📡 2Stocks-радар: 10 мая

▪️Дивгэп «Сбера» за счет высокого веса в индексе Мосбиржи приведет к падению всего рынка. По расчетам 2Stocks, сегодняшнее снижение составит порядка 40 пунктов.

▪️Опасения рынка по поводу быстрого восстановления спроса на газ в Китае и роста цен на СПГ для Европы пока не сбываются. Цена спотового СПГ для поставок в Северо-Восточную Азию упала ниже $360 за 1 тыс. кубометров, что является самым низким показателем с июня 2021 года.

▪️Акционеры Polymetal 30 мая рассмотрят вопрос рекомпиляции в Казахстан. «Сегодня с утра бумаги могут выглядеть лучше рынка. В то же время сильной реакции не ожидается, так как новость не должна стать неожиданностью для рынка. Если редомициляция будет одобрена на ОСА, это может стать позитивным драйвером для динамики акций в среднесрочной перспективе», — пишут эксперты БКС.

▪️Аналитики Bank of America снизили прогноз цены Brent до $80 за баррель на 2023 год. Это на 9% ниже предыдущего ($88 за баррель).

#SBER #POLY #нефть #газ

@twostocks

📊 Коррекция закончилась?

На открытии в моменте индекс Мосбиржи падал на расчётные 40 пунктов из-за дивидендного гэпа «Сбера». Но уже спустя 30 минут все падение было выкуплено. Положительная динамика российского рынка сегодня обусловлена тем, что инвесторы, которые сокращали позиции перед длинными выходными, начали откупать их обратно. К тому же в пятницу «Сбер» опубликует отчет за апрель, после которого (не сомневаемся) инвесторы снова начнут грезить потенциально высокими дивидендами в следующем году.

⁉️ От максимумов индекс Мосбиржи уже скорректировался на 6,4%. Главный вопрос — не пора ли начать использовать кеш от закрытых идей?

Мы предпочли бы еще подождать. Исторически «Газпром» давал рекомендацию по дивидендам во второй половине мая. Именно от его решения будет зависеть дальнейшая динамика рынка. К тому же дивиденды от «Сбера» поступят на счета акционеров, а затем частично будут реинвестированы в рынок только спустя пару недель.

До этого момента рынок может уйти в боковик или даже начать сползать. Тем не менее, основная часть коррекции, о которой мы говорили на 2620 пунктах, скорее всего, пройдена. Хотя идеально было бы коснуться 2420 пунктов. Но уже сейчас можно присмотреться к акциям девелопера «Самолета», где рынок, по нашему мнению, недооценивает перспективы роста. Спекулятивно может быть интересен и сам «Сбер», если упадет в зону 200-210 рублей за акцию.

#IMOEX #GAZP #SBER #SMLT #коррекция

@twostocks

📡 2Stocks-радар 11 мая

▪️На укрепление рубля пока играет избыток предложения иностранной валюты.

▪️Нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь-апрель сократились на 52%, до 2,282 трлн руб, но месячная динамика постепенно стабилизируется.

▪️Банкиры с Уолл-стрит предупредили о немыслимых последствиях дефолта США.

▪️Бельгия впервые выдала лицензию на разблокировку россиянину без ВНЖ в ЕС.

#USDRUB #бюджет

@twostocks

🛫 Займите места согласно купленным билетам, пристегнитесь и приготовьтесь к полету!

Недавно компания «Самолет» опубликовала отчет, где выручка выросла на 85% год к году, чистая прибыль на 81% г/г, а скорректированная EBITDA удвоилась. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA 1,61x, а если учесть деньги на эскроу-счетах (компания получит их только после ввода жилья в эксплуатацию), то и вовсе 0,42x.

Не менее амбициозные планы и на этот год. Продажи планируется нарастить на 78%, выручку — на 80%, EBITDA — на 87%. Таким образом, все основные показатели практически удвоятся. И самое важное — компания не жертвует маржинальностью. По результатам второго полугодия 2022 года она составила 29,9% против 27,6% в первом полугодии. Причем, несмотря на весь рост компания платит дивиденды на уровне доходности коротких ОФЗ.

Мы считаем, что рынок недооценивает реалистичность этих планов, поэтому котировки «Самолета» никак не могут выйти из боковика с ноября прошлого года. Катализатором может стать публикация операционной отчетности за I квартал и рекомендация по дивидендам в конце мая.

Купили акции на 7% в публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈

#SMLT

@twostocks

🔍 2 неочевидные идеи от инвестора с научным бэкграундом

Речь про Дмитрия Воронова — это доктор экономических наук и большой друг 2Stocks. В основе его торговой стратегии лежит собственный динамический метод отбора компаний с наибольшим конкурентным потенциалом. Мы попросили его дать пару интересных идей по российскому рынку, и вот что он ответил.

🖥 Первая идея — «Позитив». Компания специализируется на обеспечении кибербезопасности и разработке соответствующего ПО. Ранее опубликованные финансовые результаты за второе полугодие 2022 года оказались ожидаемо превосходными. Компания демонстрирует отличную динамику выручки и операционную эффективность. Рост выручки составил 100% в сравнении с 2021 годом, а рентабельность продаж превысила 50%.

