Forwarded from Macro Jungle | micro lens
9/9 ~ 11/4
기간이 의미하는 함의도 명확함. 종료시기가 어떤 이벤트 근처인지는 금융시장이 너무 잘 알고있으며, 해당 구간 자체는 통계적으로 존재하는 모멘텀 약세 계절성.
기간이 의미하는 함의도 명확함. 종료시기가 어떤 이벤트 근처인지는 금융시장이 너무 잘 알고있으며, 해당 구간 자체는 통계적으로 존재하는 모멘텀 약세 계절성.
Forwarded from Macro Jungle | micro lens
모멘텀의 가장 큰 적은 늘 금리.
모멘텀 is 주가 상승률. 그러니 늘 밸류에이션 팽창이 금리에 약한 구조.
그 금리의 특히 시장의 리스크 판단지표 표본값으로 차용하는 장기테너가 안정될 이벤트.
모멘텀 is 주가 상승률. 그러니 늘 밸류에이션 팽창이 금리에 약한 구조.
그 금리의 특히 시장의 리스크 판단지표 표본값으로 차용하는 장기테너가 안정될 이벤트.
Forwarded from YIELD & SPREAD (성수)
🇰🇷 지속 가능한 지출확대 🇰🇷
🇺🇸 발행축소 없는 바이백 🇺🇸
🇯🇵 감세와 함께 확장재정 🇯🇵
-> 든든한 한미일 공조
🇺🇸 발행축소 없는 바이백 🇺🇸
🇯🇵 감세와 함께 확장재정 🇯🇵
-> 든든한 한미일 공조
Forwarded from 제이슨상님 Unemployed by Agents
Ramp 기준 8월 소프트웨어 결제 순위
- Baseten, Fireworks, Openrouter 등 모델 서빙/추론/라우터
- CS, GTM, 마케팅 등 B2B 솔루션
- Baseten, Fireworks, Openrouter 등 모델 서빙/추론/라우터
- CS, GTM, 마케팅 등 B2B 솔루션
Forwarded from COINNESS News Feed (코인니스)
[암호화폐 기업 경영진, 트럼프 만나기 전 美 상무장관과도 회동]
암호화폐 업계 주요 경영진이 도널드 트럼프 미국 대통령과의 회동 전 미국 상무부 장관 하워드 러트닉(Howard Lutnick)과 비공개 회동을 가진 것으로 전해졌다. 크립토인아메리카 진행자 엘리노어 테렛(Eleanor Terrett)은 "코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱, a16z 파트너 크리스 딕슨, 리플 CEO 브래드 갈링하우스, 크라켄 CEO 아준 세티 등이 비공개 회동에 참석했다. 대화 주제는 클래리티법(CLARITY) 통과 중요성과 해외로 유출된 암호화폐 기업들의 리쇼어링이었다. 아울러 참석자들은 윤리 문제를 포함해 법안 통과를 가로막는 남은 쟁점들을 점검하고, 백악관이 초당적 합의를 이끌어내기 위해 지원할 수 있는 방안에 대해서도 심도 있게 논의했다"고 전했다.
https://coinness.com/news/1166079
암호화폐 업계 주요 경영진이 도널드 트럼프 미국 대통령과의 회동 전 미국 상무부 장관 하워드 러트닉(Howard Lutnick)과 비공개 회동을 가진 것으로 전해졌다. 크립토인아메리카 진행자 엘리노어 테렛(Eleanor Terrett)은 "코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱, a16z 파트너 크리스 딕슨, 리플 CEO 브래드 갈링하우스, 크라켄 CEO 아준 세티 등이 비공개 회동에 참석했다. 대화 주제는 클래리티법(CLARITY) 통과 중요성과 해외로 유출된 암호화폐 기업들의 리쇼어링이었다. 아울러 참석자들은 윤리 문제를 포함해 법안 통과를 가로막는 남은 쟁점들을 점검하고, 백악관이 초당적 합의를 이끌어내기 위해 지원할 수 있는 방안에 대해서도 심도 있게 논의했다"고 전했다.
https://coinness.com/news/1166079
CoinNess
속보 | 호화폐 기업 경영진, 트럼프 만나기 전 美 상무장관과도 회동 - 코인니스
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
앤스로픽과 오픈AI 재무 데이터에 대한 생각
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
앤스로픽과 오픈AI의 재무 데이터 관련 보도 후 AI 수요 부진으로 연결되는 해석이 대두되었습니다.
