1. 삼성전자 반도체 Capex 전망
2. 삼성전자 : 공장건설의 사이클(24년 공장 3개 동시 완공)
3. 22년 상반기는 SK하이닉스 하반기는 삼성전자

#반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #Capex

#반도체 #삼성전자 #capex

#AI #CapEx #메모리 #BofA
1. 반도체 capex intensity 하락, CY28까지 공급 확장 제약**. 산업의 성격이 구조적으로 변화.

2. 하이퍼스케일러 누적 CAPEX $2.8Tn 중 RPO $2.1Tn 백로그로 뒷받침 + OpenAI 매출 및 Anthrophic ARR 급증 → 투자는 수요기반으로 설명 가능

3. DRAM/NAND sufficiency ratio 1Q26 64~65% 저점 → CY28까지 100% 하회 → 메모리 ASP 구조적 상승 불가피


공급은 capex로 묶이고 수요는 RPO로 락인 → MU 3.14x P/B는 과열이 아닌 re-rating 초입, 하이닉스(1.98x)·삼성전자(1.71x)

#TSMC #CAPEX #AI #HBM
- tsmc의 ai 관련 매출 cagr 60% 전망. 그 큰 회사에서 ai 매출의 cagr이 60%라는 점이 압도적.
- CoWoS에서 GPU 외 CPU/ASIC 다변화가 특징적.
- CSP의 CAPEX는 메모리 가치의 토대. 메모리와 TSMC를 통해 실제 주문의 폭증은 확인됨. 빅테크 실적을 통해 지속가능한지 체크하는 것이 추가 증거.
- HBM 수급은 불균형 심화. ASP는 27년 크게 증가할 것.