Claude Fable5 구독은 7월 7일까지입니다.
이후에는 종량제로 사용할 수 있습니다만, 미친듯이 비싼 모델입니다.

뽕을 뽑으려면 5일 뒤에도 남는 스크립트 구성, 모델 만들기 등이 가장 낫습니다.

퀀트하시는 분들이야 알아서 잘 하실테고...

일반 액티브 투자자들에게는 다음 영역에 Fable5 사용을 태워야 후회가 적을거라고 생각을 합니다.

- 내 투자 로직의 반박논리 검증
보유 종목의 매수 논거를 정리해서 넣고, 이 로직의 가장 취약한 논거 3개와 반대 포지션 투자자가 공격할 지점을 구성하라고 요청하세요.
적대적 추론, 즉 악마의 변호사(Devil's Advocate)를 구성하여 내 투자논리의 완성도를 높이는 것은 상위 모델이 잘합니다.

- 투자일지의 구조화
과거 매매기록과 당시 판단 근거같은걸 만약에 꾸준히 기록하고 있다면 매매내역을 HTS로부터 받아 제출하고 API로 연동시키고, 복기해보는 파일을 만들수도 있습니다. 구조를 상위모델로 짜 놓고 이후 업데이트는 Obsidian + Opus로 하시면 됩니다.

- 모델간의 라우팅과 오케스트레이션 원칙
Fable로 라우팅 원칙 문서, 오케스트레이션 코드 구조, 모델 티어링 정책 (어떤 작업을 어떤 모델로 넘길것이냐?) 평가 하네스와 답안지를 만드세요. 단, 앤스로픽이 Fable5 프롬프팅 가이드를 별도로 냈는데, 모델이 충분히 똑똑해졌기 때문에 촘촘하게 쌓아올린 지시와 가드레일을 걷어내고 간결하게 말해도 알아듣는다는 이야기를 합니다. 바꿔말하면 Fable5처럼 간단하게 말해도 하위모델이 알아먹는다는 보장이 없기에 '실행 모델이 Sonnet5다' '실행 모델이 opus4.8이다' 라고 명시하고 그 모델 기준으로 쓰게 해야 이식성이 보장됩니다. 그래서 실행 모델은 Sonnet / Opus급이다고 제약조건을 박아넣어야 합니다.

- 아예 작정하고 보유 종목 중 핵심적인 애들의 사업보고서, IR자료 등을 통독시켜 보는것도 괜찮습니다

알리바바(BABA), 클로드 코드가 #중국 사용자를 추적하는 백도어 코드를 삽입했다며 자사 직원들의 클로드 코드 사용을 금지

1) NVDA #반도체 백도어 우려에 이어, 이번에는 외국산 AI 통제
2) 안보/보안 논리로 적성국의 기술 도입을 차단하는 것이 비단 #미국 이나 #유럽 만의 논리는 아니라는 것을 이전 NVDA 반도체 백도어 논리부터 보여왔던 중국입니다.
3) 이런 걸 보면 참 격세지감이죠?
#지정학 #시대의_변곡점
https://sc.mp/7z1gk

소버린 AI로 AI DC의 수요가 줄겠지만 개인사용자들과 국가 기관은 방법을 찾아내지 않을까 싶네요

#인사이트

장기투자해서 자산을 형성하는 복리의 마법은 점점 더 멀어져 간다. 자연스럽게 장기적인 시각으로 종목을 고르는 선구안은 길러지지 않는다.

때로는 확률을 무시하고 이야기가 만들어 내는 태표적 속성만 가지고 판단하는 오류를 범한다.

신생기업이나 상장기업의 대표적 속성, 상품의 우수성, 특허나 계약 성사, 경영진의 자질을 잘 안다고 판단하여 작은 성공의 확률(기저율)을 무시하고 투자한다.

손실 회피 본능으로 이익이 난 종목은 쉽게 팔아버리고 손실이 난 종목은 계속 보유해서 비자발적 장기투자자가 된다.

내가 갖고 있는 종목을 팔고 다른 종목으로 갈아타면 내가 판 종목이 올라가고 내가 산 종목이 내려갈까 싶어 잘 갈아타지도 못한다.

단기투자를 하면서 손절매 를 빈번하게 하다 보니 의도치 않아도 손실은 확대되어 간다. 이상하게도 사람들은 잘 알지도 못하는 주식시장에서 과도한 자신감을 보인다.

