규모 AI 모델·데이터센터 확장 및 자체 하드웨어 전략 지원에 쓰일 것으로 보인다.

- 이번 협상은 AWS가 AI 클라우드 시장에서 영향력을 확대하려는 움직임과 맞물려, 엔비디아 중심의 AI 인프라 경쟁 구도에 변화를 시사한다

💡의견
- 탈 엔비디아, 탈 마이크로소프트, 계속되는 머니게임

로빈후드 예측시장 & AI 발표

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=m7L34mbK3SM
1. 예측시장을 핵심 성장축으로 전면 확장
- 로빈후드는 1년 만에 예측시장 계약 수를 1개 → 수천 개로 확대했고, 누적 거래 계약 수는 100억 건을 돌파.
- 정치·매크로·AI·날씨·엔터테인먼트·스포츠까지 거래 범위를 넓히며, 향후 수만~수십만 개 시장 및 ‘조합형 거래(콤보)’로 확장되는 예측시장 슈퍼사이클을 선언.
- 보험(날씨·재난), 정보 탐색, 의사결정 등 금융 외 산업까지 파괴적 영향을 줄 잠재력 강조.

2. 스포츠 예측시장을 ‘금융형 슈퍼앱 경험’으로 재정의
- 스포츠 허브, 실시간 경기 페이지, 제한가 주문, 알림, 플레이어 단위 계약, 프리셋/커스텀 콤보 등 고급 기능 대거 출시.
- 단일 경기 → 멀티 경기 → 카테고리 간 결합으로 확장 가능하며, 스포츠 베팅 앱을 대체하는 고빈도·고참여 트래픽 엔진으로 진화.
- 예측시장을 로빈후드의 핵심 사용자 참여 및 거래량 증폭 장치로 포지셔닝.

3. Cortex: 개인화·실시간·실행 가능한 금융 AI의 본격 공개
- Cortex는 포트폴리오 분석, 원인 설명, 이벤트 예측, 아이디어 발굴 → 음성/대화 기반 즉시 거래 실행까지 연결.
- 개인 계좌 데이터 + 실시간 시장 데이터에 기반한 정확성과 액션 가능성이 차별점.
- 예측시장·소셜·AI가 결합되며, 로빈후드는 단순 브로커를 넘어 아이디어 생성–학습–거래–커뮤니티를 아우르는 금융 플랫폼으로 진화 중.

- 예측시장에 대한 CEO의 발언 "우리는 이 신흥 자산군에 대해 지금이 바로 ‘슈퍼사이클’의 초기 단계라고 믿습니다. 이 사이클이 진행됨에 따라 채택률과 거래량은 계속 증가해, 연간 거래 계약 수가 수조 단위에 이를 수도 있습니다"

💡의견
- $8T 규모의 보험시장을 예측시장이 파괴적으로 혁신할 수 있다는 발언이 인상적. 예측시장이 보험보다 싸고 편리하기에 대체재로 기능할 수 있다는 발상

- Portfolio Digest 라는 기능도 편리해보였음. AI 가 보유한 포트폴리오에 관한 최신 뉴스 및 가격 변화 원인에 대해 코멘트 해주는 기능.

- 2026년에 레딧의 투자 커뮤니티와 유사한 로빈후드 소셜 기능이 출시되는데, 예측시장과 접목시키면 재밌는 아이디어가 많이 나올 듯

- 이 팀은 진짜 일 잘한다

M7, 금, 비트코인 YTD 수익률

금 63%
구글 62%
테슬라 29%
마이크로소프트 14%
애플 13%
메타 10%
아마존 1%
비트코인 -8%

코인은 주식대비 위험/보상이 별로인 한 해였고. 아마존이 부진한 것이 의외. 내년은 과연🧐

돈 되는 뉴스 (2025/12/18)

한줄평: 오라클이 악화시킨 투심, 마이크론이 진정

🌍 국제 / 매크로
1. 트럼프, 오늘 대국민 연설‥'위기 돌파' 메시지는?
https://n.news.naver.com/mnews/article/214/0001468842
- 한국 시간 오전 11시 주목

2. 우크라 종전 이견 좁힐까…미·러 주말 마이애미서 회동
https://n.news.naver.com/mnews/article/660/0000099320
- 끝이 보이는 러우전쟁

3. 베네수엘라 "트럼프 '봉쇄'에도 원유 수출 정상 진행"
https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002374059
- 고조되는 미국 - 베네수엘라 긴장

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 오라클 데이터센터 협상 난항 소식에 뉴욕증시 풀썩…나스닥 1.8%↓
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003947652
- AI 인프라 투심 악화시키는 오라클 이슈

2. "한국이 호구냐"…김범석 없는 김범석 청문회에 여론 악화
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008666917
- 연일 악화되는 쿠팡 여론

3. 워너, 파라마운트 '퇴짜'…넷플릭스로 판 기울었다
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000481202
- 넷플릭스 인수 가능성 상승

