AI 하드웨어의 수급 수준을 다시 한 번 점검

- 메모리 '매우 타이트' 2Q26~2Q27 (5분기)
- 파운드리 '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)
- MLCC '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)
- ABF 기판 '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)
- CCL '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)
- T-글래스 '매우 타이트' 1Q26~2Q26 (2분기)
- InP 기판 '매우 타이트' 1Q26~4Q26 (4분기)

OSAT 기업 앰코 +12% $AMKR

첨단 패키징·테스트 기술 개발을 위해 엔비디아와 다년간 전략적 파트너십 체결. 엔비디아는 앰코의 사업 확장을 지원하기 위해 선금을 지급할 예정

엔비디아 선급으로 광주 투자?

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260610165100054

SK하이닉스, '엔비디아 대항마' 美추론반도체 스타트업 에치드 투자

에치드는 24일 "103억 달러(약 15조1000억원)의 기업가치를 평가받으며 3억 달러(약 4400억원) 규모 자금 조달을 완료했다"고 밝혔다. SK하이닉스가 이번 라운드에 참여했다. 다만 개별적인 투자액은 공개되지 않았다.

에치드는 2022년 하버드대 중퇴생들이 창업한 회사로, 추론 전용 AI 칩을 개발하고 있다.

이 회사는 대만 TSMC와 협력해 칩을 낮은 전압에서 구동해 과열을 막고 성능을 끌어올리는 '저전압 추론' 기술을 개발했다. 또한 HBM과 SRAM을 결합한 독자 메모리 시스템도 개발했다.

특히 맞춤형 칩 설계를 넘어 회로기판·냉각판·네트워킹 연결 등 서버랙 전체를 자체 설계한다.

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=104870

삼성전자 소액주주들이 회사에 시가총액의 2.5%에 해당하는 자사주를 매입한 뒤 미국 증시에 주식예탁증서(ADR)를 상장할 것을 요구하고 나섰다. 제시한 방안은 삼성전자가 시가총액의 약 2.5%에 해당하는 37조원 규모 자사주를 매입하고 이를 신탁한 뒤 미국 시장에 ADR을 발행하는 것이다.

소액주주 플랫폼 액트는 24일 이 같은 내용을 담은 주주서한을 삼성전자 이사회에 발송했다고 밝혔다. 액트가 자체 플랫폼에서 진행한 삼성전자 ADR 상장 검토 요청 투표 결과 참여주주 가운데 94.1%가 이 방안에 찬성했다. 들이 보유한 삼성전자 주식은 모두 31만1897주다.

https://www.hankyung.com/article/202607244775g

애플, '칩플레이션'에 아이폰18 OLED 단가 20% 인하 압박

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=60003

AMD “삼성과 HBM4 본계약 임박”

리사 수 AMD 최고경영자(CEO)는 23일(현지 시간) 미국 샌프란시스코에서 열린 ‘AMD 어드밴싱 AI 2026’ 행사 중 기자와 만나 삼성전자와 HBM4 우선 공급 양해각서(MOU)를 체결한 후 상당량을 공급받기 위한 실질적인 본계약을 논의하고 있는냐는 질문에 “거의 다다랐다(almost close)”고 답했다.

https://www.sedaily.com/article/20071621

'현금' 필요해진 최태원 회장, SK실트론 매각 불씨 되살아나나

재계에서는 이번 판결로 SK실트론 매각이 재추진될 수 있다는 관측을 내놓고 있다. 최 회장이 SK실트론 지분을 약 30% 보유하고 있어 매각으로 5000억 원 수준의 현금을 마련할 수 있어서다. SK그룹 지배구조에 영향을 미치지 않는 것도 매력 포인트다.

