잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

#반도체 #패키징 #osat

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2.59K viewsJake🙃, 14:23

#피에스케이홀딩스 #반도체 #osat #패키징

DCT가투방 동료 투자자형의 2022.01.18일자 피에스케이홀딩스 주담님 통화 내용 입니다.

Q1. 동사의 장비가 idm, 파운드리 직납도 하고 osat 업체에들어가는게 맞는지? 비율은?
A1. 맞다. 비율은 정확하게 계산은 안해봤지만 체감상 OSAT쪽으로 7대3정도 되는 것 같다.

Q2. Descum 장비가 tsv 수혜가 맞는지? 경쟁이 꽤 치열한걸로 아는데 타사 대비 장점은?
A2. tsv공정 자체에서 수요량(Q)가 증가한다. 가격적인 부분이 경쟁이 있긴 하지만 TSV 적용처가 국내 고각사에서 많이 진행되서 동사가 유리하다고 볼 수 있다.

Q3. 장비 크기가 커질수록 단가가 커질 것 같은데? 마진은?
A3. FAN-IN보단 FAN-OUT, WLP보단 PLP가 가격이 더 비싼건 맞다. 마진은 재무제표 참고하시면 될 것 같고, 장비별로 마진은 차이가 조금 있지만 드라마틱하게차이는 없다.

Q4. Reflow 장비내에서 fluxless 사용률은 어느정도 되는지? 더 커질 가능성이 있는지?
A4. reflow장비 시장도 계측이 안되고 있어서 정확한 수치가 없지만, 체감상 30~40프로정도 fluxless가 차지하는 듯 하다. 환경적인 측면에서 장점이 있어서 앞으로 더 커질 것으로 판단한다.

Q5. Flux Reflow장비대비 fluxless장비가 마진이 더좋은지?
A5. 우리가 취급하는 장비는 fluxless뿐이라 정확하게 말씀드리기 어렵다.

Q6. 올해 성장은 어느정도 인지? 가이던스 있는지
A6. 당연히 우리입장에선 성장이 목표고 반도체 투자에 대한 수혜가 어느정도일지

Q7. 21년 2분기부터 크게 턴어라운드 할 수 있었던 요인은? 근데 21년 상반기 증권사 가이던스 대비 조금 아쉬운 실적을 찍은 이유는?
A7. 턴어라운드는 Advanced 패키징에 대한 수요가 커진 것도 있고 그리고 회사 영업에 대한 결과가 좋았다. 컨센대비 낮은건 특별한 이슈는 없었고 시장상황이 계속 변한 것.

Q8. 고객사 어디 어디 있는지 혹시 알 수 있는가?
A8. 30개업체가 넘는 고객사가 있다. OSAT에 다 들어간다고 보시면 된다.

Q9. 타 전공정 장비사들과 비교했을때 실적이 1분기 정도 늦게 찍히는 것 같은데.
A9. 투자가 어디에 이뤄지는가 더 중요한 듯, 시기적인 차이는 영향이 없을 듯 하다.

Q10. 네페스라웨 FO-PLP투자가 이뤄진다고 하는데, 공급여부 알 수 있는지?
A10. 이미 PLP쪽에 납품을 20년부터하고 있었고, 수량은 적었다. 앞으로 투자가 이뤄진다면 우리장비가 들어갈 가능성이 크다.

Q11. 올해가이던스는? 작년4분기는 흐름이 어떗는지?
A11. 4Q21은 QOQ로 좋을 것 같고, 올해 가이던스는 아직 제공드린게 없다.

Q12. 북미 IDM업체 기존 공급건이 있었는지? 향후 증설에 공급 가능성이 있는지?
A12. 피에스케이가 납품하고있어서 피케홀도 가능성은 있다. 아직 IDM 공급은 삼성 하이닉스뿐.

3.59K viewsJake🤔, 03:44