🤖 테크 / AI / 코인
1. 오라클 데이터센터 협상 난항 소식에 뉴욕증시 풀썩…나스닥 1.8%↓
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003947652
- AI 인프라 투심 악화시키는 오라클 이슈

2. "2026년 더 좋다"…'반도체 풍향계' 마이크론 '어닝 서프라이즈'
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005225994?sid=101
- 실적 & 가이던스 서프라이즈. 메모리는 너무 좋음

3. 삼성전자 4분기 19조 영익 눈높이 ‘쑥’…“메모리 쇼티지 가격 폭등 온다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004568668
- 올라가는 실적 기대감

코인베이스 토큰화, 예측시장, 베이스 앱 업데이트 (vs. 로빈후드)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=E3F9NlT0upM
1. ‘Everything Exchange’로의 전환: 모든 자산을 하나의 플랫폼에서
- Coinbase는 더 이상 ‘크립토 거래소’가 아니라 주식·ETF, 예측시장, 파생상품, 수백만 개 온체인 토큰까지 거래 가능한 종합 거래소를 지향.
- 토큰화 주식 거래, 예측시장(칼시 연계), DEX 기반 롱테일 자산, 토큰 세일, 파생상품까지 항상 열려 있는 글로벌 시장을 구축.
- 단, 토큰화 주식은 미국 투자자 대상은 아님

2. 개인·기업의 ‘금융 라이프 전체’를 온체인으로
- 개인: 급여 직접 입금 → 자동 투자, USDC 이자(최대 10%), 즉시 언스테이킹, BTC/ETH 담보 대출, 글로벌 무료 송금, BTC 리워드 카드, AI 기반 Coinbase Advisor까지 제공.
- 기업: Coinbase Business를 통해 국경 없는 결제·정산, 스테이블코인 지급, 인보이스, 트레저리 관리를 저비용·즉시 처리.
- 개발자: CDP(API), Base L2, X402 결제 표준, 커스텀 스테이블코인 발행 등으로 금융 기능을 어떤 앱에도 쉽게 내장.

3. Base 앱과 토큰화: ‘금융+소셜+크리에이터 경제’의 결합
- Base 앱은 단순 지갑을 넘어 소셜 피드에서 바로 거래·수익 창출이 가능한 ‘Everything App’.
- 콘텐츠·크리에이터·앱까지 토큰화되어 창작과 참여 자체가 자산화되고, 즉시 보상·글로벌 접근 가능.
- 마지막 단계로 Coinbase Tokenize를 통해 주식·펀드·부동산·프라이빗 자산 등 실물자산(RWA)을 온체인화, “인터넷 속도로 움직이는 자본시장”을 목표로 함.

💡의견
- 슈퍼 금융앱의 지위를 두고 로빈후드와 경쟁하는데 양 사가 처한 상황이나 전략이 다소 다름. (참고: 로빈후드 예측시장 & AI 발표 https://t.me/therealdyor/632)

- 로빈후드는 미국 시장에 집중하고 주식, 옵션 서비스를 제공할 수 있는 반면 코인베이스는 미국 외 지역 확장에 주력하며 토큰화 주식, 선물 거래를 제공.

- 신사업 관점에서. 로빈후드는 예측시장에 주력하는 반면, 코인베이스의 코인 실사용 확대 (스테이블코인), 베이스앱에 주력하는 모습

- 베이스 앱의 성공 여부가 관건인데. 웹3소셜, 크리에이터 코인 이런 컨셉은 이미 파캐스터, 연예인 밈코인 실패로 한계를 보여주지 않았나 하는 생각.

- 만약 베이스앱이 온리팬스 성인물 크리에이터를 온보딩하는데 성공하면 게임체인저일 것 같음

- 그래도 베이스 앱을 사용해두면 향후 베이스토큰 에어드랍을 기대해볼 수 있으니 에드작 목적으로 써보는 것은 괜찮아보임 https://base.app/invite/friends/DCJJSK09

트럼프 계좌 - 모든 미국인을 주주로! (양극화 해소 대안이 될 수 있을까)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=osB38egjhZw
1. “모든 미국인을 주주로” 만드는 국가 단위 자본시장 확장 정책
- Trump Accounts는 출생 시부터 개인 명의의 투자계좌를 부여해 Main Street와 Wall Street를 결합하는 구조적 정책.
- AI·로보틱스 등 생산성 증가의 과실을 전 국민이 자본소득 형태로 공유하도록 설계.
- 정부 복지 프로그램이 아닌 개인 소유·시장 참여 기반의 ‘Ownership Economy’ 구축이 핵심 비전.

2. 정부 시드 + 민간·주정부 매칭으로 ‘복리의 힘’을 제도화
- 2025~2028년 출생아에게 정부가 $1,000를 지급해 즉시 인덱스펀드에 투자.
- 연간 최대 $5,000까지 부모·고용주·기부자 추가 납입 가능, 28세 또는 은퇴까지 복리 성장.
- 마이클 델, 레이달리오 등 민간 자본가와 주정부 참여를 유도해 민관 합동 자본 축적 모델 구현.