https://www.news1.kr/industry/general-industry/6238390

젠슨황- 이재용

삼성전자-브로드컴 파운드리 협력 내용

파운드리 분야에서는 브로드컴의 차세대 고속 데이터 통신용 반도체 솔루션에 2nm 이하 첨단 파운드리 공정을 적용

또 2nm 공정 기반 첨단 패키징 기술을 통해 고성능·고효율 AI 반도체 구현을 지원하며, 브로드컴에 차별화된 AI 반도체 솔루션을 제공한다는 방침

30주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker

US
+24%｜슈퍼마이크로｜서버 제조
+20%｜허트8｜AI 컴퓨팅 인프라
+20%｜테넷 헬스케어｜병원 운영
+15%｜웨스팅하우스 에어브레이크｜철도 장비
+15%｜에로우헤드 파마｜바이오(RNAi)
+15%｜세레브라스｜AI 칩
+15%｜록히드마틴｜방위
+14%｜디지털리얼티｜데이터센터 리츠
+12%｜인터내셔널 페이퍼｜포장재
+12%｜메드페이스｜임상시험수탁(CRO)
+12%｜알레지온｜물리 보안
+12%｜슐럼버거｜유전 서비스
+11%｜AT&T｜이동통신
+10%｜델｜서버·PC 제조
+10%｜아이렌｜네오클라우드
+10%｜RTX｜방위·항공엔진
+10%｜스머핏 웨스트록｜포장재
+9%｜오빈티브｜원유 생산
+9%｜NRG 에너지｜전력 생산
+9%｜유나이티드 렌탈스｜산업장비 렌탈

Europe
+39%｜마이티 그룹｜시설관리(FM)
+32%｜소이텍｜실리콘 웨이퍼
+20%｜발멧｜펄프 제조 설비
+19%｜아르카디스｜건축 설계 컨설팅
+19%｜롬가즈｜천연가스 생산
+19%｜헥스폴｜산업용 고무
+19%｜호이스트 파이낸스｜부실채권(NPL) 관리
+18%｜아르강｜물류센터 리츠
+17%｜프리드리히 포르베르크｜가스 파이프라인
+14%｜아탈라야 마이닝｜구리 광산
+14%｜MBB｜산업 지주사
+13%｜보사드｜산업용 볼트·너트
+13%｜그린코어｜신선식품
+13%｜오카도｜물류 자동화
+12%｜후타마키｜포장재
+12%｜로즈뱅크 인더스트리｜산업 지주사
+12%｜입소스｜시장조사기관
+12%｜뷰전｜전자가격표시기(ESL)
+12%｜CPI FIM｜부도산 개발
+12%｜란트스타트｜인력 파견

Japan
+27%｜페로텍｜반도체 진공·쿼츠 부품
+15%｜텍센드 포토마스크｜반도체 공정 부품
+15%｜미야자키 은행｜지방은행
+15%｜오빅 비즈니스｜기업용 SW
+15%｜게이요 은행｜지방은행
+15%｜야마나시 은행｜지방은행
+14%｜오이타 은행｜지방은행
+14%｜도아먀 퍼스트 은행｜지방은행
+14%｜아와 은행｜지방은행
+13%｜나무라 조선｜선박 건조
+13%｜햐쿠주시 은행｜지방은행
+13%｜토모니 홀딩스｜지방은행
+13%｜산쥬산 파이낸셜｜지방은행
+11%｜도호 은행｜지방은행
+11%｜치요다｜플랜트 EPC
+11%｜주로쿠 파이낸셜｜지방은행
+11%｜이비덴｜반도체 기판
+11%｜호쿠호쿠 파이낸셜｜지역은행
+11%｜모덱｜부유식 원유 설비(FPSO)
+11%｜미쓰비시 상사｜종합상사