우선 앤스로픽의 7월 말 ARR 650억 달러는 팟캐스트 등에서 언급된 숫자와 서드파티 플랫폼 추정치(700~800억 달러)보다는 낮습니다.
앤스로픽의 과거 ARR은 3월 초 190억 달러 → 4월 초 300억 달러 → 5월 초 470억 달러로 +57% MoM의 궤적을 보였습니다.
이후 7월 말까지 2.5~3개월 동안 180억 달러 증가는 MoM으로 역산하면 10% 초중반 수준입니다.
하지만 25년 말 ARR 90억 달러와 비교하면 7개월 만에 7배 이상 성장한 수치입니다.
베이스가 빠르게 높아지는 상황에서 무한히 고성장을 유지하는 것은 어렵습니다. 오히려 거론되던 숫자에 따라 우리의 기대치가 너무 빠르게 높아졌을 수도 있구요
또한 5~7월에 어떤 일이 있었는지도 살펴봐야 합니다. 앤스로픽은 6월 중순 Fable 5 비활성화 이슈를 겪었고, 비슷한 시기 GLM-5.2를 비롯한 중국 오픈 모델의 약진도 이어졌습니다. 만성 컴퓨팅 부족도 계속되었구요
그럼에도 6월 포함 2Q 매출은 116억 달러로 +145% QoQ의 강한 성장을 기록했습니다. 5-7월 성장세(MoM +60~70억 달러)가 유지되면, 26년 말 950~1,000억 달러 수준 달성도 여전히 가능합니다.
오픈AI의 경우 2Q 실적이 아쉬운 것은 사실입니다. 다만 GPT-5.6과 ChatGPT Work를 통해 경쟁의 판을 바꾸고, 최적화를 통해 모델 가격을 인하한 것 등은 모두 7월 이후 이벤트입니다.
실제로 2Q 실적 관련 보도에서도 7월 이후 성장세가 다시 강해지고 있다는 점이 강조됐습니다. 최근 전사 회의에서 거론된 QTD ARR 성장률은 +35%로 7월 ARR +20% MoM 이후에도 높은 성장세를 이어가고 있습니다.
단순 환산하면 8월 중순 현재 ARR은 450억 달러. 성장률 유지 시 8월 말 480억 달러가 가능합니다(=MoM +80억 달러) 이전 대비 성장 가속이 실제 숫자로 확인되고 있는 셈입니다.
이는 지난 주 1,500만 명에서 빠르게 2,000만 명을 돌파한 Codex+ChatGPT Work WAU를 통해서도 알 수 있습니다. 약 한 달 전(7/12)에는 600만 명이었지만 어느새 3배입니다.
6월은 데이터 부재에 따라 선형보간을 할 수 밖에 없고, 산업 트렌드를 고려하면 6월은 미국 프론티어 AI 기업에게 여러 단기 변수가 집중됐던 시기입니다.
동시에 AI 활용 영역은 지식 노동 분야 전반으로 본격적 확장 되고 있습니다. 초기 시장 특성상 월별 ARR과 성장은 제품 출시, 가격, 경쟁, 캐파 등 변수에 따라 높은 변동성을 보일 수 있습니다.
앤스로픽과 오픈AI 합산 ARR은 연초 290억 달러에서 7월 1,050억 달러로 확대됐습니다, 연말에는 앤스로픽 단독 1,000억 달러도 가능해보이는 상황입니다.
결국 단기 숫자보다 장기 성장 곡선에 이상이 없는 지를 주목해야합니다.
현재까지 확인되는 데이터만 놓고 보면, AI 수요의 구조적인 성장 추세 훼손을 판단할 근거는 아직 제한적입니다.
(2026/8/20 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
앤스로픽과 오픈AI의 재무 데이터 관련 보도 후 AI 수요 부진으로 연결되는 해석이 대두되었습니다.