Компания объявила дивиденды в размере более 3% по текущим котировкам, что кажется незначительной суммой. Но, например, тот же «Яндекс» никаких дивидендов не платит.

🚢 Вторая идея — «Совкомфлот». Компания является крупнейшим российским перевозчиком сжиженного газа, нефти и нефтепродуктов.

Финансовая отчетность свидетельствует о положительных тенденциях деятельности компании: выручка выросла на 14% за год, также растет и прибыль. Кроме того, «Совкомфлот» платит средние по рынку дивиденды, что является дополнительным драйвером для роста акций.

Сегодня в 19:00 у нас будет эфир с Дмитрием в онлайн-клубе 2Stocks. Бесплатно и без регистрации по sms, правда с регистрацией по емейлу. Ждем вас!

Российские компании 👉 Спекулятивный разгон или фундаментальный рост

#POSI #FLOT

@twostocks

🤯 «Сбер» взрывает мозг и идет на рекорд

Прошла пара дней, а «Сберу» остается всего 6 руб., чтобы закрыть дивидендный гэп. Вспомним, как быстро он делал это раньше.

Средний срок закрытия гэпа за последние 5 лет — 50 дней. Если отбросить 2015 год, когда дивдоходность в процентах была на уровне внутридневных колебаний, то у «Сбера» есть все шансы поставить рекорд. И это с учетом того, что отсекся он с рекордной дивдоходностью.

Для этого ему нужно достигнуть 238,27 руб. до закрытия понедельника.

#SBER

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 12 мая

▪️Вчера после позитивного старта торгов российский рынок к середине дня перешел к снижению. Пик паники был достигнут на вечерней сессии на фоне распространения телеграм-каналами информации о контрнаступлении ВСУ, которая затем была опровергнута.

▪️Сегодня «Сбер» представит отчет за апрель по РСБУ. Хорошие результаты могут поспособствовать положительной динамике котировок после вчерашней ночной паники.

▪️Экспортные цены на коксующийся уголь из Австралии, которые являются международным бенчмарком, снизились до минимума с августа 2022 года.

▪️Никогда в современной истории рынки CDS (страховка от дефолта) не закладывали такую высокую вероятность дефолта США.

#IMOEX #SBER #уголь

@twostocks

💎 «Алросу» записали в аутсайдеры — справедливо ли?

БКС меняет VK на «Алросу» в списке аутсайдеров среди акций РФ. И действительно, динамика котировок «Алросы» оставляет желать лучшего. Посмотрим, что происходит с продажами алмазов.

Компания уже год не публикует отчетность, и какие-либо предположения приходится делать из косвенных источников. Согласно данным «Росстата», добыча в I квартале 2023 года составила 8,6 млн карат (-5% г/г), продажи — 83,2 млрд руб. (-7% г/г). Учитывая, что «Алроса» добывает 95% алмазов в России, статистика релевантна. Таким образом, добыча находится на уровне последних лет.

С продажами сложнее, но учитывая, со слов главы компании в декабре прошлого года, что добыча в 2022 году будет в диапазоне 35-35,5 млн карат, можно предположить, что со сбытом все хорошо. Компания вряд ли бы так долго работала на склад и начала бы снижать добычу, чего не наблюдается.

Индекс цен на алмазы устойчиво снижается после того, как достиг пика в марте прошлого года на фоне ожиданий, что санкции на «Алросу» приведут к дефициту алмазов. Текущий курс рубля несколько сглаживает картину.

В ближайший месяц ждем рекомендации по дивидендам — основной драйвер для роста, так что в аутсайдеры компанию пока рановато записывать.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈

PS. Что касается VK, то сдали расписки год назад на задерге после отчета, с того момента акции толком не выросли. Но боковая динамика делает их хорошим выбором для спекуляций. У 460 руб. покупаем, ближе к 500 руб. — продаем.

#ALRS

@twostocks

🤝 В последнее время к нам на канал пришло много новых подписчиков. Давайте чуть ближе познакомимся и расскажем о портфеле 2Stocks, про который, как вы заметили, мы тут частенько пишем. Предупреждаем, что он неидеален, но его история захватывает дух. Поехали!

Прошло 16 месяцев с момента, когда мы начали вести свой публичный портфель. Запуская его в январе 2022-го, мы не могли себе представить, что уже через месяц он окажется в глубочайшем нокауте. Равно, как и в феврале 2022-го, не могли представить, что он когда-нибудь выйдет в плюс. Но это все-таки произошло.

Вспомним некоторые успехи и неудачи, с которыми мы столкнулись.

🇨🇳 Дешевые китайские акции

Это очень поучительная история о том, как дешевые компании могут стать еще дешевле. В январе прошлого года мы посчитали, что все худшее, что могло произойти с Alibaba уже случилось. При этом оценка по основным мультипликаторам находилась на исторически низких значениях. Хорошо, что, почуяв неладное, успели выскочить с минимальными потерями.