Korea
+56%｜SK이터닉스｜신재생 발전
+49%｜HD현대에너지솔루션｜태양광
+29%｜OCI홀딩스｜태양광
+17%｜HD현대마린엔진｜선박엔진
+17%｜삼성E&A｜플랜트 EPC
+15%｜달바글로벌｜화장품
+15%｜GS｜에너지
+15%｜SK가스｜LPG 발전
+14%｜LS마린솔루션｜해저케이블
+11%｜SK텔레콤｜이동통신
+11%｜GS건설｜EPC
+11%｜포스코인터내셔널｜에너지
+10%｜풍산｜방위
+10%｜현대글로비스｜운송
+10%｜효성｜지주
+10%｜다우기술｜지주
+9%｜네이버｜포털
+9%｜HD현대｜지주
+9%｜삼성바이오로직스｜의약품위탁생산
+9%｜한화솔루션｜태양광

※ 시가총액 $1B 이상만 분류 (US는 $10B 이상)

“Tap the capital markets”

인텔이 이번 주 어닝에서 한 말입니다. 향후 사업 재투자가 가속화될 경우 자본시장을 적극 활용하겠다는 의미인데요.

현금흐름과 보유현금을 넘어 부채 조달로, 이를 넘어 또 주식조달(유상증자 등)까지 갈 수 있다는 것입니다. 이는 주주가치를 희석하니 당연히 주가에 부정적으로 작용했고요.

문제는 ‘부채 조달’부터 난관이 생겼다는 것입니다. 미국 시장금리(10Y)는 연초 4.1%에서 현 4.7%까지 올랐고요. 사모펀드 등 섀도우 뱅킹을 사용한다 해도 이 시장마저도 더 높은 리스크 프리미엄을 요구하고 있다고 합니다. 섀도우 뱅킹을 대표하는 오라클 주가만 봐도 파이낸싱이 얼마나 어려운지 정량적으로 짐작이 됩니다.

Cost of Debt이 올라가는 현 상황(채권 매력도 > 주식 매력도)에서 AI 종목들의 펀더멘털 전망 개선이 점차 현실화돼도 이전만큼 모멘텀을 이끌 동력이 부족하지 않을까 생각이 듭니다.

#Opinion

[공시] 엔비디아, 네이버 유상증자 참여

엔비디아는 당사 보통주를 대상으로 하는 약 10억 달러 규모의 제3자배정 유상증자에 참여할 예정

당사는 데이터센터 부지 확보, 구축 및 운영을 주도하며, 엔비디아는 GPU 공급의 주체로 참여

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800006

현재 웨이퍼 한 장당 3만 달러 수준인 TSMC의 2나노 가격은 2027년 3만 3000달러를 넘어설 것으로 보인다.

반면 삼성전자의 2나노 웨이퍼 단가는 약 2만 달러로 TSMC의 3분의 2 수준으로 알려졌다.

여기에 최근 삼성전자가 2나노 공정 수율을 60% 이상으로 끌어올리며 기술적 안정성까지 입증하자, 원가 부담이 커진 퀄컴·메타·아마존 등 미국 팹리스(반도체 설계 전문) 기업들의 공급망 다변화 대상이 됐다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004645405?ntype=RANKING&type=journalists

두산에너빌리티, 중국 라이양 원전 5∙6호기 핵심소재 공급 계약 체결

이번 계약을 통해 두산에너빌리티는 라이양 5∙6호기에 적용되는 증기발생기용 채널헤드(Channel Head) 4개와 튜브시트(Tube sheet) 4개 등 총 8개의 초대형 단조품을 2029년까지 순차적으로 공급할 예정이다.

https://stock.mk.co.kr/news/view/1127260

SK하이닉스, 키옥시아 엑시트로 40조원 영업외이익 전망

2Q26 영업외이익 41.6조원으로 추정됨. 지난 2018년 동사는 베인컴패니와 키옥시아 (전 도시바메모리)에 3.9조원의 전략적 투자 단행 (SPC1 + SPC2). 그 중 SPC1 매각을 지난 6월 완료했으며, 그 과정에서 40조원에 육박하는 누적 이익이 인식됐을 것으로 추정. 여전히 동사는 SPC2 (전환사채)를 보유중이며, 이는 전환 시 14%대의 지분으로 변환될 수 있음

(26.07.27 메리츠증권 김선우)