재무제표도 보지 않고, 읽어도 이해하지 못하는 사람들이 '용감하게' 주식투자를 한다. 이야기 짓기, 내부관점, 그리고 사후확신 편향으로 인해 우리는 마치 주식의 움직임을 이해하고 미래를 예측할 수 있다는 과도한 자신감에 빠진다.

초심자의 행운도 우리를 위험에 빠뜨리게 만드는 함정요인이다. 이러한 심리적 어려움 때문에 대부분의 사람들은 주식투자에서 실패하게 된다.

실패한 이들은 자신의 잘못을 탐구하기보다는 주식시장이 잘못되어 있다고 욕하면서 투자의 길을 걷는 것을 포기한다.

투자의 심리, 김진영

#DELL 2026.05 어닝콜 중
Agentic AI , #CPU , 메모리에 대해 언급한 부분이 있어 공유드립니다.


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지난 10월 이후 가장 큰 게임 체인저는 바로 Agentic AI였습니다.

지금 여러분이 보고 있는 것은 새로운 TAM 시장이 열리고 있다는 것입니다.

여러분은 이미 세 개의 주요 마이크로프로세서 업체들이 CPU TAM 확대에 대해 이야기하는 것을 들으셨을 것입니다.
왜일까요?
Agentic AI 때문입니다.


Agentic AI에서 무슨 일이 벌어지고 있을까요?

Agentic AI는 AI가 조언자(adviser)에서 운영자(operator)로 이동하는 과정입니다.
이제 AI는 실제로 무언가를 하게 될 것입니다.
그리고 그것은 의미 있는 일을 하게 될 것입니다.

무언가를 하기 위해서는,
인간이 지원을 필요로 하듯,
에이전트 역시 지원이 필요합니다.


그리고 그 지원은 CPU입니다.


GPU가 제공하는 훌륭한 기능들은 이미 존재합니다.
하지만 그 주변에는 반드시 수행되어야 하는 작업들이 있습니다.
IO 작업,
분기 처리,
재시도 처리,
상태 관리 등입니다.
이 작업들은 매우 직렬적인 작업입니다.


그렇기 때문에 이 워크로드는 CPU를 위한 것입니다.

일반적으로 이것은 하네스(harness)라고 불립니다.
이 하네스는 CPU가 실행합니다.
CPU가 호출을 수행하고, 메모리를 관리합니다.


그리고 에이전트가 내리는 모든 결정 과정에 CPU가 개입하게 됩니다.
우리는 지난해 10월에는 이런 사실을 알지 못했습니다.
이것은 완전히 새로운 시장입니다.


그리고 이 시장은 지구상의 모든 지식 노동,
모든 워크플로우에 지능을 집어넣는 것에 의해 만들어지고 있습니다.
우리는 이제 막 시작 단계에 있을 뿐입니다.


다른 방식으로 표현하자면,
컴퓨팅 성능에 대한 프리미엄이 계속 커지고 있습니다.


그것이 PC와 스마트폰 같은 엣지 환경이든,
이 하네스를 실행하는 서버든,
혹은 엄청난 가치를 창출하는 GPU든,
우리가 이전에 본 적이 없는 속도로 증가하고 있습니다.

그리고 이것은 생태계 전체를 끌어당기고 있습니다.


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그리고 마지막으로 하나 더 말씀드리자면,
이 모든 데이터는 저장되어야 합니다.

고성능 스토리지가 필요합니다.


에이전트가 무엇을 했는지 기록을 남겨야 하고,
필요할 경우 수정할 수 있어야 하며,
무슨 일이 일어났는지를 이해할 수 있어야 하기 때문입니다.
현재 우리는 바로 그 단계에 있습니다.

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지난해 10월에는 이것을 예측할 수 없었습니다.
그리고 오늘 이 자리에서도 TAM이 얼마나 커질지 말씀드릴 수는 없습니다.


다만 한 가지 확실한 것은, 시장은 더 커지고 있으며,
계속 성장하고 있고, 우리는 아직 초기 단계에 있다는 것입니다.