3. 금융 문해력 + 자산 형성을 동시에 노리는 세대 전환 프로젝트
- 계좌를 통해 어린 시절부터 실제 투자 경험을 제공, 교과서보다 강력한 금융 교육 효과.
- 18세 이후 주거·교육·은퇴에 활용 가능해 사회 이동성과 장기 자산 축적을 동시에 지원.
- 궁극적으로 “주식 미보유 성인 38% → 0%”를 목표로 하는 구조적 시장 확대 전략.

💡의견
- 미국 양극화를 해소하기 위한 특단의 조치. 26년 7월부터 시행된다고.

- 미국 엘리트들은 알고 있음. 아무리 관세부과하고 리쇼어링해봐야 제조업 일자리는 중산층이 아니라 AI 로봇이 대체할 것이고 자본 소득 성장률 대비 노동 소득 성장률은 낮을 것이라는 점을

- 마이클 델 가족이 $6.25b 기부를 하고, 이후 레이달리오도 기부에 뛰어들면서 미국 자본가들의 참여를 독려하고 있음

- 가장 수혜를 보는 것은 인덱스 ETF 운용사 - 블랙록, 피델리티, 뱅가드 등 / 브로커리지 - 로빈후드, 찰스슈왑 등일 듯

- 매년 태어나는 미국 신생아 수는 300만~350만명. 25~28년 누적 1200만~1400만명. 로빈후드 사용자는 2700만명. 트럼프 신생아 계좌 20% 점유율만 가져와도 9~10% 사용자 증가하는 셈

- 한국에도 저런거 있으면 좋을 것 같음

돈 되는 뉴스 (2025/12/19)

한줄평: 마이크론 & CPI 가 살렸다

🌍 국제 / 매크로
1. 뉴욕증시, '찜찜한 CPI'에도 일단 매수…강세 마감
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015804259?sid=101
- 10월 데이터 왜곡 논란

2. ECB 4연속 금리 유지…日, 30년 만에 '마의 벽' 깨나?
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000481485
- 유럽 금리 인하 사이클이 끝났다는 분석

3. 日 기준금리 오늘 25bp 인상 유력…향후 금리경로·엔캐리 주목
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008669233
- 오늘 오후 BOJ 회의 결과에 주목

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 마이크론 10% 폭등…강력한 실적 전망에 엔비디아도 2% 상승
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008669264
- 반도체 더 간다

2. '구리값 최고치' LS·대한전선, 연말 역대급 실적 기대감
https://n.news.naver.com/mnews/article/648/0000042798
- 원자재 불장

3. 현대차, R&D·제조부문 리더십 교체…"소프트웨어 중심 기업 전환"
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005695425?sid=103
- 송창현 전 사장 공백을 채울 수 있을지 주목

🤖 테크 / AI / 코인
1. 오픈AI 최대 $830B 밸류로 자금 조달
https://www.wsj.com/tech/ai/openais-new-fundraising-round-could-value-startup-at-as-much-as-830-billion-93de9f7c
- 자금 조달에 성공하면 일단 숨통 트일 듯

2. “비트코인, 테라 붕괴 후 최악…26일 충격” 블룸버그 경고
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006186430
- 시즌 종료라는 이야기도 슬슬 나옴

3. 틱톡 미국 법인 매각 사인 완료
https://edition.cnn.com/2025/12/18/tech/tiktok-signs-us-sale-deal
- 오라클, 실버레이크 등

로빈후드 CEO 인터뷰 (예측시장 기관화 & 트럼프 계좌 논의)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=jApE7ZFu3LM

1. 예측시장
- 스포츠는 진입점일 뿐이며, 장기적으로는 보험·금리·정책·기업 이벤트 등 비(非)스포츠 계약이 훨씬 빠르게 성장할 것으로 전망.
- LedgerX (CFTC 규제 거래소) 인수의 전략적 의미: 예측시장 이벤트 계약을 제도권 파생상품 인프라로 끌어올리는 핵심 레버리지
- 초기에는 리테일 중심이지만, 기관의 헤지 수요(금리·정책·날씨 리스크)가 유입되며 구조적으로 기관화될 가능성.
- 이는 과거 크립토 시장의 ‘리테일 → 기관’ 경로보다 더 빠를 수 있다는 판단.
- 예측시장은 기존 파생상품(금리선물·스왑) 대비 결과에 직접 베팅하는 더 효율적인 헤지 수단이 될 수 있음.

2. 트럼프 계좌
- 신생아·아동에게 정부 시드머니(예: $1,000) 를 제공하는 투자계좌 구상.
- AI·자동화로 인한 불안 속에서, 국민이 자본시장 성장의 이해관계자가 되도록 만드는 사회적 장치.
- 로빈후드의 포지셔닝: 정부·대통령과 직접 논의 중이나, 세부 참여 방식은 비공개.
- 핵심은 직원 복지 차원이 아니라, 수천만 명의 고객과 수천억 달러 AUM을 보유한 플랫폼으로서 전국 단위 인프라 제공.
- “개별 기업 기부”보다 전 국민이 시스템에 쉽게 접속하도록 돕는 역할을 자임.
- 장기적 의미: 로빈후드 입장에서는 연금·장기투자·AI 자문·예측시장으로 이어지는 생애 금융(Value Chain) 완성.