우선 앤스로픽의 7월 말 ARR 650억 달러는 팟캐스트 등에서 언급된 숫자와 서드파티 플랫폼 추정치(700~800억 달러)보다는 낮습니다.
앤스로픽의 과거 ARR은 3월 초 190억 달러 → 4월 초 300억 달러 → 5월 초 470억 달러로 +57% MoM의 궤적을 보였습니다.
이후 7월 말까지 2.5~3개월 동안 180억 달러 증가는 MoM으로 역산하면 10% 초중반 수준입니다.
하지만 25년 말 ARR 90억 달러와 비교하면 7개월 만에 7배 이상 성장한 수치입니다.
베이스가 빠르게 높아지는 상황에서 무한히 고성장을 유지하는 것은 어렵습니다. 오히려 거론되던 숫자에 따라 우리의 기대치가 너무 빠르게 높아졌을 수도 있구요
또한 5~7월에 어떤 일이 있었는지도 살펴봐야 합니다. 앤스로픽은 6월 중순 Fable 5 비활성화 이슈를 겪었고, 비슷한 시기 GLM-5.2를 비롯한 중국 오픈 모델의 약진도 이어졌습니다. 만성 컴퓨팅 부족도 계속되었구요
그럼에도 6월 포함 2Q 매출은 116억 달러로 +145% QoQ의 강한 성장을 기록했습니다. 5-7월 성장세(MoM +60~70억 달러)가 유지되면, 26년 말 950~1,000억 달러 수준 달성도 여전히 가능합니다.
오픈AI의 경우 2Q 실적이 아쉬운 것은 사실입니다. 다만 GPT-5.6과 ChatGPT Work를 통해 경쟁의 판을 바꾸고, 최적화를 통해 모델 가격을 인하한 것 등은 모두 7월 이후 이벤트입니다.
실제로 2Q 실적 관련 보도에서도 7월 이후 성장세가 다시 강해지고 있다는 점이 강조됐습니다. 최근 전사 회의에서 거론된 QTD ARR 성장률은 +35%로 7월 ARR +20% MoM 이후에도 높은 성장세를 이어가고 있습니다.
단순 환산하면 8월 중순 현재 ARR은 450억 달러. 성장률 유지 시 8월 말 480억 달러가 가능합니다(=MoM +80억 달러) 이전 대비 성장 가속이 실제 숫자로 확인되고 있는 셈입니다.
이는 지난 주 1,500만 명에서 빠르게 2,000만 명을 돌파한 Codex+ChatGPT Work WAU를 통해서도 알 수 있습니다. 약 한 달 전(7/12)에는 600만 명이었지만 어느새 3배입니다.
6월은 데이터 부재에 따라 선형보간을 할 수 밖에 없고, 산업 트렌드를 고려하면 6월은 미국 프론티어 AI 기업에게 여러 단기 변수가 집중됐던 시기입니다.
동시에 AI 활용 영역은 지식 노동 분야 전반으로 본격적 확장 되고 있습니다. 초기 시장 특성상 월별 ARR과 성장은 제품 출시, 가격, 경쟁, 캐파 등 변수에 따라 높은 변동성을 보일 수 있습니다.
앤스로픽과 오픈AI 합산 ARR은 연초 290억 달러에서 7월 1,050억 달러로 확대됐습니다, 연말에는 앤스로픽 단독 1,000억 달러도 가능해보이는 상황입니다.
결국 단기 숫자보다 장기 성장 곡선에 이상이 없는 지를 주목해야합니다.
현재까지 확인되는 데이터만 놓고 보면, AI 수요의 구조적인 성장 추세 훼손을 판단할 근거는 아직 제한적입니다.
(2026/8/20 공표자료)
Forwarded from Pluto Research
이건 그냥 7월 앤스로픽이 GPT5.6의 출시와 함께 고객을 뺏겼다고 해석하는게 맞다고 봄.
25년 말과 비교하는건 또 적절치 않을 수 있음. 그땐 바이브코딩을 위한 선택지가 사실상 클로드 1황이었음. 이젠 경쟁자가 너무 많이생김. Grok4.7마저도 우리 sol수준이라고 떠들고 다닐정도.
