비게임 매출 비중이 분기 매출 기준 최소 10%는 나와야지 ip회사로 인정받지 않을까 싶음

국내 최대 커뮤니티' 디시인사이드, M&A 매물로

시장에서는 디시인사이드의 예상 기업가치(EV)를 약 2000억원 수준으로 보고 있다.

[미래 임희석] 카카오(매수) - 가을은 카카오의 시간

▶️ 2Q25 Review: 컨센서스 대폭 상회

- 매출액 2조 280억원(+1% YoY), 영업이익 1,860억원(+39% YoY)으로 컨센서스(매출액 1조 9,490억원, 영업이익 1,250억원)를 각 4%, 48% 상회
- 페이와 모빌리티가 호조를 보인 플랫폼 매출액은 1조 550억원(+10% YoY)으로 예상치를 3% 상회. 톡비즈 매출액은 5,420억원(+7% YoY)으로 예상치에 부합

- 콘텐츠 매출액은 9,730억원(-7% YoY)으로 예상치를 7% 상회했는데 이는 스토리와 미디어 호조에 기인
- 영업비용은 1조 8,420억원(-2% YoY)으로 예상치에 부합. 전사 효율적인 비용 집행 기조가 유지되는 가운데 픽코마 부문의 전략적인 마케팅 집행이 유의미한 성과를 거둠

▶️ 플랫폼 체류시간 반전에 대한 강력한 자신감을 확인

- 동사는 이용자 체류시간을 20% 이상 확대하는 것을 목표로 하는 중. 해당 목표 달성을 위한 두 가지 키는 1) 성공적인 앱개편과 2) AI 에이전트의 출시
- 카카오톡 5개 탭 전반에 대한 대대적인 개편이 9월부터 진행될 예정. 세 번째 탭(현 오픈채팅탭)은 숏폼 콘텐츠 중심의 피드형 지면으로 개편

- 오픈AI와 협업해 연내 출시를 목표로 준비되고 있는 AI 에이전트는 9월 예정된 카카오 개발자 컨퍼런스인 '이프카카오'에서 구체적인 모습이 공개될 예정
- 당사에서는 AI에이전트 출시로 인해 카카오톡의 연간 총체류시간이 5% 수준만 늘어나더라도 26년 톡비즈 광고 매출액 성장률이 14% 수준까지 상승할 것으로 예상

▶️ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 70,000원으로 상향

- 1) 모빌리티, 페이, 픽코마 부문 매출 호조와 2) 적극적인 비용 효율화를 반영한 26F 실적 전망 조정으로 목표주가를 기존 50,000원에서 70,000원(26F 타겟 P/E 42배 유지)으로 40% 상향
- 26F P/E 34배에서 거래 중. 신규 서비스에 대한 기대감으로 가을까지 강력한 단기 모멘텀이 이어질 전망

- 금번 실적에서 적극적인 비용 효율화를 통한 드라마틱한 마진 개선을 보여준 부분이 긍정적
- 26년까지 폭발적인 영업이익 YoY 성장세(25F: +47%, 26F: +38%)를 보일 것으로 예상
- 앱개편과 AI 서비스 출시로 10% 수준의 카카오톡 체류시간 증가에만 성공하더라도 추가적인 이익 상향 여지는 충분

보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250807120811050_155

인터넷/게임 텔레: https://t.me/mirae_internet

2025.08.07 15:38:58
기업명: 넷마블(시가총액: 5조 3,205억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 7,176억(예상치 : 7,184억/ 0%)
영업익 : 1,011억(예상치 : 812억/ +25%)
순이익 : 1,603억(예상치 : 748억+/ 114%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 7,176억/ 1,011억/ 1,603억
2025.1Q 6,239억/ 497억/ 802억
2024.4Q 6,490억/ 352억/ -1,698억
2024.3Q 6,473억/ 655억/ 206억
2024.2Q 7,821억/ 1,112억/ 1,623억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250807800297
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=251270

넷마블 2Q25 실적발표 자료

아……

[트럼프, 퇴직연금에 '암호화폐 허용' 행정명령 서명]

퇴직연금 제도인 401(k) 플랜이 암호화폐, 부동산, 사모펀드 등 대체자산에 투자할 수 있도록 하는 행정명령에 도널드 트럼프 대통령이 서명했다고 월터블룸버그가 X를 통해 전했다.