💡의견
- 예측시장 기관화가 크립토보다 빠르게 이뤄질 수 있다는 전망이 인상적.

- 예측시장 기관시장을 누가 먹을까. 로빈후드-서스퀘하나, ICE-폴리마켓 연합 정도가 생각남. 갤럭시 디지털도 마켓메이커 역할을 할 것 같고. 코인베이스, 칼시는 코인 친화적인 리테일에 주력. 여타 메인넷에서 미는 예측시장은 대부분 코인 발행한 뒤에 사용자들로부터 버려질 것 (대부분 코인 프로젝트가 그렇듯이)

- 로빈후드 실적에 코인이 유의미한 기여를 하기 시작한 것은 24년부터고 그때부터 로빈후드 이익은 기하급수적으로 성장. 마찬가지로, 예측시장이 4Q25부터 유의미한 실적 기여도를 보여준다면 26년 실적 역시 본격적으로 상향 조정될 가능성 있음. 현재 월가 컨센서스는 로빈후드 예측시장 잠재력에 대해 과소평가하고 있음

- 로빈후드가 미국 정부, 트럼프와 논의하고 있다고 컨펌한 것도 인상적. 세부적인 내용은 추후에 공개될 듯. 딜 성사시 로빈후드 사용자 증가에 도움 (트럼프 계좌 - 모든 미국인을 주주로! (양극화 해소 대안이 될 수 있을까 https://t.me/therealdyor/636)

샘 알트만 인터뷰 (경쟁, AI 승자, 인프라/수익화)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=2P27Ef-LLuQ

1. 경쟁 국면 인식과 방어 전략: “모델 격차보다 제품·플랫폼이 승부처”
- OpenAI는 경쟁사(Google Gemini, DeepSeek 등)의 신제품이 나오면 즉시 ‘코드 레드’ 체제로 전환해 6~8주간 제품 출시·성능 개선·속도 최적화에 집중하는 방식을 반복해 왔음.
- 장기적으로는 모델 성능은 평준화될 가능성이 있지만, 사용자가 특정 AI를 선택·유지하는 이유는 개인화(메모리), 인터페이스, 브랜드 신뢰, 엔터프라이즈 통합성 같은 제품·플랫폼 요소라고 판단.
- ChatGPT의 압도적인 소비자 사용 경험이 기업 내 채택으로 이어지는 ‘소비자 → 엔터프라이즈 전이 효과’를 핵심 경쟁우위로 보고 있음.

2. 제품 진화 방향: “채팅 UI는 출발점, 목표는 자율 에이전트와 깊은 개인화”
- 현재의 채팅 인터페이스는 범용성과 친숙함 덕분에 예상보다 오래 살아남았지만, 최종 형태는 아님.
- OpenAI가 지향하는 미래는 사용자가 목표·맥락을 주면 AI가 여러 에이전트를 활용해 일을 처리하고 필요한 경우에만 사람을 호출하는 프로액티브 에이전트 모델.
- 이를 위해 핵심 축은 메모리(기억): 아직 초기 단계지만, 장기적으로는 사용자의 선호·맥락·이력을 전반적으로 이해하는 수준까지 발전.
- 사용자와의 친밀감·동반자 관계 수요가 크다는 점을 인정하되, 독점적·비정상적 관계는 제한하고 선택권 중심으로 설계.

3. 인프라·수익 구조: “컴퓨트가 곧 성장의 한계선, 수요는 계속 초과”
- OpenAI는 1.4조 달러 규모의 인프라 투자를 장기간에 걸쳐 집행하며, 물리적 제약 때문에 속도를 더 낼 수 없다고 설명.
- 지금까지는 컴퓨트를 늘릴 때마다 사용량·매출이 거의 비례해 증가했고, 남는 컴퓨트는 없었다는 점을 반복 강조.
- 단기적으로는 학습(training) 비용이 커 적자가 불가피하지만, 장기적으로는 추론(inference) 매출 확대 + 단위 비용 하락으로 수익성 전환을 기대.
- 시장의 우려(부채·과잉투자)에 대해서는 중간에 붐·버스트는 있을 수 있으나, 현재 모델이 가진 **‘활용되지 않은 잠재 가치(capability overhang)’**가 매우 커 장기 수요에 대한 확신은 유지.

💡의견
- 개인화(메모리) 가 중요한 락인 효과. 구글로 갈아타지 않고 챗GPT 여전히 쓰는 이유 중 하나

- "AI 소프트웨어의 승자는 ‘모델’이 아니라 ‘플랫폼 + 워크플로우’" 소비자 트래픽을 가진 AI가 엔터프라이즈 침투에 유리. 이 관점은 미국 보다 중국이 더 잘 이해하고 있다고 생각

- 장기적으로는 추론 매출 > 학습 비용. 수익화 우려에 대한 답변.

