⑦ 고객 부지 건설 속도가 매출을 결정
“Today we are not order constrained and not capacity constrained.”
→ 해석: 현재 블룸은 주문 부족 상태도 아니며 생산능력에 제약을 받는 상태도 아닙니다. 매출 증가 속도는 블룸이 얼마나 빨리 제품을 생산하느냐가 아니라 고객이 그린필드 부지를 얼마나 빨리 건설하느냐에 따라 결정됩니다. 블룸은 고객에게 병목이 되지 않을 것입니다. 5GW를 넘어서는 생산능력도 공급망 및 ‘copy-exact’ 제조 전략을 사용해 시장의 다른 선택지보다 훨씬 빠르게 건설할 수 있습니다.
회사는 고객이 그린필드 시설을 구축하는 속도보다 더 빨리 전력을 제공하기 위해 노력할 것입니다.
→ 코멘트: 제조 리스크에 대한 자신감은 매우 높습니다. 그러나 매출 인식 리스크가 사라진 것이 아니라 고객의 토목공사와 현장 준비 일정으로 이동한 것입니다.

https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224322881286

일단 지금 부각되는 리스크는 일전에도 언급된 내용이긴 합니다

⚡️ [MarketWatch] AI가 촉발할 사상 초유의 천연가스 부족 사태, 2028년이 분기점

📌 한 줄 요약:
• 크로노미터 파트너스 CIO 매튜 스미스, AI 전력 수요로 2028년 중반부터 미국 천연가스 구조적 공급 부족 진입 → 가스 생산업체·태양광·원전 수혜, 가스터빈·연료전지 업체는 역풍 경고

1️⃣ 핵심 사건
• 🔎 투자운용사 크로노미터 파트너스(Chronometer Partners) 창업자 겸 CIO 매튜 스미스, ‘Invest Like the Best’ 팟캐스트에서 천연가스 “칼싸움(knife fight)” 경고 (2026.7.22 MarketWatch 보도)
• ⏱️ 18개월간 천연가스 시장 리서치 결과, 2028년 중~하반기 공급 부족 불가피 결론
• 🚨 미국 천연가스는 전체 발전량의 40% 이상 담당 → “곧 미국에서 가장 중요한 연료가 될 것”
• 📊 현재 미국 생산량 일 110~112Bcf, 수출 15Bcf → 2030년 말까지 수출 최대 35Bcf로 확대 예정
• 📉 생산량은 2030년 4분기까지 최대 132Bcf 전망 → AI 수요 본격화 전에도 일 5Bcf 이상 공급 부족 예상
• ⚠️ 수출 축소 불가 (LNG 프로젝트 수백억 달러 파이낸싱·장기계약 묶임), 신규 증산도 환경 인허가·유정 압력 감소로 수년 소요
• 💰 천연가스 가격은 2025년 보합, 2026년 -8% → 시장이 “잠들어 있는 상태”, 선물 커브도 플랫

2️⃣ 인사이트

• 💡 이건 📈 중장기 구조적 변화 스토리 — 단기 이벤트 아님. 2027~2028년 구조적 요인 누적 → 2028년 중반 저장고(working gas storage) 잠식 시작 → 2030년까지 전기요금 상승 전망
• 🧠 핵심 논리: “복잡성(complacency)이 너무 늦은 시점까지 우리를 끌고 갈 것” — 셰일 혁명 이후 15년간의 공급 과잉이 시장의 경계심을 마비시킴
• ⚡ 하이퍼스케일러 타격 가능성: 현재 에너지 비용은 전체의 ~10% → 가스값 2~3배 구조적 상승 시 2029년 컴퓨트 비용의 20~30%까지 확대 가능
• ☀️ 태양광 수혜 논리 주목: 가스·전기값 상승 → 소비자가 전기요금 방어할 유일한 수단이 태양광 패널 → 판매 증가
• ☢️ 2031~2032년 이후 적자 심화 시 유일한 해법은 대형 원전 신속 건설 (2033~2034년 가동 필요)
• 🔻 역발상 포인트: AI 인프라 붐의 대표 수혜주였던 가스터빈·연료전지 업체가 오히려 가스 크런치의 피해자가 될 수 있다는 관점 — 시장 컨센서스와 정반대