<고금리 상황에서 기업의 선별 기준>

매출<순이익<FCF 증가율

진화하는 투자자 #김단테

https://youtu.be/_UqhawRBnuo?si=QZDgScjUppy3FjA-

Seung 님
시장단상 - AI 모델 시장은 가격 경쟁으로 무너지는 것이 아니라, 돈 되는 영역과 돈 안 되는 영역이 빠르게 갈라지는 중이다. 그리고 그 과정에서 최상위 코딩 모델과 컴퓨팅 인프라가 가장 먼저 수혜를 받고 있다.

감사합니다 :)

https://m.blog.naver.com/tmdejr1267/224333494326

👉'삼전닉스 압도' 중국의 역습…"골든타임 끝나간다" 초긴장

https://n.news.naver.com/article/015/0005306356?type=journalists

중국 반도체의 본진으로 불리는 안후이성 허페이시 창신메모리테크놀로지(CXMT) 공장. 최근 이곳에선 극비리에 최첨단 연구개발(R&D) 라인 건설 공사가 시작됐다. ‘본딩 D램’으로 불리는 차세대 메모리 반도체를 개발·생산하기 위한 프로젝트다.

~ 강훈식 청와대 비서실장은 5일 "이재명 정부는 추가 세수를 미래 세대를 위한 투자 재원으로 활용하기 위해 미래대응기금 신설을 추진할 것"이라고 밝혔다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423403

[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 종전에도 정제마진, 윤활기유, LAB는 강세

▶ 보고서: https://bit.ly/4y6g9YO


[총평]
▶ WTI 68.7$(-1%), Dubai 63.8$ (-1%). 정제마진 32.2$(WoW +3.4$)


▶ 석유화학 약세. 벤젠 +6%, 톨루엔 +3% Vs. PO -9%, BD/PA -8%, PET -7%, 에틸렌/PP/DOP -4%


▶ Top Picks: S-Oil, OCI홀딩스, 금호석유화학, 한화솔루션, 효성티앤씨, 이수화학


[유가 약세 vs. 정제마진 강세]
▶ 러시아 6월 석유제품 수출 161.1만bbl로 MoM -15%, YoY -31% 감소. 드론 공격 영향. 이미 러시아는 내수 휘발유 배급제를 실시했고, 향후 디젤 수출 통제 가능성도 언급 중. 반면, 정제설비 타격으로 원유 수출은 확대. 6월 해상 원유 수출량 441.4만bbl로 MoM +9%, YoY +28% 증가. 이에 따라, 러시아 Ural 원유의 Brent 대비 평균 할인폭은 7/1일 27.93$까지 확대


▶ 러시아는 인도로부터 최소 6만톤의 휘발유 해상 수입을 시작


▶ 최근, 사우디는 아시아의 구매 약세로 최소 600만bbl의 원유를 현물시장에서 한국, 일본, 중국으로 할인 판매. 기존 장기계약 고객들이 원유 구매량을 축소한 영향. 즉, 러시아 원유의 할인폭이 커지면서 중동 원유에 대한 아시아 수요가 감소. 단기적으로, 사우디의 8월 OSP는 1.5~3$로 대폭 축소될 가능성 제기되었으며, 이후에는 사우디 OSP의 마이너스(-) 가능성도 충분


▶ 결론: 1) WTI보다 Dubai는 5$ 저렴하게 거래 2) 8월 사우디의 OSP는 큰 폭 하락할 전망이며, 이후에는 (-) 가능성도 충분. 즉, 아시아 정유사의 원가 부담 줄어 4) 반면, 정제마진은 32.2$로 강세 지속 5) 한국 정유업체 하반기 실적 호조 예상. Top Pick S-Oil


[유가 약세에도 윤활기유/LAB 마진 강세 지속]
▶ 6월 한국 윤활기유 수출단가는 1,865$/톤으로 MoM +8%, YoY +110% 상승. 원료 B-C가 MoM -22% 하락한 점을 감안하면 매우 이례적. 글로벌 Capa의 약 12~27%가 타격을 입은 영향


▶ 6월 한국 LAB 6월 수출단가는 3,027$/톤으로 MoM -2%, YoY +107%로, 5월 역대 최대치에서 소폭 조정되었으나 여전히 강세. 원재료 Kerosene과 벤젠이 각각 MoM -11%/-16% 하락했음을 감안하면 이례적. 이란 전쟁으로 카타르 Pearl GTL의 가동중단에 따른 NP 수급은 더욱 타이트해져. 이수화학은 LAB 18만톤, NP 22만톤으로 충분한 NP를 갖춰 최근 NP 부족 상황에서도 LAB를 차질없이 생산


▶ 결론: 윤활기유, LAB 업체의 이익 호조도 향후 6개월 이상 지속될 가능성 높아



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

원래 야만적인 사회였다
언제는 아니였는가?