테더·서클, 한국서 못 쓰나?…정부, 해외 스테이블코인 ‘국내 지점’ 의무화 추진
https://www.mk.co.kr/news/stock/11495896

해외스테이블 코인 한국 지사 설립 안하면 퇴출, ICO 허용

일본 금리인상 발표 성명문

1. 일본은행은 무담보 콜금리 목표를 0.75%로 상향하고, 보완적 지급준비금 금리 0.75%, 기본대출금리 1.0%로 정책금리를 일괄 인상.

2. 임금 상승과 물가 전가가 이어지며, 기초 CPI가 중기적으로 2% 물가목표에 부합할 가능성이 높아지고, 경기 회복세도 완만히 지속 중.

3. 실질금리는 여전히 큰 폭의 마이너스로 완화적 여건을 유지하되, 전망이 실현되면 추가 금리 인상을 지속하겠다는 점을 명확히 함.

드래프트 킹즈 예측시장 출시, 뜨거운 예측시장 경쟁

✍️팩트 및 요약
https://www.barrons.com/articles/draftkings-prediction-market-sports-betting-c1011f2f

- 온라인 스포츠 도박 플랫폼 DraftKings가 ‘DraftKings Predictions’라는 별도 예측시장 플랫폼을 38개 주에서 공식 출시했으며, 스포츠·지수·경제 지표 등 다양한 실물 이벤트 결과에 대한 계약 거래가 가능하다.

- 이 플랫폼은 기존 온라인 스포츠베팅보다 넓은 법적 범위를 갖고 CFTC(상품선물거래위원회) 규제 하에 운영되어, 스포츠 베팅이 합법이 아닌 주에서도 서비스가 제공된다.

- 아래는 예측시장 주요 회사별 사업/투자 현황

- 로빈후드 & 서스퀘하나, 자체 예측 시장 진출 시사점 https://t.me/therealdyor/583

- 코인베이스 토큰화, 예측시장, 베이스 앱 업데이트 (vs. 로빈후드) https://t.me/therealdyor/635

- 칼시 x CNN 파트너쉽, 예측시장의 미디어 진출 https://t.me/therealdyor/602

- 폴리마켓, ICE 그룹 (뉴욕증권거래소 보유) 으로부터 $2B 투자 유치 https://ir.theice.com/press/news-details/2025/ICE-Announces-Strategic-Investment-in-Polymarket/default.aspx

- 유저 수 비교 (출처)
로빈후드: 26.9m 계좌에 돈이 있는 유저, 25년 11월 기준 (회사 공식 IR 자료)
드래프트 킹즈: 10.8m 액티브 유저, 25년 3분기 기준 (회사 공식 IR 자료)
코인베이스: 액티브 유저 10.8m 로 집계 (https://www.businessofapps.com/data/coinbase-statistics)
폴리마켓: MAU 502k (https://tokenterminal.com/explorer/projects/polymarket/metrics/user-mau)
칼시: 수 십만명 (폴리마켓과 유사한 수준일 것으로 추정) (https://news.kalshi.com/p/kalshi-11-billion-valuation-series-e)

💡의견
- 예측시장 토픽은 거기서 거기고, 결국 유저를 얼마나 많이 보유하고 유통 채널 (자체 & 외부) 을 확보하는지가 핵심 변수 중 하나.

- 리테일 대상으로 운영하는 예측시장은 빠르게 커머더티화 되고 있고, 결국 핵심은 스포츠 분야가 아닌 쪽에서의 기관화.

- 기관투자자 입장에서는 헷징이나 차익거래 목적으로 예측시장을 활용할 만한 유인이 있음

- 현재는 로빈후드 & 서스퀘하나 및 ICE & 폴리마켓 정도가 예측시장 기관화를 잘 할 수 있는 후보군. 로빈후드 CEO 인터뷰 (예측시장 기관화 & 트럼프 계좌 논의) https://t.me/therealdyor/638

- 코인 메인넷들이 미는 예측시장은? 대부분 토큰 발행하면 사용자 떠나고 없어질 것. 다만, 예측시장 aggregator, 예측시장 포지션을 기반으로 한 defi 레고 등은 재밌을 것 같음

<투자에 대한 생각>을 읽고
https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000000970535

📖 서평
- 오크트리 캐피털 회장 하워드막스의 투자 철학. 과거에 쓴 메모들과 더불어 투자에 대한 본인의 생각을 엮은 책

- 사이클에 대한 이해, 리스크 관리, 무지에 대한 인정, 인내, 행운, 역발상 투자, 정답을 찾기보다는 오답을 피하는 태도 등등 주옥같은 내용이 많다.

- 닷컴버블과 금융위기에 관한 내용이 특히 많이 나오는데 오늘날 AI, 부동산 상황과 엮어서 생각해도 유효한 관점이 많아서 놀랐다. 역시 클래식은 영원한 법

- "모든 거품은 작은 진실로부터 시작된다. 부동산은 계속해서 상승할 것이며, 우리에겐 살 집이 필요하다" 금융위기 미국 부동산 버블을 떠올리며 적은 하워드막스의 글.