3️⃣ 주요 발언

• 🗣️ 매튜 스미스 (크로노미터 파트너스 CIO): “천연가스는 곧 미국에서 가장 중요한 연료가 된다. 부족 사태는 2028년 중~하반기에 불가피”
• 🗣️ 스미스: “가스가 모두를 잠들게 했다(lulled everybody to sleep). 하지만 2027~2028년 구조적 요인들이 맞물리며 2028년 중반부터 재고를 본격적으로 소진하기 시작할 것“

🗣️ 스미스: “가스 공급이 크런치에 진입하면 가스터빈·연료전지 주문이 의미 있게 둔화(slow meaningfully)될 수 있다”

FLNC 프리장 상승 이유

열정과 원동력에 관하여 (ft. 갓생에 대한 생각)

나는 갓생을 추구하지 않는다.

다만 내가 가진 자원을 효율적으로 배분하려고는 노력한다.

나 역시 비생산적인 시간을 많이 쓰지만, 그 시간을 줄이려고는 노력한다.

이 둘에는 분명한 차이가 있다.

매 순간을 충만하게 살아갈 필요는 없다.

다만 내가 쏟고 있는 시간과 에너지가

어쩌면 그리 중요하지 않은 일에 투입되고 있는 건 아닌지는 자문해보자.

#단상

https://blog.naver.com/amor0625/224354793490

그냥 꾸준하게 하는 사람들이 이깁니다

맞는 방향으로 꾸준하면 누군가가 알아봐주고 그러면 알 수 없는 계기로도 숫자는 알아서 붙습니다

근데 꾸준히 하는 사람은 나는 할 수 있는만큼만 할 뿐인데 고평가 아니지만

꾸준함 자체가 힘이고 능력이고 그렇습니다

이상 무능한 피카삐였습니다ㅜ.ㅜ 시험 공부하기 존나 싫어요..

몇가지 임플리케이션을 좀 뽑아보면

1. 가스터빈
- 2030년 30GW 가이던스 개시의 이유는 2026년 중 판매될 수요에 기인
- 그 수요의 강도가 2031년 생산능력의 절반 이상도 올해 연말까지 계약될 정도
- SRA(슬롯 예약)의 백로그 전환은 고객사의 EPC 준비현황 등이 변수
- GEV는 28년 생산가이던스 위해 단조/주조품등 공급망 확대를 시작
- 현재 수요대비 공급 균형이라 판단하며 시장에서 언급되는 소형 발전설비는 대체보다는 보완 성격
- 향후 5-6년간 GEV의 업계의 공급과잉 우려는 제한적
- Aeroderivative(항공기 터빈 개조 모델)의 수주확대가 Heavy-duty(고정식 발전소 모델) 의 수요약화 뜻하지 않으며
- Heavy-duty 모델은 설치 후 시운전까지의 리드타임(18개월)이 있어 그 간극을 매우는 용도로 6개월 후 시운전 가능한 Aeroderivative 모델에 대한 추가수요 발생
* 데이터센터 고객들의 전력확보에서 속도가 중요하다는것을 시사
- GEV는 둘다 팔고 통합형 솔루션 구축하는 모델

2. SST, 데이터센터
- 현재 데이터센터 관련 매출은 1GW당 3억달러(5,300억원 수준)
- SST 및 MV UPS등 신 배전 아키텍처 물량 채택 및 포함시 GW당 6-9억달러로 2-3배 증가
- SST 상업수주 2027년 부터 발생
- 올해 하반기 준비중인 SST, MV-UPS는 시제품 성격이 강함
- SST는 특히 하이퍼스케일러와 공동개발중이며 개발한 물량의 채택에 의의가 있을 듯

3. SOFC
- 이제 양산성 검증 및 자동화 생산라인 구축 단계 진입
- 2027년 이후 고객대상 상업논의를 확대하는 수준

산업재긴 하지만 전력기기 업종의 주가가 분기 및 연간 실적으로 인해 결정된다고 생각하지 않습니다. 이미 3-4개년 일감을 다 채우고 일을 하기 때문입니다.