#HOOD #로빈후드 20250807

지수가 좋으면 증권주가 간다,

보기만해도 배가 아픈 종목 ㅋㅋㅋㅋ

STABLE, USDT를 위한 체인

요즘 가장 핫한 스테이블 코인

Circle의 상장과 Genius Act 통과 이후로 스테이블 코인이 가장 뜨거운 주제로 떠오르고 있습니다.

기존에 스테이블 코인의 수요는 ‘코인 매매를 위한 매개체’ or ’DeFi 활용’정도로만 여겨졌지만 최근에는 국가간 무역 대금 지급, 온오프라인 결제 등에서도 활발하게 쓰이면서 그 용도를 넓히고 있습니다.

USDT로 꿀빨고 있는 트론

그러다 보니 이런 스테이블 코인들이 활용될 수 있는 메인넷이 주목받고 있는데, 가장 많이 활용되고 있는 체인이 트론 / 이더리움입니다. 트론은 작년에 3B 이상의 수수료 수익을 창출했는데, 이 중에 상당수가 USDT에 의한 것입니다. 이 덕분인지 TRX는 BTC의 가격에 큰 영향을 받지 않고 우상향하고 있습니다.

TRX는 아무래도 Mass Adoption이 되어서 다양하게 쓰기에는 월렛이나 다른 기타 인프라가 현저하게 부족하다는 한계가 있어서, 단순히 자금 이동을 위한 수단으로만 활용되고 있습니다.

USDT만을 위한 체인, Stable

USDT를 위해서 태어난 프로젝트 STABLE. 사실상 TRX가 독점하고 있는 USDT의 무안단물을 빼앗으려고 하고 있습니다. 단순 자금 이동만으로도 수십억달러의 수수료를 발생시키는 테더에서, 국가/기업간 무역 대금 지금 및 결제 페이먼트까지 확장하면 더 많은 수수료 수익이 발생할 것으로 예상되고 있습니다.

STABLE은 간단하게 얘기하면, USDT를 가스비로 쓰는 체인입니다. Stable 체인 내에서 USDT P2P 전송 수수료는 '무료'입니다. 이러면 어떻게 가치를 창출하느냐?

그 외의 다른 거래에는 수수료가 부과됩니다. 컨트랙트 결제 혹은 B2B 결제에서는 수수료가 붙고, 너무 많은 거래를 하게 되면 혼잡 방지를 위해서 수수료가 부과되고 여기에서 가치가 창출됩니다. 그리고 USDT라는 강력한 스테이블 코인이 모이면 필연적으로 DeFi, Dex, PerpDEX 등이 생겨나면서 수수료 수익은 극대화될 것으로 예상됩니다.

아직 확실하게 나오지는 않았지만 수수료로 모은 USDT로 바이백을 진행할 것으로 예상되는데, 트론이 발생시킨 수수료의 1/10만 가져오더라도 연간 3억불의 수익이 예상되는데 이는 2024년 BTC 수수료 수익의 1/3, 2024년 솔라나 수수료 수익의 40%에 해당하는 금액입니다.

파밍이나 세일이 기대되는 프로젝트

Stable은 확실한 목표와 사용성, 예상되는 수익이 보이는 프로젝트입니다. ZK Proof, 롤업 상호운용성 레이어1,RaaS 이런 프로젝트들도 유망하지만 명확한 사용성과 당장의 수익 측면에서는 애매한 프로젝트들이라고 생각이 됩니다.

Stable의 파밍이나 세일이 나온다면 반드시 참전하는 것이 좋을 것 같습니다. 당장 KRW에도 메인스폰서로 참가하면서 한국 시장에도 신경 쓰고 있는 것으로 보아 한국에도 여러 혜택들을 줄 것 같습니다.

#STABLE #KOL

2025.08.08 08:06:20
기업명: NAVER(시가총액: 37조 3,119억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 29,151억(예상치 : 29,227억/ 0%)
영업익 : 5,216억(예상치 : 5,313억/ -2%)
순이익 : 4,888억(예상치 : 4,312억+/ 13%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 29,151억/ 5,216억/ 4,888억
2025.1Q 27,868억/ 5,053억/ 4,237억
2024.4Q 28,856억/ 5,420억/ 5,140억
2024.3Q 27,156억/ 5,253억/ 5,301억
2024.2Q 26,105억/ 4,727억/ 3,321억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250808800015
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420