- 서울 부동산 불패를 믿는 사람들의 생각과 똑같다. 자가 마련이 주는 안정감은 상당하지만, 서울 집 값은 국제 도시들에 비해 상당히 과대평가되어 있다고 생각한다. 부동산은 너무 많은 이해관계가 얽혀있기에 국가가 망하게 두지 않을 것이라는 논리도 있지만 (여기에 동의하는 편) 대한민국이 망하지 않을 확률이 0은 아니다

- "가격이 너무 비싸는 이제 떨어질 거야와 같은 말이 아니다. 비싼 가격이 오래갈 수도 있고, 그보다 더 비싸질 수도 있다" 닷컴버블 당시 적은 메모. 고밸류 주도주 주가가 쉽사리 떨어지지 않는 이유. AI 주도주 역시 마찬가지다.

- 하워드 막스는 2005년에 미국 부동산 시장 과열에 관한 메모를 쓴 적이 있는데, 버블이 터진 것은 이후 2-3년 후였다. 그는 버블 붕괴 전에 파티에서 나왔다면 더 괜찮았겠지만, 빨리 나온 것을 후회하지는 않는다고 적었다. 대신, 2009년 저가에 부실채권을 대량으로 사서 큰 수익을 냈다는 자랑을 (?) 한다. 버블에 일찍 참여하지 않았다면, 현금을 보유하고 FOMO를 견디다가 약세장에 매수하는 것도 방법.

- "단기적으로는 숙련된 투자자와 운 좋은 바보를 구분하기가 쉽지 않다" 투자 성과를 최소 10년은 봐야 하는 이유

- 총평: 5/5 투자서적 바이블. 두고 두고 다시 볼 책. 버릴 내용이 하나도 없다.

돈 되는 뉴스 (2025/12/22)

한줄평: 오픈AI 수익성 개선이 AI 투심에 도움되기를

🌍 국제 / 매크로
1. ‘엡스타인 파일’ 트럼프사진 올렸다 지웠다…美법무부의 궁색한 변명
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002575229
- 앱스타인 파일 공개. 일단 빌 클린턴은 자주 등장

2. 차기 연준의장 후보 해싯 "금리인하 여지 충분"
https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000814607
- 왕 비둘기. 폴리마켓 연준 후보 1위

3. 14조원 투입해 ‘바다 위 요새’ 띄우는 프랑스 … 핵추진 항모 시대 연다
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001131536
- 러우전쟁 끝나도 나토 지정학 갈등 유지

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. “쿠팡 진짜 반성한다면, 홈플러스 인수해라”…갑자기 말나온 배경은
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005609796?sid=103
- 이게 맞나..

2. 코스닥 활성화 정조준… 금융위, '144조 큰손' 연기금에 손짓
https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001120463?sid=101
- 코스닥 코스피 키 맞추기

3. 삼성 HBM4, 엔비디아 테스트에서 ‘최고’ 평가…내년 공급 청신호
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005609748?sid=101
- 이제 그만 속고 싶어

🤖 테크 / AI / 코인
1. 오픈AI 수익성 개선
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-21/openai-sees-better-margins-on-business-sales-report-says
- 기업 고객 매출 확대와 비용 효율 최적화로 마진 개선. AI 인프라 투심 개선에 호재

2. 토큰증권 시장 개막, 결국 해 넘기나…법안 표류에 유통 인가도 '안갯속'
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008672765
- STO. 테마주만 있고 돈 버는 곳은 없을 것 같음

3. 엔비디아의 50억달러 인텔 투자안, 미국 FTC 승인
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005294869
- 미국 반도체 연합

대한민국 세대별 인생을 바꿀 수 있었던 기회들

✍️팩트 및 요약
- https://www.youtube.com/watch?v=FLujvNlQCB0

- 7080년대: 부동산 & 근로소득만으로 부를 축적하는 것이 가능했던 세대. 부동산 투자에 특별히 안목이 있다기 보다는 이때 결혼을 많이하면서 부동산을 매수하는 것이 일반적 트렌드였음. 2010년도 초에 부동산 약세장이었는데, 이때 과감하게 매수한 사람과 그렇지 않은 사람간 자산 격차가 크게 벌어짐.

- 90년대: 부동산 급등 열차를 탄 사람은 없음. 이 세대는 금융시장에서 기회를 잡았어야 함. 주식, 코인. 코로나 등등

- 2000년대: 좌절할 필요 없다. 새로운 기회가 무궁무진하다는 메시지

- 창업 아이템 변천사: 인터넷 검색엔진, 게임, 플랫폼, 스마트폰, 화장품 등. 창업에 성공한 사람은 거부가 됨

- 공통: 청년 세대가 어렵지 않은 시기는 없었다. (IMF, 금융위기, 저성장), 부모의 경제관에 따라 자식도 크게 영향을 받음, 2030세대가 무모하기 때문에 가장 크게 벌지만 가장 크게 망하기도 함.