더군다나 호실적을 발표한 어제 GEV의 콜에서도 애널리스트들의 질문이 전력화 부분의 호실적과 지속가능성보다 가스터빈의 수요공급 상황, SST 등 데이터센터 DC 배전 제품군의 로드맵에 집중된것을 보면 확실이 이제 신기술을 어느정도 속도로 누구와 어떻게 준비하고 있는지에 대한 로드맵이 밸류에 영향을 준다고 생각합니다.

전일 GEV의 콜이 데이터센터 DC 배전에 집중됐기에 LS ELECTRIC 콜에서도 해당내용을 공유드립니다.

TSLA콜 @fundeasy_choi
에너지 저장 수요와 데이터센터 전력 품질
질문자(Dan Levy, Barclays) - "에너지 저장은 이번 실적에서 중요한 주제입니다. 에너지 저장이 앞으로도 공급 제약을 받을 가능성이 어느 정도인지 궁금합니다.

현재 배치는 전력회사의 일반적인 피크 절감 수요가 대부분입니까? 아니면 데이터센터의 전력 사용이 급격하게 변하는 상황에서 배터리 저장장치가 전력 품질 문제를 해결하는 수요도 커지고 있습니까? Tesla가 소프트웨어나 전력전자 분야에서 경쟁력을 갖는 부분은 무엇입니까?

현재 수요 곡선은 데이터센터와 전력회사의 일반적인 피크 절감 사이에서 어떻게 나뉘어 있습니까?"

답변자(Elon Musk) - "단순히 피크 절감만의 문제가 아니라 전력망 균형 조정의 문제이기도 합니다. 배터리가 잠깐 작동하는 것만을 의미하지 않습니다. 풍력과 태양광 발전의 전력을 균형 있게 조정하는 데 배터리는 매우 유용합니다.

장기적으로 세계에서 생산되는 에너지의 대부분은 태양광과 배터리의 결합 형태가 될 것입니다. 물론 Starlink 위성도 태양광 패널과 배터리로 전력을 공급받고 있습니다. 지구를 거대한 위성이라고 생각하면 됩니다. 태양으로부터 얻을 수 있는 전력은 다른 어떤 것보다 훨씬 많습니다.

전력 제약은 이미 AI의 주요 문제입니다. AI 컴퓨팅 수요가 매우 높아 하이퍼스케일러들조차 AI 컴퓨팅을 가동하고 전력을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 특히 훈련 과정에서는 매우 짧은 시간 동안 전력 사용량이 크게 변합니다.

훈련 과정에서 전력 소비가 100밀리초 동안 70% 감소할 수도 있습니다. 따라서 특히 훈련 과정에서 발생하는 대규모 전력 변화를 완화하려면 빠르게 작동하는 고도화된 전력전자 장치가 필요합니다. SpaceX가 데이터센터에 많은 Megapack을 구매한 이유도 대부분 훈련 과정의 전력 변동을 완화하기 위해서입니다.

Megapack은 전력망에서 더 많은 전력을 끌어오는 데도 도움이 됩니다. 배터리가 연중 전력 수요가 가장 높은 시간이나 날짜에는 전력을 공급할 수 있다고 전력회사에 설명하면, 전력회사가 전력을 제공하기 쉬워집니다.

미국 전체 에너지 생산량을 확대하는 가장 좋은 방법은 단순히 배터리를 활용하는 것일 수 있습니다. 미국의 발전 용량은 약 1.2~1.3테라와트지만 평균 전력 사용량은 약 0.5테라와트에 불과하다고 생각합니다. 평균 사용량보다 2.5배 많은 발전 용량이 있는 셈입니다. 따라서 배터리만으로도 미국의 에너지 생산량을 잠재적으로 두 배로 늘릴 수 있습니다.

앞으로 Megapack 수요는 매우 높을 것으로 예상합니다."

사랑해요 미주인

왕년에 반도체 좀 치셨던 아재 이야기