앤스로픽이 과거 성장궤적을 회복하는건 쉽지않다고 봄
25년 말과 비교하는건 또 적절치 않을 수 있음. 그땐 바이브코딩을 위한 선택지가 사실상 클로드 1황이었음. 이젠 경쟁자가 너무 많이생김. Grok4.7마저도 우리 sol수준이라고 떠들고 다닐정도.
앤스로픽이 과거 성장궤적을 회복하는건 쉽지않다고 봄
Forwarded from Polaristimes
나스닥 #주식 거래소, 12월 초부터 주 5일 23시간 거래 개시 예정
1) 24/7 전 단계
2) 개인적으로는 이 정도가 적당하다고 생각합니다. 투자자들도 주말엔 쉬어야지... ㅋㅋ
https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nasdaq-confirms-23-hour-trading-090517776.html
1) 24/7 전 단계
2) 개인적으로는 이 정도가 적당하다고 생각합니다. 투자자들도 주말엔 쉬어야지... ㅋㅋ
https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nasdaq-confirms-23-hour-trading-090517776.html
Yahoo Finance
Nasdaq confirms 23-hour trading from December with new overnight session
Nasdaq will begin trading US stocks for nearly 23 hours a day from 6 December, adding a new overnight session from 9pm to 4am ET, as the exchange races to compete with round-the-clock crypto and tokenised markets and with investors abroad clamouring for access.View…
Forwarded from 선수촌
다들 예상했당께
======================
*BESSENT: BUYBACKS COULD BE BIGGER THAN THE $4B WE ANNOUNCED
*BESSENT: GOING TO UNVEIL INCREASED FISCAL-CONSOLIDATION FOCUS
*BESSENT: DEFICIT TEMPORARILY WORSE DUE TO TARIFF REFUNDS
*BESSENT: WE CAN 'GROW OUR WAY' OUT OF DEBT BURDEN
*BESSENT: US YIELDS DON'T REFLECT UNDERLYING FUNDAMENTALS
*BESSENT: 'WE HAVE A BIG TOOLKIT' FOR THE TREASURIES MARKET
*TREASURY SECRETARY SCOTT BESSENT SPEAKS ON CNBC
#BECO
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*BESSENT: BUYBACKS COULD BE BIGGER THAN THE $4B WE ANNOUNCED
*BESSENT: GOING TO UNVEIL INCREASED FISCAL-CONSOLIDATION FOCUS
*BESSENT: DEFICIT TEMPORARILY WORSE DUE TO TARIFF REFUNDS
*BESSENT: WE CAN 'GROW OUR WAY' OUT OF DEBT BURDEN
*BESSENT: US YIELDS DON'T REFLECT UNDERLYING FUNDAMENTALS
*BESSENT: 'WE HAVE A BIG TOOLKIT' FOR THE TREASURIES MARKET
*TREASURY SECRETARY SCOTT BESSENT SPEAKS ON CNBC
#BECO
Forwarded from 선수촌
*BESSENT: LOT OF PROGRAMS BEING GIVEN TO STATES CAN BE CUT BACK
*BESSENT: GOING TO BE COUPLE EXCITING WKS, MONTHS ON FISCAL NEWS
*BESSENT ON IRAN: 'WE ARE GOING TO COLLAPSE THIS REGIME'
*BESSENT: WE DO HAVE CONTROL OF HORMUZ STRAIT
*BESSENT: LOT OF REPORTS ECONOMIC BLOCKADE DOESN'T WORK. IT WILL
*BESSENT: WOULD DO CHINA BIG SERVICE TO 'GET WITH THE PROGRAM'
*BESSENT ON CHINA AND IRAN: BEST TO HAVE TALKS IN PRIVATE
*BESSENT: GOING TO BE COUPLE EXCITING WKS, MONTHS ON FISCAL NEWS
*BESSENT ON IRAN: 'WE ARE GOING TO COLLAPSE THIS REGIME'
*BESSENT: WE DO HAVE CONTROL OF HORMUZ STRAIT
*BESSENT: LOT OF REPORTS ECONOMIC BLOCKADE DOESN'T WORK. IT WILL
*BESSENT: WOULD DO CHINA BIG SERVICE TO 'GET WITH THE PROGRAM'
*BESSENT ON CHINA AND IRAN: BEST TO HAVE TALKS IN PRIVATE
Forwarded from PE, M&A, 대체투자, 거버넌스, 책 뉴스
«카카오가 대대적인 지배구조 개편에 나선다. 지주회사 전환과 카카오톡 사업 분사를 핵심으로 한 개편안이 21일 임직원 간담회에서 공개될 예정이다. 다만 뱅크·페이 등 금융 계열사에 걸린 금산분리 규제가 변수로 남아 있는 데다 지분 구조조정도 뒤따라야 해 최종안은 유동적이라는 관측도 나온다.