🔄 Променяли «Сбер» на «Газпром»

Решили, что в мае прошлого года среднесрочных драйверов у «Сбера» нет, а вот «Газпром» под дивиденды — это отличная идея. Причем набрали его аж на 60% от портфеля. Сначала дела шли неплохо, а что было дальше — российский рынок запомнит на долго (драма с отказом от дивидендов). Единственное, что утешает, это то, что потеряли на сделке всего около 15%.

💵 Высадили сами себя из валюты

К сентябрю прошлого мы имели довольно приличную позу в баксе, который к тому же был куплен по хорошей цене. Но из-за потенциальных санкций на НКЦ и рисков заморозки пришлось скинуть его. Конечно, можно было бы купить юань, но тогда и нефть с газом были дороже и «потолка» не было, что не создавало предпосылок для девальвации. А могли бы заработать больше 30% за 9 месяцев. Эх.

🩸 Покупай, когда льется кровь

Снова начали покупать «Сбер», когда все обсуждали какая докапитализация потребуется, чтобы спасти первый банк страны. В последствии именно его акции помогли вытащить наш портфель.

☝️ Размер имеет значение

Этот случай можно считать одновременно и фейлом, и достижением. Буквально за месяц покупка Ozon принесла 65% доходности. Жаль, что расписок было куплено всего на 5% портфеля.

Желаем вам прекрасных выходных🚀
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈

#BABA #SBER #GAZP #USDRUB #OZON

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 15 мая

▪️По данным ЦБ, в апреле был установлен рекорд по продаже золота на бирже как гражданами, так и золотодобывающими компаниями. Участники рынка связывают ситуацию с рекордной ценой драгметалла за последний месяц.

▪️Восстановление экономики КНР способствует росту продаж компаний США. Это происходит на фоне внутреннего сокращения расходов потребителями США.

▪️ЦБ хочет усилить ответственность блогеров и Telegram-каналов за инвестсоветы. Это может коснуться «как бы гуру».

▪️Минфин США сообщил, что переговоры по предотвращению дефолта идут в конструктивном ключе.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 16 мая

▪️«Газпром» объявил дату, когда СД даст рекомендацию по дивидендам — 23 мая — вероятно, ключевое событие на российском рынке до конца мая.

▪️Доллар снова 80 рублей. Рубль растерял практически все достижения начала мая. Против рубля играет как напряжение в зоне СВО, так и результаты первого тура выборов президента в Турции. Победа соперника Эрдогана может негативно сказаться на экспортных потоках через Турцию.

▪️США намерены закупить три миллиона баррелей нефти для пополнения стратегических запасов. Объёмы пока небольшие, но если покупки продолжатся, то это может поддержать нефтяной рынок.

▪️«Роснефть» не остановится в Казахстане. Компания обновила договор о прокачке нефти в КНР.

@twostocks

⚡️Мосбиржа планирует перевести акции и облигации на режим торгов T+1

Об этом сообщил председатель правления торговой площадки Юрий Денисов в ходе конференции «Российский фондовый рынок — 2023», организованной Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР).

Сейчас по акциям и некоторым инструментам долгового рынка установлен режим торгов T+2 — это означает, что поставка актива после его покупки происходит на второй рабочий день после дня покупки. Это важно в ряде случаев, например, при покупке акций под дивиденды необходимо, чтобы бумага была поставлена до определенной даты. Иначе инвестор не попадет в реестр акционеров, которым полагаются дивиденды.

«После дискуссий, которые у нас были, мы пришли совместно с участниками рынка к тому, что, инструменты, которые у нас торговались T+2 — это акции и валютные облигации — есть смысл их передвинуть на T+1», — сказал Денисов.

В пресс-службе Московской биржи «РБК Инвестициям» пояснили, что это будет касаться всех активов фондового рынка — акций и облигаций.

По его словам, так будет удобнее для участников рынка с точки зрения финансирования, а также из-за того, что валютный и другие рынки торгуются также в режиме T+1.

«Глобальная тенденция показывает, что и другие рынки тоже переходят [на такой режим торгов]. Индия и Китай уже перешли. Развитые рынки в 2024 году тоже смотрят на то, что они будут переходить на этот подход», — отметил Денисов.

«Мне кажется, это хороший процесс. Но для этого необходимы, как всегда, действия всех участников рынка, подготовка», — подвел итог Денисов.

https://quote.ru/news/article/646352c29a7947198fbfc8aa

@selfinvestor

👆Это реально очень важно для дивидендных стратегий. Однако Мосбиржа пока вообще не дает конкретных сроков. Держим руку на пульсе.

@selfinvestor

📡 2Stocks-радар: 17 мая

▪️Новое повышение НДПИ для «Алросы» не обсуждается. Позитивная новость, значит для государства единственный способ получать деньги от компании — дивиденды.

▪️США, обладающие крупнейшим стратегическим резервом нефти в мире, летом вернутся к пополнению запасов. После того как в результате интервенций в 2022 году они опустились до минимального уровня с 1983 года.

▪️Объем поставок российской нефти и нефтепродуктов за рубеж в апреле продолжил расти — суммарно он составил 8,3 млн баррелей в сутки.

▪️ЕС может скоро запретить импорт СПГ из РФ — вице-премьер Испании.

@twostocks