💡의견
- 부모 세대의 기회는 "부동산"으로 심플하다. 서울&경기 상급지 부동산을 샀는 지 여부에 따라 자산 격차가 크게 벌어짐.

- 지금 청년세대는 기회는 많지만, 보통의 사람들에게 보편적으로 적용되지는 않음.

- 앞으로 가장 큰 기회는 AI에 있다고 봄. AI 를 잘 활용하고 질문을 잘하는 사람과 그렇지 않은 사람의 격차가 커질 것임. 1인기업의 생산성과 기업가치 역시 극대화 될 것 같음. 투자도 마찬가지고. 물려도 AI 와 관련된 밸류체인에 물려야

- 코인도 과거만큼은 아니지만 여전히 기회의 땅. 코인을 매수하라는 소리가 아님. 온체인 문해력이 높고, 해외시장 동향에 빠삭하고, 차익거래, 자동파밍을 위한 트레이딩 봇을 능숙하게 다룰 줄 아는 소수의 사람은 코인 시장의 비효율성을 이용해 계손 돈을 벌 것. 혹은 근면함을 기반으로 수 십, 수 백계정 에어드랍 작업을 하다가 대박이 나거나.

- 향후 3년내, 확실하게 보이는 기회는 AI 버블과 폭락이지 않을까 싶다. 빅 숏이나 마켓 타이밍을 완전히 맞추는 것은 불가능에 가깝고, 상승장에 적절히 수익화해서 현금 비중 늘렸다가 폭락장에 우량자산 주으면 자산 레벨이 바뀔 것. IMF, 금융위기 때도 인생 바꾼 사람들이 많았음

- 인상적인 점은, 지금은 명백해보이는 과거의 기회들이 당시에는 어렵고 낯설고 위험하게 여겨졌다는 것. 앞으로도 마찬가지. 위험을 감수하지 않는 것이 가장 위험

‘쿠팡 사태’ 이후 첫 1400만명대…‘탈팡’ 우려는 여전
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006187834

"쿠팡 영업정지도 검토"…진짜 한국서 문 닫나
https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001317938?sid=101

이재명 대통령 연일 쿠팡 겨냥 "회사 망한다 생각 들게해야"
https://n.news.naver.com/mnews/article/057/0001924602?sid=101

"쿠팡, 반성한다면 홈플러스 책임져라"...인수론 꺼내든 정치권 왜
https://n.news.naver.com/mnews/article/053/0000054454?sid=102

- 김범석 회장이 청문회 출석해서 혼나고 적당히 배상해주면 쉽게 갔을텐데, 어렵게 돌아가는 느낌

- 한국 재벌이 바보라서 정치인에 머리를 조아리는 것이 아닌데, 검머외라 그런지 에고가 너무 강한 것 같음.

- 고용, 소상공인, 소비자 후생을 고려하면. 쿠팡을 망하게 두지는 않을 것 같은데 당분간 노이즈는 더 생길 듯

- 인터넷 여론을 보면, 쿠팡의 대안으로 중국계 (알리, 테무) 에 대한 반감은 여전히 강함

- 네이버쇼핑을 밀고 있는 네이버가 수혜주가 될 수도 있겠다는 생각. AI 로 인한 수익성 악화 우려도 제한적. 사실상 내수주

돈 되는 뉴스 (2025/12/23)

한줄평: AI는 탐욕구간에 접어들며 랠리, 코인은 언더퍼폼 지속

🌍 국제 / 매크로
1. 공포 탐욕 지수, 탐욕 진입
https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed#fng-faq
- CNN 공포탐욕 지수 중립에서 탐욕으로

2. 한중 정상회담 앞두고…중국 관영매체 “한국, 핵잠 불필요” 견제
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0012091148
- 중국 미국 사이에서 아슬아슬한 줄다기리

3. "엔비디아, 내년 2월 H200 中수출…美의원, 허가 공개 요구"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015809562?sid=104
- 미중 갈등 완화. 물량은 하이닉스가 가져가지 않을까

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 쿠팡 美본사까지 ‘정조준’… 국세청, 전방위 세무조사
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003603081
- 계속되는 쿠팡 때리기

2. '친트럼프' 래리 엘리슨 57조원 개인보증…워너브라더스 인수전 '요동'
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008674978
- 작정한 앨리슨 패밀리

3. 트럼프, 100배 더 강한 군함 건조하는 ‘황금 함대’ 구상 발표… “한화, 위대한 회사”
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003948574
- 마스가 조선

🤖 테크 / AI / 코인
1. 알파벳, 데이터센터 협력사 인터섹트 인수…불붙는 빅테크 전력 확보 경쟁
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000076872
- 데이터센터 병목 전력

2. 현대차그룹, CES서 휴머노이드 로봇 아틀라스 첫 공개
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005452497
- 로봇 밸류에이션 리레이팅 분수령이 될 이벤트