...
매일경제 취재를 종합하면 개편안의 골자는 카카오를 지주회사로 전환하고, 이 회사 최대 사업인 카카오톡을 별도 법인으로 떼어내는 것이다. 거론되는 구조는 지주사 카카오홀딩스(가칭), 카카오톡 사업을 맡는 카카오톡(가칭), 인공지능(AI) 사업을 담당하는 카카오AI스튜디오(가칭) 등이다. 여기에 뱅크·페이 등 금융 계열사 지배구조도 함께 정비 대상에 오른 것으로 전해졌다.»
#카카오
https://www.mk.co.kr/news/it/12132764
...
매일경제 취재를 종합하면 개편안의 골자는 카카오를 지주회사로 전환하고, 이 회사 최대 사업인 카카오톡을 별도 법인으로 떼어내는 것이다. 거론되는 구조는 지주사 카카오홀딩스(가칭), 카카오톡 사업을 맡는 카카오톡(가칭), 인공지능(AI) 사업을 담당하는 카카오AI스튜디오(가칭) 등이다. 여기에 뱅크·페이 등 금융 계열사 지배구조도 함께 정비 대상에 오른 것으로 전해졌다.»
#카카오
https://www.mk.co.kr/news/it/12132764
매일경제
카카오, 지배구조 개편 … '국민메신저' 카톡 분사한다 - 매일경제
대대적 지배구조 개편 나서21일 임직원 간담회서 공개카카오톡 분사해 AI 힘싣기
Forwarded from 카이에 de market
* 베센트, 'Treasury Twist'
- '베센트 풋'이 작동할 것임을 강한 어조로 언급
“다시 말하지만, 사람들은 잘못된 정보를 갖고 있습니다. 반면 저는 비대칭적인 정보(asymmetric information)를 가지고 있습니다.”
“그래서 시장은 이렇게 생각해봐야 한다고 봅니다.
‘왜 하필 지금 미국이 일본과 함께 외환시장 개입에 나섰을까?’”
“우리가(재무부가) 시장이 모르는 무언가를 알고 있는 것은 아닐까?
그리고 채권시장과 관련해서 제가 이른바 ‘Treasury Twist(미 국채 트위스트)’라고 부르는 조치를 취할 의향이 있다는 점을 생각해보면,
‘베센트는 시장이 모르는 무엇을 알고 있는가?’라고 생각해봐야 합니다.”
“그래서 제 생각에는 시장이 아마 조금 너무 앞서 나간 것 같습니다.
8월이라 사람들이 딱히 할 일이 많지 않아서 그런 것 같기도 하고요.”
- '베센트 풋'이 작동할 것임을 강한 어조로 언급
“다시 말하지만, 사람들은 잘못된 정보를 갖고 있습니다. 반면 저는 비대칭적인 정보(asymmetric information)를 가지고 있습니다.”
“그래서 시장은 이렇게 생각해봐야 한다고 봅니다.
‘왜 하필 지금 미국이 일본과 함께 외환시장 개입에 나섰을까?’”
“우리가(재무부가) 시장이 모르는 무언가를 알고 있는 것은 아닐까?
그리고 채권시장과 관련해서 제가 이른바 ‘Treasury Twist(미 국채 트위스트)’라고 부르는 조치를 취할 의향이 있다는 점을 생각해보면,
‘베센트는 시장이 모르는 무엇을 알고 있는가?’라고 생각해봐야 합니다.”
“그래서 제 생각에는 시장이 아마 조금 너무 앞서 나간 것 같습니다.
8월이라 사람들이 딱히 할 일이 많지 않아서 그런 것 같기도 하고요.”
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