약국이 인디 뷰티 브랜드의 새 무대가 된 건 화장품과 의약품 간 경계에 있는 더마코스메틱 시장의 성장세 덕이다. 효능을 내세운 K뷰티 브랜드들이 글로벌 시장에서 인기를 끌면서 과학적으로 검증된 성분이 담긴 기능성 화장품 출시가 늘고 있다. 글로벌 시장조사기관 포천 비즈니스 인사이트에 따르면 국내 기능성 화장품 시장 규모는 올해 기준 93억8000만달러(약 14조5000억 원)로 추정된다. 연평균 7.72%씩 성장을 거듭해 2034년 170억1000만달러(약 26조4000억원)까지 커질 거란 전망이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005306302?sid=101

[제이슨 츠바이크] 폰지 사기에 당하게 될까요? 충분히 그럴 수 있습니다. 그리고 궁극의 장기 투자 전략
https://m.blog.naver.com/jeunkim/224332966687

✅ 새벽에도 원화 사고 판다…외환시장 29년만에 대전환

https://n.news.naver.com/article/009/0005703010?sid=101

✅ [단독]삼성 파운드리, 6월 월간 기준 흑자전환…"3년만에 첫 흑자"

https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000087261?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

6월 반도체 수출 중량당 가격 하락은 왜?

관세청 hs code 체계에 따르면, 반도체로 분류되는 품목은 상당히 다양. 반도체 중에서 무게가 가장 무거운 품목은 hs code 8542391000(monolithic 집적회로). 이 품목의 단가는 kg당 3.2 달러. 반면, 디램은 56.7 달러(hs code 8542321010)

5월 수출을 기준으로 monolithic의 수출품의 무게는 1249톤. 반면 디램은 708톤. 그런데 monolithic의 수출액은 -4.2%(yoy). 무게는 14.1%.

결국, 6월 수출 단가(/kg)의 하락은 메모리가 아니라 이 품목 탓임. 반도체라고 다 반도체가 아님. 해당 품목에 대한 정확한 정보는 없으나 전력반도체 등 아날로그 반도체일 가능성 높음.

6월 반도체 수출 단가 하락 해석은 그냥 해프닝이고, 반도체가 다양하다는 점을 몰랐기 때문에 발생함. 계절적 요인 탓도 아님. 반도체 단가를 무게로 재는 것도 좀 이상하지 않았음?

(다시 보니, 다른 품목인 854231100의 수출중량이 더 크고, 무게당 단가도 4.5달러/kg. 근데 이 품목도 monolithic 집적 회로로 분류).

앤트로픽의 삼성과의 칩 개발 계획은 최고 성능보다는 추론 비용 절감에 집중될 수 있다 - 디지타임즈
(by https://t.me/TNBfolio)
- Anthropic은 자체 AI 칩 개발을 위해 삼성전자 파운드리 사업부와 협력을 시작한 것으로 알려졌다.
- 대다수 클라우드 AI 칩은 성능을 위해 TSMC 공정을 사용하지만 이번 프로젝트는 고성능 추론 효율성 개선과 비용 절감에 초점을 맞추고 있다.
- 삼성전자는 Tesla의 AI 칩, Google의 CPU, Groq의 LPU 등 다수의 ASIC 설계 및 생산 경험을 보유하고 있어 Anthropic의 적절한 파운드리 파트너가 될 수 있다.
- Anthropic은 이미 Nvidia GPU, Google TPU, AWS Trainium 등 다양한 학습용 컴퓨팅 자원을 확보하고 있어 자체 칩은 사용자 서비스용 추론에 집중할 가능성이 높다.
- 외부 공급업체 대체보다 칩 다변화를 추구해 온 Anthropic의 성향을 고려할 때 이번 자체 칩 개발은 비용 효율적인 추론을 목표로 하는 실용적인 접근으로 분석된다.
https://www.digitimes.com/news/a20260706PD212/anthropic-ai-inference-samsung-chips-performance.html