3. ‘코인 혹한기’ 장기화?…세계 최대 비트코인 기업 충격
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006188312
- 스트래티지 비트코인 대신 달러 축적. 26년 1월 15일 MSCI 지수 편출 여부가 관건

쿠팡사태 전후 국내 이커머스 이용자수 트렌드

승자는 네이버. 네이버 스토어 (네이버 자체), 컬리 (네이버가 지분투자) 이용자 수 상승이 돋보임

찰스 슈왑 CEO가 생각하는 예측시장, 로빈후드와의 차이점

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=5EcU7Wp9ilw

1. 장기 투자 vs. 단기 ‘퀵 히트’에 대한 명확한 선 긋기
Charles Schwab CEO Rick Wurster는 특히 젊은 투자자에게 저축과 장기 투자의 중요성을 강조한다. 투자와 도박을 혼동하게 만드는 메시지(빠른 승부·즉각적 성과)는 장기적 자산 형성에 해롭다고 보고, 계획·분산·시간의 힘을 일관되게 전달한다.

2. 예측시장에 대한 구조적 우려
예측시장은 선의로 출발했으나, 실제로는 선거·스포츠 등 대중적 이벤트에서 거래가 폭증하며 투자와 도박의 경계를 흐리게 만들었다. 특히 CFTC 경로를 통한 스포츠 이벤트 계약은 규제 차익을 활용해 빠르게 확산됐고, 이는 투자자 보호 측면에서 ‘레드 플래그’로 인식된다.

3. 로빈후드와의 경쟁
로빈후드는 MZ세대가 원하는 자산과 기능을 더 많이 제공하는 전략을 취하고 있다. 예측시장 같은 상품도 이 연장선에 있음. 로빈후드식 확장은 투자와 도박의 경계를 흐려, 특히 젊은 투자자에게 투자 = 빠른 승부라는 잘못된 인식을 줄 수 있다는 점을 우려. 자극적 상품 추가 없이도 젊은 고객 유입과 자산 성장이 충분히 가능하다고 주장.

- 찰스슈왑 vs. 로빈후드 숫자 비교
찰스슈왑 시총 $180b, Forward P/E 18x, 내년도 EPS growth 26%, OPM 45% 이상, ROE 17%
로빈후드 시총 $110B, Forward P/E 48x, 내년도 EPS growth 25%, OPM 45% 이상, ROE 28%

💡의견
- 찰스 슈왑 주요 고객은 베이비부머. 찰스 슈왑 CEO 말에서 틀린 것은 없음. 다만, 연평균 5~8% 자산배분 수익률에 만족할 MZ 세대는 거의 없음. 다들 마음이 급하고, 이미 도박/게임과 투자의 경계가 흐릿해짐

- 너도나도 예측시장에 진출하는 트렌드와는 달리, 찰스슈왑은 신중한 태도. 드래프트 킹즈 예측시장 출시, 뜨거운 예측시장 경쟁 (https://t.me/therealdyor/642)

- 숫자만 보면 로빈후드가 고평가 된 것은 사실. 그러나 4분기 실적 발표 이후 예측시장에 대한 숫자를 월가가 본격적으로 반영 하기 시작하면, 실적 추정치가 상향될 가능성이 높다고 생각.

- 로빈후드가 찰스슈왑의 시총을 능가하는 날이 몇 년내 오지 않을까. EPS 성장 & 멀티플 상향

돈 되는 뉴스 (2025/12/24)

한줄평: 강한 미국 GDP, 고용 없는 성장

🌍 국제 / 매크로
1. 예상보다 강한 美 3분기 GDP 증가율, 단기 국채 금리 끌어올렸다
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003948822
- 금리인하 가능성은 내려갔으나 시장은 강보합

2. 트럼프 "관세 덕에 '깜짝 성장'…금리인하 동의해야 연준 의장"
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004570914
- 예측시장은 케빈헤셋이 가장 가능성이 높다는 점을 시사

3. 美 "中 반도체 추가관세 18개월간 보류"
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000482325
- 휴전

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 원·달러 환율, 장중 1483원으로 상승…8개월 만에 ‘최고’
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006188442?sid=101
- 원화를 보유할 인센티브가 없다

2. '귀금속 시대' 금·은에 이어 플래티넘까지 사상 최고
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008677356
- 원자재 빅 랠리

3. “지금도 월150만원인데, 더 내라고요?”…내년 서울 집값 더 뜨겁다
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005611119
- 전월세 가격 모두 상승 전망이 우세

🤖 테크 / AI / 코인
1. “내년 HBM3E 시장 더 커진다”… 삼성전자·SK하이닉스 가격 줄인상
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001132113
- 메모리 슈퍼 사이클

2. ‘금융 슈퍼앱’ 코인베이스, 예측시장 ‘더 클리어링’ 인수
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005453340
- 뜨거운 예측시장 경쟁

3. 삼성SDS, 오픈AI가 택한 국내 첫 ‘리셀러 파트너’
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001822136
- 엔터프라이즈 AI